Gigantes da tecnologia da China impulsionam a adoção do yuan digital

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Enquanto figuras-chave do banco central no Ocidente, como Jerome Powell e Christine Lagarde, parecem estar procrastinando no assunto das moedas digitais do banco central, a China continua a fazer progressos significativos.

O projeto de pagamento eletrônico de moeda digital da China, ou DCEP, dirigido pelo banco central do país, continua atraindo uma participação significativa do setor privado. De gigantes da tecnologia a conglomerados de comércio eletrônico, muitas das principais empresas do setor privado estão desempenhando papéis essenciais na busca pela criação do yuan digital.

Os testes DCEP também continuam a se expandir, com corridas de teste em loterias ocorrendo em várias cidades. Bancos como o Agricultural Bank e o Industrial Commercial Bank assumiram um papel de liderança nesses protocolos-piloto de DCEP, criando carteiras de usuários para consumidores.

Tencent e Ant Group são os principais players digitais do yuan

Em meio aos muitos pilotos de DCEP na China, a ausência do Ant Group e da Tencent, operadoras das duas maiores plataformas de pagamento eletrônico do país – AliPay e WeChat Pay – causou especulação significativa. De fato, o projeto do yuan digital foi elogiado como a resposta de Pequim para conter o duopólio mantido por ambas as empresas.

Esses rumores também se intensificaram no final de 2020 depois que Jack Ma, co-fundador do Alibaba, aparentemente se retirou dos olhos do público na sequência de comentários rotulados como críticas dirigidas aos reguladores financeiros chineses. Em um discurso proferido no Bund Finance Summit realizado em Xangai em outubro de 2020, o bilionário acusou Pequim de sufocar a inovação enquanto caracterizava os bancos chineses como lojas de penhores.

O Ant Group, como uma holding, que estava à beira de uma oferta pública inicial de US $ 37 bilhões, viu que seus planos de IPO pararam repentinamente. Os comentaristas da época atribuíram o desaparecimento de Ma e o imbróglio do IPO a comentários feitos durante o evento.

No entanto, enquanto o Ant Group ainda está sob intenso escrutínio regulatório na China, surgiram relatórios de que uma holding financeira está envolvida no projeto do yuan digital com o banco central desde 2017. Na verdade, esta revelação significa a empresa de Ma e o Banco Popular da China (PBoC) têm colaborado no que agora é conhecido como DCEP anos antes de o PBoC estrear oficialmente o DCEP em 2020.

Além disso, o MYbank, apoiado pelo Ant Group, também é uma das instituições financeiras cotadas a oferecer o yuan digital. A divisão de pesquisa de moeda digital do PBoC tem usado o ambiente de desenvolvimento de aplicativos móveis do Ant para criar aplicativos de smartphone para o DCEP.

Em fevereiro, o MyBank e o WeBank, apoiado pela Tencent, também foram confirmados como participantes dos testes de expansão do yuan digital. WeBank, indiscutivelmente o maior banco digital da China com mais de 200 milhões de clientes, tem uma história notável com blockchain com a instituição financeira, registrando o terceiro maior número de patentes relacionadas à nova tecnologia em 2019.

Comentando sobre a probabilidade de o DCEP competir com trilhos de pagamento eletrônico estabelecidos na China, Yifan He, CEO da Red Date Technology, um grande provedor de infraestrutura da Rede de Serviços Blockchain do país, disse à Cointelegraph:

“Eu realmente não acho que o propósito do DCEP seja competir com o pagamento do Alipay / WeChat. Se o governo realmente quer amordaçá-los, eles têm muitos métodos. A visão do DCEP é muito maior. ”

Entre fintech e os porteiros bancários

De loterias a festivais de compras, os bancos chineses estão promovendo o yuan digital para adoção no varejo em várias cidades do país. Essas execuções de teste parecem se concentrar em obter a adoção do usuário para o DCEP e ter interação ao vivo com carteiras e plataformas de pagamento.

No entanto, pode-se argumentar que o yuan digital precisa ser mais adotado na área de pagamentos business-to-business, de modo que possa funcionar como um completo companheiro do CBDC do decreto existente, conforme previsto pelo banco central. A gigante do comércio eletrônico JD.com é uma das poucas empresas a testar o DCEP para pagamentos B2B.

No início de abril, o varejista on-line revelou que já estava utilizando o yuan digital para pagamentos B2B para empresas parceiras, bem como para liquidações entre bancos. Esses tipos de casos de uso provavelmente empurram os limites do DCEP em sua forma atual para um CBDC real.

A JD.com também revelou que já estava usando o yuan digital para pagamentos de salários desde janeiro. A empresa patrocinou alguns testes DCEP, contribuindo com cerca de US $ 4,6 milhões para a segunda loteria pública realizada em Suzhou.

