Kraken repensa o plano de listagem direta após o desempenho sem brilho da Coinbase

0 141

Jesse Powell está repensando o plano de Kraken de ir a público, que está definido para o final de 2022, após o desempenho nada inspirador das ações da Coinbase (COIN) desde seu lançamento em 14 de abril.

Falando com a Fortune em 11 de junho, Powell afirmou que, à luz do desempenho da oferta pública direta da Coinbase, a empresa agora está considerando uma oferta pública inicial (IPO) mais “a sério agora”, já que a empresa está procurando evitar problemas potenciais diretamente listando presentes:

“Não ter lock-ups, ter bilhões de dólares de insiders podendo se desfazer de suas ações, você sabe, no primeiro dia […] Acho que tem um efeito de amortecimento no mercado. ”

“E, você sabe, o IPO é apenas um processo muito diferente”, acrescentou. Kraken começou a discutir a ideia de listagem pública em março, seguindo os planos da Coinbase de buscar uma listagem direta na Nasdaq.

Powell então acompanhou isso em abril com um cronograma sugerindo que a empresa estava potencialmente procurando abrir o capital em algum momento de 2020, e disse à Cointelegraph que sua listagem pública seria “grande demais” para seguir o caminho de uma empresa de aquisições de propósito especial (SPAC) .

Conteúdo relacionado: para IPO ou não para IPO? SPAC é a questão

O roteiro ainda não está totalmente claro, com Powell afirmando em entrevista à Fortune que “veremos como ficará o mercado no segundo semestre do próximo ano”, antes de decidir qual método seguir para uma listagem pública.

“É esse o nosso objetivo. Você sabe, espero que até lá tenhamos mais cobertura de analistas e haja apenas mais um histórico de crescimento para a indústria ”, disse ele.

As ações COIN da Coinbase foram lançadas a um preço de cerca de US $ 327 em 14 de abril e, apesar do entusiasmo que levou à abertura do capital da empresa, seu desempenho tem sido desanimador – caindo cerca de 32,4% para US $ 221 a partir de hoje, de acordo com dados da TradingView.

Durante a entrevista, Powell observou que o fraco desempenho de COIN pode ser em parte devido ao sentimento anti-criptográfico mantido nas finanças tradicionais e em Wall Street. O CEO da Kraken acha que há muitos jogadores que “na verdade têm muito a perder” com o sucesso da criptografia e previu que muitos jogadores resistirão “pelo maior tempo possível”, observando que:

“Eu acho que você pode estar vendo pessoas apenas enfrentando essa dissonância cognitiva de se tornarem cada vez mais conscientes da desgraça iminente que está chegando ao sistema financeiro legado.”

Patrick O’Shaughnessy, analista do Raymond James, um banco de investimento independente com um patrimônio líquido de US $ 17,76 bilhões, disse em uma nota a clientes sobre COIN em 10 de junho que:

“Não vemos uma barreira estrutural à entrada aqui e, portanto, esperamos uma degradação significativa dos preços ao longo do tempo, com o crescimento das receitas não relacionadas a transações pressionado para compensar isso.”

Da perspectiva de O’Shaughnessy, a Coinbase depende demais de taxas de transação para gerar receita e espera que o mercado forneça alternativas mais baratas em um futuro próximo.

“Acreditamos ser improvável que, no longo prazo, os clientes de varejo continuem pagando alegremente uma taxa de transação de 1% +, especialmente se / quando instituições financeiras confiáveis ​​começarem a oferecer negociação e custódia”, observou o analista.

Raymond James classificou COIN como “underperform”, que é o rótulo que a empresa dá aos ativos que espera ter um desempenho inferior ao S&P 500, ou seu setor, nos próximos seis a 12 meses e devem ser vendidos.

Powell também foi questionado sobre se abrir o capital por meio de uma empresa de aquisições de propósito especial (SPAC) seria uma opção para a troca de criptografia, e ele reafirmou as opiniões que expressou anteriormente à Cointelegraph:

“Pode ter sido possível alguns anos atrás, mas hoje acho que somos muito grandes para realmente considerar fazer um SPAC. Portanto, ainda estamos no caminho certo para uma listagem pública. ”