Tudo começou em 2019, quando uma empresa de software relativamente pequena chamada MicroStrategy (agora conhecida como estratégia) bateu na porta do banco de investimentos Jefferies depois de ser afastada pelos gigantes de Wall Street.
Na época, a empresa de Michael Saylor tinha um valor de mercado de quase US $ 2 bilhões e estava procurando aumentar o capital para comprar bitcoin – algo que os bancos de suporte de protuberância relutavam em apoiar.
Jefferies se arriscou em Saylor, marcando um acordo fundamental para o banco de investimentos e o setor de ativos digitais.
Agora, a empresa de Saylor vale cerca de US $ 111 bilhões em valor de mercado, outras empresas estão comprando bitcoin para seus balanços e grandes empresas de Wall Street estão se acumulando no setor de ativos digitais.
E Jefferies? A empresa agora é um banco de investimento de serviço completo para o espaço de criptografia e blockchain, e está fazendo bilhões em acordos sem a muleta de um balanço de trilhões de dólares ou depósitos com seguro de FDIC.
“Não mudamos nossas listras com muita frequência, mas quando vemos a oportunidade, nos movemos rápido”, disse Alexander Yavorsky, chefe de banco de investimento da FIG da Jefferies, à Coindesk em entrevista.
O compromisso criptográfico
O engajamento da MicroStrategy que muda o jogo em 2019 iniciou uma incursão muito mais profunda na classe de ativos para Jefferies.
Até 2020, a Jefferies havia se tornado o primeiro grande banco de investimentos de serviço completo a dedicar um banqueiro sênior exclusivamente à criptografia. Tim O’Shea, agora co-chefe de cobertura de ativos digitais, passa 100% de seu tempo na classe de ativos.
Mas não os chame de uma loja de criptografia, pois a Jefferies tem feito constantemente acordos, colocando a empresa em sexto globalmente nos últimos doze meses, de acordo com dados da Dealogic.
Mergulhando mais em acordos em que a Jefferies trabalhou, a empresa revelou que aconselhou 120 transações com mais de US $ 150 bilhões em valor de acordo em FinTech, estrutura de mercado e trocas desde 2015.
Esse histórico, particularmente lidando com acordos que envolvem tecnologia aplicada e pegadas regulatórias complexas, Jefferies equipados com exclusividade para lidar com o mundo híbrido onde a criptografia encontra finanças tradicionais.
“Somos uma empresa de banco de investimento com serviço completo, em vez de uma loja de criptografia”, disse Yavorsky, “mas construímos o profundo conhecimento do setor, e sabemos como estruturar negócios e nos mover rapidamente”.
Nos últimos três anos, a Jefferies aumentou constantemente seu envolvimento em transmissão criptográfica e cripto-adjacente, construindo um histórico em mercados de capitais, fusões e aquisições e reestruturação.
Um dos acordos de destaque que a empresa aconselhou foi o Ninjatrader em seus US $ 1,5 bilhão Aquisição por Krakenum exemplo notável de consolidação entre plataformas de negociação tradicionais e trocas de ativos digitais.
A equipe da Jefferies traz a “incrível experiência e talento necessários para aconselhar sobre as transações desse tamanho, elas são incrivelmente discadas nos universos de criptografia e mercado de capitais”, disse Martin Franchi, CEO da Ninjatrader, à Coindesk em um comunicado por e -mail.
“Compreender as necessidades das pessoas no espaço era nativo de como elas pensam e, no nosso caso, ajudaram a reunir os mundos de Tradefi e Defi para um acordo altamente estratégico que beneficia não apenas as duas empresas, mas também nossos clientes”, acrescentou Franchi.
Navegando do mundo complexo de criptografia
O que realmente diferenciou Jefferies é que o banco de investimentos não se atendeu ao consultor habitual de negócios para o setor. Com uma indústria tão dinâmica quanto a criptografia, o banco permaneceu ágil para assumir um mandato muito mais complexo.
Ele desempenhou um papel fundamental em um dos colapsos mais de alto nível da indústria, servindo como consultor do Comitê Oficial de Credores não garantidos na falência do FTXonde trabalhou para ajudar a recuperar o valor das partes interessadas.
Enquanto isso, o banco continuou apoiando instituições financeiras tradicionais que entraram no espaço criptográfico.
Aconselhou as flores da JC em seu Investimento em Lmaxe trabalhou com a Victory Park Capital no Incorporação do SPAC com Bakkt.
Além dos papéis consultivos, a Jefferies executou aumentos de capital para grandes players como Galaxy Digital (GLXY) e DRW, e tem sido ativo no setor de mineração de criptografia por meio de vários compromissos de captação de recursos e consultoria.
A empresa também forneceu conselhos estratégicos sobre uma variedade de transações de troca de criptografia, refletindo seu envolvimento mais amplo na infraestrutura e nos desenvolvimentos da estrutura de mercado nos ativos digitais.
Uma influência crescente
Embora não seja um banco de investimento exclusivo para criptografia, a atividade de Jefferies no setor aponta para um crescente conforto com as complexidades do financiamento de ativos digitais e a disposição de se envolver onde as empresas tradicionais costumavam hesitar.
Com as linhas entre as finanças centralizadas e descentralizadas continuando a desfocar e as empresas de infraestrutura cada vez mais em fusões e aquisições, Jefferies parece pronta para permanecer um dos bancos de investimento mais ativos e experientes no espaço de ativos digitais.
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