CEO da BlackRock, Larry Fink disse em sua carta anual aos investidores, descrevendo o que ele afirma serem os desenvolvimentos mais urgentes e em rápida mudança nas criptomoedas e nas finanças tradicionais.
O documento de 9.000 palavras, publicado em 16 de março, aborda tudo, desde a crise geopolítica e a guerra na Ucrânia até estratégias de crescimento de longo prazo e ativos digitais até tendências mais amplas em investimentos e pesquisas de mercado.
O ano passado foi um dos ambientes de mercado mais desafiadores da história – um ano em que ambos os mercados de ações e títulos caíram pela primeira vez em décadas – e os desafios continuaram em 2023, afirmou Fink no início do documento.
“Vemos opiniões divergentes entre as regiões – incluindo os EUA e a Europa – e até mesmo dentro das regiões – especialmente nos EUA”, disse ele a respeito do setor regulatório, acrescentando que a BlackRock oferece mais de 1.300 ETFS, mais do que qualquer outra empresa.
Inflação, taxas do Fed e resgates bancários
“Ainda não sabemos se as consequências do dinheiro fácil e das mudanças regulatórias irão em cascata”, acrescentou o CEO, mencionando especificamente a situação atual envolvendo o setor bancário regional dos EUA, ele previu, “mais apreensões e paralisações estão chegando”.
Como a inflação permanece elevada, Fink prevê que o Federal Reserve continuará focado no combate à inflação e continuará a aumentar as taxas.
“Acredito que a inflação persistirá e será mais difícil para os banqueiros centrais domá-la no longo prazo. Como resultado, acredito que é mais provável que a inflação fique perto de 3,5% ou 4% nos próximos anos”, escreveu Fink aos investidores.
A longo prazo, no entanto, Fink acredita que a atual crise bancária dará maior importância ao papel dos mercados de capitais.
“À medida que os bancos potencialmente se tornam mais limitados em seus empréstimos, ou à medida que seus clientes despertam para essas incompatibilidades de ativos e passivos, prevejo que eles provavelmente recorrerão em maior número aos mercados de capitais para financiamento. ”
Na carta, Fink também destacou o impacto dos fatores macroeconômicos globais que moldam o investimento. Por exemplo, ele apontou que os pagamentos de juros do governo dos EUA sobre sua dívida aumentaram para um recorde de US$ 213 bilhões no quarto trimestre de 2022, um aumento de US$ 63 bilhões em relação ao ano anterior. Além disso, Fink observou como significativos cortes de impostos não financiados anunciados no Reino Unido resultaram em uma queda nas marrãs no outono passado.
“Líderes nos setores público e privado estão essencialmente trocando eficiência e custos mais baixos por resiliência e segurança nacional… longo prazo”, disse Fink sobre suas perspectivas para os próximos anos.
Sobre novas tecnologias e crescimento de ativos digitais
Sobre o crescimento dos ativos digitais, Fink elogiou os mercados emergentes.
“Além das manchetes – e da obsessão da mídia com o Bitcoin – desenvolvimentos muito interessantes estão acontecendo no espaço de ativos digitais.”
“Em muitos mercados emergentes – como Índia, Brasil e partes da África – estamos testemunhando avanços dramáticos em pagamentos digitais, reduzindo custos e avançando na inclusão financeira. Por outro lado, muitos mercados desenvolvidos, incluindo os EUA, estão ficando para trás em inovação, deixando o custo dos pagamentos muito mais alto”.
Fink também acrescentou sua empolgação com os próximos desenvolvimentos decorrentes de chips de computador e IA e prevê que a América do Norte emergirá como vencedora na fabricação de ponta, onde hardware e software avançados são necessários de forma congruente.
“A política pública está ajudando a manter a fabricação de chips nos EUA, e as últimas inovações em IA tornaram-se uma nova preocupação”, diz Fink.
Por fim, Fink continua empenhado em ver os ativos e as empresas sob gestão avançarem para importantes transições globais, seja em energia verde ou finanças globais mais integradas, em direção às mudanças cruciais que sustentam as democracias em 2023 e além.
