Anterior pesquisar conduzido pela CryptoSlate sugeriu que a Ethereum Merge seria um evento de compra de rumores e venda de notícias.
Com isso acontecendo, como o ETH afundou 20% nos últimos sete dias, o que uma análise atual do mercado de derivativos revela?
Taxa de Financiamento Perpétuo de Futuros Ethereum
As Taxas de Captação Perpétua referem-se a pagamentos periódicos feitos para ou por traders de derivativos, tanto longos quanto curtos, com base na diferença entre os mercados de contrato perpétuo e o preço à vista.
Nos períodos em que a taxa de captação é positiva, o preço do contrato perpétuo é superior ao preço de mercado. Portanto, os comerciantes longos pagam por posições curtas. Em contraste, uma taxa de financiamento negativa mostra que os contratos perpétuos têm preços abaixo do preço marcado, e os traders curtos pagam pelos longos.
Eles diferem dos contratos futuros padrão, pois o elemento perpétuo significa que os traders podem manter posições sem que o contrato expire. Mas o objetivo das taxas de financiamento é servir como um mecanismo para manter os preços dos contratos alinhados com os mercados spot.
O gráfico abaixo mostra que, à medida que a fusão se aproximava, os traders estavam pagando quase 1.200% das taxas de financiamento anualizadas para vender o Ethereum. A escala de shorting superou os níveis vistos durante o auge da crise da covid.
Após a fusão, a taxa de financiamento foi revertida para quase neutra, sugerindo que a especulação de curto prazo acabou e o prêmio de financiamento desapareceu de acordo.
Opções Put vs. Call Juros em aberto
Open Interest refere-se ao número de contratos de opções ativos. São contratos que foram negociados, mas ainda não liquidados por uma negociação ou cessão de compensação. Uma opção de venda é o direito de vender a um preço específico em uma data específica, enquanto uma opção de compra é o direito de comprar a um preço específico em uma data específica.
O gráfico abaixo mostrou que as opções de compra e venda afundaram após a fusão. As chamadas permanecem elevadas, com mais de US$ 5 bilhões ainda em vigor, enquanto as opções de venda permanecem relativamente baixas.
Isso sugere que os traders ainda estão dispostos a comprar, apesar da correção de preço pós-fusão.
