O cripto-mercado evoluiu para um cenário dinâmico com várias oportunidades comerciais. Uma área que ganhou força significativa é o mercado de futuros e derivativos de criptografia. Com criptomoedas como Bitcoin e Ethereum ocupando o centro do palco, investidores e traders estão se aprofundando em contratos futuros vinculados a esses ativos digitais em busca de lucros potenciais.
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Comportamento dos comerciantes para a moeda do rei
De acordo com os dados da Glassnode, o interesse aberto para os contratos futuros de BTC atingiu uma alta de um mês no Huobi intercâmbio. No entanto, o interesse em negociar Bitcoin Options não se limitou apenas à bolsa Huobi. Os dados fornecidos pelo TheBlock sugeriram que o Open Interest na maioria das exchanges de Bitcoin havia subido.
Para contextualizar, Open Interest no contexto de criptomoedas refere-se ao número agregado de contratos futuros ativos que ainda não foram liquidados ou fechados. Ele serve como uma métrica crucial para avaliar a participação no mercado e a liquidez potencial no mercado futuro de criptomoedas.
Até o momento, um total de US$ 8,72 bilhões em opções BTC estavam sendo negociadas em várias bolsas.
Fonte: TheBlock
A grande maioria desses negócios estava acontecendo no Deribit. No momento da redação deste relatório, a Deribit representava 90,91% de todos os Open Interest provenientes de trocas centralizadas.
Embora o Open Interest em Bitcoin estivesse aumentando, o volume de Bitcoin Options nas bolsas começou a cair. Nos últimos 3 meses, o volume dessas opções caiu de US$ 32,17 bilhões para US$ 13,56 bilhões.
Fonte: TheBlock
Os comerciantes veem o verde, mas os otimistas enfrentam o calor
Em relação às liquidações dessas posições, observou-se que o número de liquidações de Opções BTC começou a cair nos últimos dias. As liquidações geralmente ocorrem quando os traders não conseguem atender aos requisitos de margem ou manter garantias suficientes para sustentar suas posições alavancadas.
Liquidações cambiais mais baixas também podem ser vistas como um sinal positivo para os participantes do mercado. Especialmente porque sugere que os traders estão gerenciando melhor suas posições e evitando perdas significativas.
Apesar do número relativamente baixo de liquidações, houve disparidade significativa entre liquidações longas e liquidações curtas, com as primeiras superando as últimas por uma margem considerável. Isso indicou que os traders que apostavam no aumento do preço do BTC sofreram mais perdas em comparação com os traders que mantinham posições vendidas no momento.
Fonte: Coinglass
O que os traders de Ethereum estão fazendo?
O BTC não apenas viu um aumento no Open Interest, mas os dados da Coinglass também indicaram um aumento no Open Interest para Ethereum Futures nos últimos meses. No momento da redação deste artigo, o Open Interest para ETH em todas as bolsas era de US$ 5,60 bilhões.
Fonte: vidro de moedas
Além disso, a relação Put to Call para Ethereum diminuiu durante este período. Uma relação de venda para compra em declínio sugere que os traders estão muito mais otimistas sobre o futuro do preço do ETH e esperam que ele se mova em uma trajetória positiva.
Juntamente com isso, a volatilidade implícita ATM 7 para opções Ethereum caiu para 36,72%. Isso significa que a volatilidade implícita das opções Ethereum com um preço de exercício no dinheiro (ATM) e um período de vencimento de 7 dias caiu.
Um declínio na volatilidade implícita sugere que o mercado percebe uma diminuição na magnitude esperada das flutuações de preço do Ethereum no período de tempo especificado. Essa queda na volatilidade implícita pode ser interpretada como uma diminuição na incerteza ou uma percepção de um ambiente de mercado mais estável para as Opções Ethereum.
Fonte: TheBlock
Outro indicador de um potencial declínio na volatilidade para as opções do Ethereum é a queda do prêmio de variação do Ethereum. Nas últimas semanas, o prêmio de variação do Ethereum caiu de 17 para 14.
Realista ou não, aqui está o valor de mercado da ETH em Termos do BTC
Isso mostrou que a diferença entre a volatilidade implícita (volatilidade futura esperada dos preços) e a volatilidade real realizada do Ethereum caiu. Uma queda no prêmio de variância sugere que as expectativas do mercado sobre as flutuações futuras de preços tornaram-se mais alinhadas com os níveis históricos de volatilidade.
Fonte: TheBlock
Perspectiva dos HODLers
No entanto, as coisas podem piorar em breve. BTC e ETH viram um aumento em seus índices MVRV nas últimas semanas. O aumento nos índices MVRV sugeria que a maioria das participações desses endereços era lucrativa. A lucratividade de suas participações poderia incentivar os endereços a vender.
Se os detentores responderem a esse incentivo vendendo, isso poderá reduzir os preços de ambas as criptomoedas no futuro.
Fonte:Santiment See More
