Grande padrão de alta no gráfico de índice do dólar americano coloca o Bitcoin em risco de perder $ 30.000

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Os comerciantes de dólar têm mantido um olhar atento sobre a construção de um padrão potencialmente altista de “cabeça e ombros inversos” no gráfico do índice do dólar americano (DXY). Enquanto isso, o cheiro de um dólar mais forte está enfraquecendo o cenário de alta do Bitcoin (BTC), especialmente porque a criptomoeda principal luta para sair de sua faixa de negociação atual de $ 30.000-35.000.

Três vales, um teto de preço

Em detalhes, o padrão cabeça e ombros inversos (IH&S) se forma após uma tendência de baixa. Ele contém três depressões sucessivas, sendo a do meio (cabeça) a mais profunda que as outras duas (ombros). Idealmente, os dois ombros têm a mesma altura e largura. Todas as três calhas penduradas por um teto de preço conhecido como um decote que serve como resistência.

DXY, que mede a força do dólar em relação a uma cesta das principais moedas estrangeiras, atualmente verifica todas as caixas para provar que formou um padrão IH&S.

O índice agora encara a perspectiva de passar por um rompimento de alta ao fechar acima de sua resistência ao pescoço. Ao fazê-lo, estabeleceria uma meta de lucro técnico a uma distância igual à diferença de preço entre o decote e a parte inferior da cabeça.

Configuração técnica de cabeça e ombro inversa do índice do dólar americano. Fonte: TradingView

A configuração de alta espera que DXY suba quase 5% em um movimento potencial de quebra de decote.

Enquanto isso, a média móvel simples de 50 dias do índice (SMA de 50 dias; a onda azul) também antecipa cruzar acima de sua média móvel simples de 200 dias (SMA de 20 dias; a onda de açafrão) para confirmar um Golden Cross. Os comerciantes consideram as linhas douradas como indicadores de alta.

Fundamentos do dólar

Um ambiente de dólar mais fraco após março de 2020 serviu como vento favorável para ativos de risco e crescimento global, impulsionado pelas políticas de flexibilização quantitativa do Federal Reserve dos EUA para amortecer as consequências econômicas da pandemia do coronavírus. DXY fechou 2020 com uma perda de 6,83%.

Mas, entrando em 2021, o dólar mostrou sinais de reversão de tendência, à medida que a economia dos EUA se recuperava fortemente em meio a um rápido programa de vacinação contra o coronavírus. Com a reabertura dos mercados, a demanda por dólares e investimentos baseados em dólares aumentaram entre os investidores globais.

Brent Johnson, presidente-executivo da Santiago Capital, chamou o dólar de “Giffen Good”, um tipo de ativo cuja demanda aumenta com os preços. Ele observou que, apesar do aumento da inflação causado pela impressão de dinheiro do Fed, os investidores globais aumentaram suas dívidas em dólares, acrescentando:

“Esta emissão contínua de dívida denominada em dólares americanos aumenta a demanda futura por dólares (a dívida deve ser paga em dólares americanos) e, como observado acima, essa demanda não diminui com o aumento dos preços.”

Kevin Kelly, o analista financeiro chefe da Delphi Digital, disse que o posicionamento de futuros especulativos líquidos em DXY não é tão baixista como era no início de 2021. Ele acrescentou que a configuração é muito semelhante ao posicionamento de DXY no início de 2018, seguido por um aproximadamente Rally de preços de 10% nos próximos 18 meses.

Configuração de inflação

Um recente aumento no mercado de DXY veio ao lado de três picos mensais consecutivos na inflação. De acordo com o último Departamento do Trabalho divulgado nesta terça-feira, o índice de preços ao consumidor dos EUA subiu para 5,4% ano a ano, a maior taxa em 12 meses desde agosto de 2008.

James Freeman, o editor-assistente do Wall Street Journal, culpou as políticas de impressão de dinheiro do Fed pela pressão inflacionária em curso, observando que os dólares em cada carteira vêm perdendo ativamente seu valor como resultado. No entanto, o Fed garantiu que a inflação era um problema temporário, proporcionando uma barreira de alta para a alta do DXY.

Em seu depoimento ao Congresso na quarta-feira, o presidente do Fed, Jerome Powell, admitiu que as condições econômicas no momento não permitem que eles reduzam seus programas de flexibilização quantitativa, incluindo um programa de compra de títulos de US $ 120 bilhões por mês. No entanto, Powell acrescentou que o Fed alertaria os mercados com antecedência se eles decidissem reduzir suas compras.

Combinado com taxas mais baixas, as políticas expansionistas do Fed estimularam empréstimos mais baratos, criando assim mais demanda por ativos, incluindo casas, ações de tecnologia, ouro e até Bitcoin. Mas, ao mesmo tempo, os temores de que uma inflação em alta consistente levaria o banco central a cortar as taxas também pressionaram os ativos aparentemente supervalorizados a perderem uma parte de seus ganhos anuais.

Por exemplo, o Bitcoin, muitas vezes propagado como uma proteção contra a inflação mais alta, caiu mais de 50% de seu recorde de cerca de US $ 65.000. Sua queda apareceu em grande parte na esteira de repressões regulatórias em todo o mundo, um êxodo da mineração chinesa, entre outros fatores. Mas a decisão do Federal Open Market Committee, em meados de junho, de cortar as taxas de juros em 2023 também pode ter contribuído para seu ímpeto de baixa.

Bitcoin caiu de $ 65K para $ 28,6K em um determinado momento. Fonte: TradingView

“Se o dólar americano inverter a tendência, ele ameaça jogar água fria em algumas das negociações mais populares deste ano”, observou Kelly.

“Commodities, ouro, ações de mercados emergentes, bitcoin são todos vulneráveis ​​ao fortalecimento do dólar, embora a velocidade de seu movimento também permaneça um fator crítico.”

No entanto, alguns analistas veem a valorização do dólar como nenhuma ameaça ao Bitcoin, acreditando que os investidores continuariam alocando uma parte de sua carteira para o ativo global emergente.

A fundadora e CEO da ARK Invest, Cathie Wood, por exemplo, disse à CNBC que o Bitcoin poderia acabar em uma base mais sólida após superar as preocupações relacionadas à recente proibição da mineração de criptografia na China e suas pegadas de carbono alarmantes, uma questão levantada pelo CEO da Tesla, Elon Musk, em maio.

Uma pesquisa da Intertrust com diretores financeiros de fundos de hedge em todo o mundo também descobriu que eles aumentariam sua exposição à criptografia significativamente até 2026. 17% dos entrevistados esperavam alocar mais de 10% em Bitcoin e ativos digitais semelhantes.

As visões e opiniões expressas aqui são exclusivamente do autor e não refletem necessariamente as visões de Cointelegraph.com. Cada movimento de investimento e negociação envolve risco, você deve conduzir sua própria pesquisa ao tomar uma decisão.