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Fed aumenta as taxas em 75 pontos básicos – eis por que nem tudo é desgraça e tristeza para os investidores

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Em um movimento amplamente esperado na quarta-feira, o Federal Reserve encerrou sua reunião de política de dois dias com anunciando um terceiro aumento consecutivo da taxa de juros de 75 pontos-base, elevando os custos dos empréstimos ao seu nível mais alto desde a Grande Recessão.

As ações imediatamente despencaram em negociações voláteis após as notícias, e os rendimentos dos títulos continuaram a subir mais na expectativa de mais aumentos das taxas. O rendimento da nota do Tesouro de 2 anos ultrapassou 4% na quarta-feira pela primeira vez desde 2007, enquanto o Tesouro de 10 anos atingiu 3,6% no início desta semana – seu nível mais alto desde 2011.

O que tudo isso significa para os investidores? Em suma, não muito se eles estão pensando em uma perspectiva de longo prazo. “Enquanto as probabilidades de longo prazo estão se tornando mais favoráveis ​​em termos de ações caindo para melhores avaliações, as probabilidades de curto prazo favorecem alto risco”, já que o Fed continua aumentando as taxas, com “mares tempestuosos” ainda à frente, diz James Stack, presidente da InvesTech Research e Stack Financial Management.

Com os investidores tentando descobrir até que ponto o banco central aumentará as taxas e como isso pode afetar a economia, muitos olhos estão voltados para a “taxa terminal”, ou o ponto em que as autoridades do banco central acham que podem parar de aumentar as taxas de juros. O banco central agora prevê que a taxa de fundos federais chegará a 4,4% até o final deste ano e 4,6% até o final de 2023. Isso é acima da previsão anterior de 3,4% e 3,8%, respectivamente.

“Neste ponto do processo de aperto, achamos que o teto é muito mais importante que o ritmo – o mercado quer saber para onde o Fed está indo, não com que rapidez planeja chegar lá”, diz Adam Crisafulli, fundador da Vital Knowledge. .

Há boas notícias para os investidores que podem resistir à volatilidade de curto prazo e manter o foco nas oportunidades de longo prazo, dizem os especialistas. Além disso, o ano após as eleições de meio de mandato é historicamente o melhor para os mercados, com o S&P 500 subindo em média 16%, segundo dados do CFRA.

Embora os mercados possam continuar lutando até o final do ano, “a história mostra um melhor desempenho do mercado após as eleições de meio de mandato, por isso incentivamos os investidores a manter alocações direcionadas”, diz John Lynch, diretor de investimentos da Comerica Wealth Management.

Embora ele preveja que as ações provavelmente voltarão a testar seu ponto baixo de junho – especialmente ao considerar as manchetes alarmantes sobre a eleição e a guerra na Ucrânia, os investidores ainda devem reconhecer a importância de aderir a alocações direcionadas de longo prazo, argumenta Lynch. “Os mercados podem ser voláteis, mas muitas vezes se mostram resilientes para investidores pacientes”, acrescenta.

No curto prazo, porém, os investidores podem esperar o que é historicamente um período volátil para os mercados, já que as eleições de meio de mandato se aproximam em novembro. O segundo ano de um ciclo presidencial produz o menor retorno médio do S&P 500 de apenas 4,9%, com uma queda média de 1,8% e 0,5% no segundo e terceiro trimestre, respectivamente, de acordo com a CFRA Research. A volatilidade do mercado é tipicamente 70% maior do que a média de todos os outros trimestres do ciclo presidencial de quatro anos.

Conselho de Stack para investidores: seja paciente, mantenha posições e concentre-se em setores defensivos, como serviços públicos, que têm menos risco de queda em uma desaceleração. “É importante manter o foco no longo prazo e permanecer otimista – haverá um outro lado desse vale, mas também seria perigoso ignorar o risco de curto prazo de uma política mais rígida do Fed tanto na economia quanto no mercado imobiliário superinflado. ” diz Stack. Enquanto isso, os investidores devem “manter as defesas e manter a poeira seca” para oportunidades futuras.

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