Investir: não é melhor do que um crap shoot?
Os cínicos sobre investimentos, e existem alguns, pensam que as ações são um lugar muito perigoso para colocar seu dinheiro suado, esperando crescimento. Eles comparam isso a apostar em um cassino. Já ouvi muito isso após a queda do mercado de ações em 2022. Perguntamos a um consultor financeiro veterano Rick Kahler, presidente da Kahler Financial Group em Rapid City, SD, por seus pensamentos sobre a comparação entre ações e cassinos.
Larry Luz: Investir no mercado de ações é semelhante a jogos de azar? Muitas vezes ouço essa comparação.
Rick Kahler: Certamente carrega uma quantidade razoável de risco. No entanto, feito corretamente, investir no mercado não é nem remotamente um jogo de azar.
Para comparação, considere os jogos de azar. O melhor para jogar é blackjack. Se você jogar todas as mãos estatisticamente corretas, as chances de ganhar por um longo período de jogo são 0%, mas você perderá menos dinheiro do que com outros jogos. No blackjack, para cada $ 100 que apostar, você perderá apenas $ 1 a $ 2 – e isso se você jogar cada mão perfeitamente, o que não acontecerá. Outros jogos de azar têm consideravelmente probabilidades piores do que blackjack. Keno e máquinas caça-níqueis lideram o grupo, com 100% de chance de perder até US$ 50 para cada aposta de US$ 100 ao longo do tempo. Os jogos de azar podem se qualificar como “investimento” apenas se você possuir um cassino.
Luz: E o mercado de ações?
Kahler: Os cassinos são bem diferentes do mercado de ações, onde a chance de um retorno positivo por um longo período de tempo, digamos 10 anos, é superior a 94%. Dito de outra forma, a chance de perder a longo prazo é de apenas 6%, contra 100% no jogo. Para cada $ 100 investidos no mercado de ações, há 94% de chance de você ganhar $ 96 adicionais após 10 anos (um retorno anual de 7%), e estou sendo conservador. O desempenho passado indica que o retorno anual das ações dos EUA variou de 9% a 14% nos últimos 10 a 30 anos.
A frase crucial, como expressei há pouco, é “feito corretamente”, o que significa essencialmente investir em vez de especular. A especulação, ou seja, o jogo, tem um horizonte de curto prazo e é tipicamente rápida e cheia de adrenalina e emoção. O investimento feito corretamente, por outro lado, tem uma visão de longo prazo e é muito lento e chato.
Luz: Você pode apostar no mercado de ações?
Kahler: Absolutamente. Feito de forma incorreta, colocar dinheiro na bolsa de valores não é investir de forma alguma. É um jogo de azar total, com chances de perder dinheiro semelhantes a qualquer jogo de azar.
Alguns exemplos comuns de jogos de azar muitas vezes mascarados como “investimento” incluem: negociação frequente de valores mobiliários, também chamada de day trading; apostas não diversificadas em ações únicas; tentando comprar na baixa e vender na alta; compra de opções de venda, opções e shorts; jogando em mercados futuros; e jogando nos mercados de criptomoedas
Todas essas atividades são especulações, não investimentos.
Luz: Como é investir na bolsa de valores?
Kahler: Pode ser colocar seu dinheiro em fundos negociados em bolsa, também conhecidos como ETFs, ou fundos mútuos que detêm milhares de ações diversificadas em todo o mundo, como um fundo de ações de índice global. Então você deixa esse dinheiro sozinho sem tocá-lo por 10 anos ou mais. Isso é chato. Não requer estudar o mercado de ações, escolher os vencedores ou evitar os perdedores.
Quase qualquer um pode investir com sucesso. A chave é mantê-lo enfadonho, não entrando em pânico quando os mercados caem 50%, o que eles podem fazer, e não vendendo quando você pensa que eles estão altos. Uma vez que seus fundos são investidos em um fundo de índice com custos baixos, evitar a ação é seu amigo. As chances de sucesso estão imensamente a seu favor.
Luz: Mais alguma ideia sobre o assunto?
Kahler: Claro, há uma ressalva: você tem um horizonte de tempo de 10 anos ou mais e não precisa de nenhum desses recursos no curto prazo. Como os consultores financeiros éticos lhe dirão, os mercados flutuam e haverá momentos em que seu portfólio perderá valor. A longo prazo, no entanto, as chances são altas de que isso aumente. É por isso que uma carteira diversificada, deixada sozinha, está investindo e não jogando. É também por isso que investir, feito corretamente, inclui começar o mais cedo possível.
