A Newmarket Capital concluiu um empréstimo que combina financiamento imobiliário tradicional com garantias em Bitcoin, introduzindo uma nova abordagem de empréstimo relatado no “Squawk Box” da CNBC em 22 de novembro. O empréstimo refinancia uma propriedade multifamiliar de 63 unidades na Filadélfia e incorpora 20 Bitcoins no pacote de garantia.
A transação permite que o patrocinador da propriedade pague a hipoteca existente, financie melhorias de capital e adicione Bitcoin à garantia do empréstimo. Andrew Hohns, fundador da Newmarket Capital, explicou que esta fusão de ativos proporciona melhor proteção aos credores em comparação com os empréstimos tradicionais garantidos exclusivamente por imóveis. “Ao combinar o Bitcoin com crédito, podemos expressar uma visão de médio prazo sobre o Bitcoin e, ao mesmo tempo, aumentar a segurança do empréstimo”, disse Hohns na CNBC.
O empréstimo tem prazo de dez anos, sendo o Bitcoin mantido em custódia por no mínimo quatro anos. Os mutuários podem reembolsar o empréstimo a qualquer momento sem multa, uma característica incomum no financiamento comercial. Se reembolsado antes de quatro anos, a propriedade é liberada, mas o Bitcoin permanece como garantia até o término do período mínimo de retenção.
Hohns destacou que esta estrutura poderia beneficiar os fundos de pensões que enfrentam incompatibilidades entre ativos e passivos. “As pensões têm assumido riscos em estratégias de alto rendimento, alavancadas ou de nicho”, observou ele.
“Ao fundir crédito de alta qualidade com Bitcoin, oferecemos um retorno atraente por unidade de risco sem depender de investimentos tradicionais de alto risco.”
A abordagem pressupõe uma trajetória positiva de longo prazo para o Bitcoin, mitigando as preocupações sobre a sua volatilidade a curto prazo. Os dados históricos sugerem que durante períodos de quatro anos, os retornos do Bitcoin têm sido consistentemente positivos. “Durante um período de espera de quatro anos, o pior retorno de sempre foi de pouco mais de 23%”, afirmou Hohns. Este crescimento potencial pode ajudar a colmatar lacunas de financiamento nas carteiras de pensões quando combinado com activos de crédito estáveis.
A estrutura do empréstimo também aborda os desafios dos fiduciários com a inflação e a diversificação de ativos. Ao integrar Bitcoino empréstimo oferece exposição a uma classe de ativos que pode superar a inflação ao longo do tempo. Isto poderia proporcionar uma protecção contra a erosão do poder de compra que afecta os investimentos tradicionais de rendimento fixo.
De acordo com a CNBC, esta fusão de ativos representa uma mudança na forma como as finanças tradicionais veem e utilizam as criptomoedas. Sinaliza uma aceitação crescente do Bitcoin como um componente viável em transações financeiras complexas, influenciando potencialmente futuras práticas de empréstimo.
