O modelo Stock-to-Flow (S2F) do PlanB, conhecido por prever o preço do Bitcoin com base em sua escassez, tem enfrentado escrutínio, pois o valor do ativo digital permaneceu abaixo das expectativas do modelo desde 2021. Modelo S2Fque correlaciona a crescente escassez de Bitcoin devido a eventos de halving com a valorização do preço, sugeriu um preço significativamente mais alto do que o valor real de mercado nos últimos anos. De acordo com dados recentes, a discrepância atingiu aproximadamente US$ 130.000, continuando a levantar questões sobre a confiabilidade do modelo diante de condições de mercado imprevisíveis. O modelo prevê um preço em torno de US$ 180.000 no momento, enquanto o Bitcoin permanece um pouco acima de US$ 50.000.
O modelo S2F opera no princípio de que, à medida que o fluxo de novos bitcoins diminui, o estoque existente se torna mais valioso, aumentando assim o preço. Até 2021, esse modelo historicamente se alinhava bem com os principais movimentos de preços, especialmente em torno de eventos de redução pela metade. No entanto, a divergência sustentada observada desde 2021 indica uma romper com esse padrão.
Em contraste com o modelo S2F, outras ferramentas analíticas, como o Rainbow Price Chart e o Power Law Model, forneceram diferentes perspectivas sobre a avaliação do Bitcoin. O Rainbow Chart, que categoriza os níveis de preço por faixas de sentimento de mercado que variam de “Baixo” a “Alto”, descreveu o Bitcoin amplamente negociado dentro de faixas moderadas desde 2022. Isso indica um período de crescimento estável sem atingir picos especulativos, que o modelo S2F pode ter superestimado. No momento, o Bitcoin está se movendo em direção ao limite inferior do gráfico do arco-íris, algo que ele quebrou ao longo de 2022 e 2023. A US$ 50.000, o Bitcoin está US$ 220.000 abaixo de seu limite superior.
O Poder da lei modelo é um modelo estatístico que descreve relações entre quantidades onde uma quantidade varia como uma potência de outra. O modelo de lei de potência do Bitcoin se refere à relação entre o preço e o tempo. Ele projeta uma preço a longo prazo canal com níveis de suporte e resistência definidos. Os movimentos recentes de preço do Bitcoin aderiram mais de perto às projeções deste modelo, mantendo uma trajetória ascendente dentro do canal, mas frequentemente encontrando resistência em níveis mais altos.
De acordo com o modelo da lei de potência, o Bitcoin ainda está bem dentro limites normais e apenas US$ 40.000 abaixo do ajuste de regressão, ou preço justo.
Essas discrepâncias destacam a complexidade de prever o preço do Bitcoin. Embora o modelo S2F tenha sido uma estrutura popular para antecipar tendências de mercado, suas deficiências percebidas sugerem que ele pode não levar em conta totalmente os fatores diversos e dinâmicos que influenciam o valor do Bitcoin. O desvio de até US$ 130.000 da previsão do modelo ilustra a necessidade de uma compreensão mais sutil das forças de mercado, incluindo o impacto do sentimento do investidor, desenvolvimentos tecnológicos e condições econômicas mais amplas. Além disso, a lei de potência, que também aparece na natureza e em outros fenômenos artificiais, parece se alinhar mais de perto com o Bitcoin, uma moeda que está diretamente correlacionada ao seu uso de energia.
