Força do dólar americano e retórica política pesam nos mercados, análise da semana

Semana em Revisão

• As ações asiáticas caíram em sua maioria nesta semana, seguindo as ações americanas para o sul, já que os ganhos positivos da internet, que começaram esta semana, não conseguiram conter o declínio do mercado.
• O Alibaba superou as estimativas de receita e lucro líquido, a NetEase registrou uma forte queda no lucro líquido, a Vipshop superou o lucro líquido e a Baidu aumentou seu programa de recompra em US$ 5 bilhões até 2025.
• As ações da JD.com foram duramente atingidas esta semana devido a preocupações sobre os gastos da empresa para competir com a rival de comércio eletrônico Pinduoduo.
• Após a Conferência de Segurança de Munique na semana passada, o novo ministro das Relações Exteriores, Qin Gang, comentou que a China pode ajudar a buscar um acordo de paz na Ucrânia.

Principais notícias

As ações asiáticas terminaram uma semana de folga apenas ligeiramente mais baixas. O Japão teve um desempenho superior após o nomeado para Governador do Banco do Japão, Kazuo Ueda, ter reiterado a atual postura frouxa da política monetária do país. O dólar americano continuou a se fortalecer, já que o índice do dólar asiático caiu -0,42% durante a noite e o renminbi da China (CNY) caiu -0,51% para 6,96 CNY por USD em relação ao nível de 6,75 de 31 de janeiro.

A retórica política não ajudou o sentimento devido ao ceticismo ocidental sobre o papel proposto pela China na mediação de um processo de paz na Ucrânia. Enquanto isso, Blinken disse que a China está pensando em ajuda militar à Rússia e os EUA estão aumentando sua presença militar em Taiwan. Na conferência do ministro das finanças do G20, a equipe de Janet Yellen se reunirá com seus equivalentes chineses, um pequeno ponto positivo para as relações EUA-China.

O sentimento político e o dólar americano mantiveram os investidores à margem, já que as ações da Internet de Hong Kong tiveram um desempenho inferior ao de suas contrapartes listadas nos EUA. As ações mais negociadas de Hong Kong em valor foram Tencent, que caiu -1,85%, Alibaba, que caiu -5,36%, Meituan, que caiu -3,38%, Techtronic, que ganhou +4,4%, Baidu, que caiu -6,01%, Hong Kong Exchanges, que caiu -2,5%, JD.com, que caiu -4,75%, e NetEase, que caiu -11,22%.

Os analistas pareciam um tanto chocados, como eu, com o desempenho das ações da Alibaba e da NetEase depois de superar as expectativas dos analistas sobre os lucros do quarto trimestre. Há preocupações de que o plano de descontos da JD.com vai pesar nas jogadas de comércio eletrônico no contexto do consumidor chinês voltando a ficar online.

O índice Hang Seng caiu -1,68%, fechando pouco acima do nível de 20.000 em 20.010, já que os investidores da China continental eram grandes compradores de ações de Hong Kong no valor de US$ 1 bilhão, já que a Tencent era uma beneficiária via Southbound Stock Connect. Após o fechamento, o Índice Hang Seng não anunciou novas adições como parte de seu reequilíbrio de março.

Os mercados do continente foram mais baixos, embora não tão baixos quanto Hong Kong. Os investidores estrangeiros foram vendedores líquidos de ações da China continental da noite para o dia, já que o crescimento estrangeiro de grande e mega capitalização e as jogadas de consumo tiveram um desempenho inferior ao do mercado com pouca ou nenhuma notícia. Lembre-se de que as reuniões de política de sessão dupla começam no próximo fim de semana, que incluirão a articulação de políticas econômicas para 2023. Durante a semana, os investidores estrangeiros venderam – $ 587 milhões em ações da China continental. Xangai e Shenzhen ainda estão negociando em uma faixa com um nível de resistência de 3.300 para o primeiro.

Os ganhos continuam na próxima semana com relatórios da Li Auto na segunda-feira, relatórios do Weibo e NIO na quarta-feira e relatórios da Bilibili na quinta-feira.

Os índices Hang Seng e Hang Seng Tech caíram -1,68% e -3,34%, respectivamente, em volume que aumentou +13,3% em relação a ontem, o que representa 92% da média de 1 ano. 79 ações avançaram, enquanto 419 ações caíram. A rotatividade curta da placa principal aumentou +46,23% em relação a ontem, o que representa 93% da média de 1 ano, já que 17% da rotatividade foi de rotatividade curta. Os fatores de valor superaram os fatores de crescimento, pois as grandes capitalizações “superaram” as pequenas capitalizações. Todos os setores caíram, com consumo discricionário caindo -3,85%, materiais caindo -3,45% e serviços de comunicação caindo -3,25%. Os subsetores de melhor desempenho foram semicondutores e serviços ao consumidor. Enquanto isso, varejo, mídia e automóveis estavam entre os piores. Os volumes do Southbound Stock Connect foram leves, pois os investidores do continente compraram US $ 1 bilhão em ações do continente, já que a Tencent foi uma forte compra líquida, a Meituan foi uma pequena compra líquida e a Kuaishou foi uma pequena venda líquida.

Xangai, Shenzhen e o STAR Board caíram -0,62%, -0,65% e -0,18%, respectivamente, em volume que diminuiu -10,53% em relação a ontem, o que representa 80% da média de 1 ano. 1.662 ações avançaram, enquanto 2.914 ações caíram. Os fatores de crescimento e valor foram misturados, já que as small caps “superaram” as large caps. Todos os setores foram negativos, já que o consumo discricionário caiu -2,14%, o consumo básico caiu -2,07% e o setor imobiliário caiu -1,9%. Os subsetores de melhor desempenho foram hardware de computador, aeroespacial/militar e internet. Enquanto isso, motocicletas, educação e metais preciosos estavam entre os piores. Os volumes da Northbound Stock Connect foram moderados, pois os investidores estrangeiros venderam -US$ 734 milhões em ações da China Continental. CNY caiu -0,48% em relação ao dólar americano para 6,96 CNY por USD, os títulos do Tesouro subiram enquanto o cobre e o aço de Xangai caíram.

Próximo webinar

Junte-se a nós quinta-feira, 2 de março às 11h EST para nosso webinar:

Colocando a volatilidade para trabalhar: crescimento e receita de chamadas cobertas por ETF

Clique aqui para se cadastrar

Rastreador de mobilidade das principais cidades chinesas

Desempenho da noite passada

Taxas de câmbio, preços e rendimentos da noite passada

• CNY por USD 6,96 contra 6,91 ontem
• CNY por EUR 7,33 contra 7,31 ontem
• Rendimento dos títulos do governo de 1 dia 1,62% contra 1,61% ontem
• Rendimento dos títulos do governo de 10 anos 2,91% contra 2,92% ontem
• Rendimento dos títulos do China Development Bank de 10 anos 3,09% contra 3,10% ontem
• Preço do Cobre -0,95% durante a noite
• Preço do aço -1,01% durante a noite