As trocas de criptomoedas ponto a ponto, que operam de maneira descentralizada, experimentaram um declínio significativo em seus volumes de negociação à vista no ano passado.
Esse declínio é uma contradição flagrante com as previsões otimistas feitas pelos entusiastas de criptomoedas, que anteciparam uma “era de ouro” para exchanges descentralizadas após o colapso da exchange de criptomoedas FTX, corroendo a confiança em plataformas centralizadas.
Surpreendentemente, os volumes mensais de negociação à vista dessas bolsas descentralizadas despencaram impressionantes 76%, para US$ 21 bilhões, entre janeiro de 2022 e junho do ano atual. Em comparação, as plataformas criptográficas centralizadas testemunharam uma queda de quase 70% durante o mesmo período, conforme relatado por Bloomberg Newscitando dados fornecidos por Kaiko.
A inesperada tendência de queda levantou questões sobre as perspectivas de trocas criptográficas descentralizadas ponto a ponto.
Trocas criptográficas ponto a ponto: equilibrando apelo e desafios
As plataformas descentralizadas conquistaram seguidores dedicados entre os entusiastas de criptomoedas que preferem evitar intermediários nos sistemas financeiros tradicionais.
No entanto, essas plataformas geralmente precisam de ajuda na forma de interfaces de usuário mais complexas, velocidades de transação mais lentas e menor liquidez em comparação com os principais locais centralizados, como Binance ou Coinbase.
Dados recentes relatados pela Bloomberg indicam que a participação de mercado das plataformas de ativos digitais ponto a ponto sofreu um declínio desde o pico de 7% alcançado em março de 2023, caindo para 5%. Essa tendência indica os desafios enfrentados pelas exchanges descentralizadas para manter sua vantagem competitiva no mercado de criptomoedas.
Apesar de lutar com os volumes de negociação, as exchanges descentralizadas testemunharam um aumento constante de usuários ativos mensais desde 2020. O relatório observa que o número de usuários ativos ultrapassou consistentemente 1 milhão este ano.
Esse aumento na atividade do usuário pode responder às incertezas em torno das plataformas centralizadas, principalmente após a falência da FTX e as subsequentes alegações de fraude maciça, levando a um maior escrutínio das autoridades reguladoras.
Bitcoin threatening to lose its grip on the $29K handle. Chart: TradingView.com
A busca das finanças descentralizadas por participação no mercado
O relatório recente de Kaiko coincide com o surgimento de stablecoins nativas de protocolo introduzidas pelas principais equipes DeFi, Curve e Aave. Um desenvolvimento significativo neste espaço é a aprovação de governança da Aave para o lançamento da rede principal de sua stablecoin GHO, lançada em julho.
Esses protocolos inovadores permitem que os usuários criem stablecoins depositando ativos colaterais e incorrendo em baixas taxas contínuas. Essa abordagem permite que os usuários acessem a liquidez denominada fiduciária enquanto ainda obtêm rendimentos DeFi, apresentando uma proposta atraente para aqueles que buscam estabilidade e retornos.
Desde a sua criação, o crvUSD experimentou um aumento na adoção, solidificando sua posição como a sexta stablecoin mais negociada, de acordo com dados da CoinGecko.
Uma de suas principais características é a introdução de um mecanismo de liquidação suave, que converte automaticamente as garantias de um usuário em stablecoins quando ele se aproxima de um evento de liquidação. Embora esse mecanismo ofereça uma rede de segurança, os usuários ainda podem encontrar derrapagens durante a liquidação suave.
Apesar do sucesso e da crescente popularidade das stablecoins nativas do protocolo, o mercado descentralizado de stablecoin enfrenta um desafio formidável.
O capitalização de mercado de stablecoins centralizadas atingiu um número impressionante de 12 dígitos, questionando se alternativas descentralizadas podem fazer incursões significativas na participação de mercado de stablecoin dominada por suas contrapartes centralizadas.
Imagem em destaque do Keyring Pro