A empresa também é outro exemplo de um papel significativo desempenhado pelo setor privado na promoção de uma maior adoção do DCEP. Em dezembro, o gigante do varejo online começou a aceitar o yuan digital como método de pagamento em sua plataforma, recebendo quase 20.000 pedidos financiados pelo DCEP na semana seguinte ao seu anúncio na época.

Como o Tencent e o Ant Group, a JD.com também está envolvida no backend de desenvolvimento da matriz DCEP. Na verdade, a divisão de fintech da empresa, JD Technology and Digital Currency Research Institute, é parceira de desenvolvimento do PBoC desde setembro de 2020.

De acordo com Wang Peng, pesquisador associado do Instituto Chongyang de Estudos Financeiros da Universidade Renmin da China, é do interesse dessas empresas fazer parceria com o PBoC no desenvolvimento do yuan digital. No entanto, a tendência provavelmente também elevará a posição das firmas de fintech na arena de serviços financeiros da China, possivelmente em detrimento dos bancos comerciais e de seu papel de intermediário na indústria.

Os banqueiros centrais, ao comentarem sobre os CBDCs, costumam falar sobre como as moedas digitais soberanas podem causar a desintermediação dos bancos comerciais. Para Jason Blink, CEO de um banco digital EQIBank, a situação é simplesmente parte da marcha implacável do atual progresso contínuo no espaço financeiro global, como disse à Cointelegraph:

“A implantação de blockchain em várias classes de ativos inevitavelmente se tornará viral conforme os processos e serviços existentes se tornem cada vez mais obsoletos. A tecnologia Blockchain em mercados de capitais de grande escala, bancos, bolsas, empréstimos e outros serviços financeiros está ganhando um impulso extraordinário, à medida que as partes interessadas buscam eliminar processos ineficientes em todo o ciclo de vida. ”

De acordo com Blink, os processos digitais, como a tecnologia de contabilidade descentralizada, acabarão se tornando a espinha dorsal não apenas dos bancos, mas de toda a infraestrutura do mercado de capitais global. No entanto, Yifan afirma que o DCEP não sinalizará o fim dos bancos na China, dizendo à Cointelegraph:

“Em um futuro previsível, todas as atividades do DCEP devem passar por bancos comerciais, com base no desenho e estrutura atuais. Portanto, tem muito pouco impacto sobre os bancos comerciais. Mas, a longo prazo, quando o PBoC permitir que terceiros abram contas DCEP ou acessem contas DCEP em qualquer lugar do mundo, isso terá um grande impacto nos bancos comerciais chineses. ”

Para Yifan, o yuan digital sem dúvida forçará os bancos comerciais a repensar seus modelos de negócios, especialmente em meio à concorrência de empresas de fintech. “Mas não acho que eles vão matá-los, porque as principais funções dos bancos comerciais são fornecer serviços aos usuários finais”, acrescentou Yifan.

O resto do mundo jogando catchup

O yuan digital pode não ser um CBDC completo ainda, mas o progresso acelerado da China no desenvolvimento de uma moeda digital soberana sem dúvida a coloca à frente de outras economias importantes. Há até relatos de que o país planeja permitir que atletas estrangeiros e outros visitantes usem o yuan digital durante os Jogos Olímpicos de Inverno de Pequim em 2022.

Enquanto a China está em fases de testes acelerados, o Banco Central Europeu ainda está avaliando a necessidade de iniciar um estudo formal sobre os CBDCs. Recentemente, o BCE publicou os resultados de uma consulta pública sobre um possível euro digital, com quase metade dos participantes no estudo clamando pela privacidade como a característica mais importante de um CBDC europeu.

Na verdade, as preocupações com a privacidade são comuns na conversa do CBDC, com os consumidores desconfiados da maior visibilidade de suas atividades monetárias sob um paradigma de moeda digital nacional. Já há temores em toda a cena de cassino de Macau de que um yuan digital totalmente rastreável possa ser o sinal da sentença de morte para os operadores de junket.

A presidente do BCE, Christine Lagarde, afirmou anteriormente que poderia levar quatro anos para a Europa desenvolver um euro digital, o que, nessa época, o DCEP da China poderia pelo menos ter alcançado penetração doméstica. De acordo com Monica Singer, do desenvolvedor de infraestrutura da Ethereum, ConsenSys, o BCE e outros bancos centrais globais correm o risco de perder terreno para a China e as empresas de fintech se permanecerem indecisos sobre os CBDCs.

Enquanto isso, o presidente do Federal Reserve dos EUA, Jerome Powell, permanece decidido na posição de que os EUA não entrarão em uma corrida de CBDC com a China. De acordo com Powell, o Fed está mais preocupado em acertar do que correr para alcançar a China.

No Reino Unido, o banco central criou recentemente uma força-tarefa CBDC. O Banco da Inglaterra também começou a contratar especialistas em CBDCs para sua equipe exploratória interna focada em CBDCs.