- Os fluxos líquidos da Ethereum para derivativos e o aumento da alavancagem apontam para potencial volatilidade e risco de mercado.
- O interesse do varejo no Ethereum permanece forte, apesar dos recentes desafios de preços, com endereços ativos atingindo novos máximos.
Ethereum [ETH] enfrentou desafios nas últimas semanas, lutando para recuperar seus máximos acima de US$ 3.000. Desde que caiu abaixo deste nível, a criptomoeda oscilou abaixo desta marca, experimentando um declínio de 5,8% na semana passada.
O Ethereum estava sendo negociado a US$ 2.478 até o momento, uma queda de 2,7% nas últimas 24 horas. Este desempenho de preço gerou reações mistas dentro da comunidade Ethereum, com analistas fornecendo perspectivas variadas sobre o trajetória de curto prazo do ativo.
Aumento do fluxo líquido da ETH
De acordo com Amr Taha, analista da CryptoQuant, os recentes picos nos fluxos de rede Ethereum para bolsas de derivativos sinalizam potencial para aumento da atividade do mercado. Taha destacado um influxo substancial de 96.000 ETH para bolsas de derivativos, marcando o maior fluxo líquido recente.
Historicamente, os picos nos fluxos líquidos, como os observados em maio e julho, coincidiram com o aumento da volatilidade e as subsequentes correções de preços do Ethereum. Este movimento sugere que os traders podem estar se posicionando para potenciais quedas no preço do ativo.
Fonte: CryptoQuant
Taha observou que o último fluxo líquido pode indicar maior volatilidade, acrescentando que o sentimento dos comerciantes nos mercados de derivativos muitas vezes atua como um indicador precoce das futuras tendências de preços do Ethereum.
Além dos fluxos líquidos, Taha examinou o sentimento futuro do Ethereum, observando uma série de picos no índice de sentimento que podem servir como indicadores contrários. Esses picos sinalizaram historicamente os picos do mercado local, já que o sentimento de alta nos futuros muitas vezes precede as retrações nos preços.
Esta tendência sugere que o maior otimismo entre os traders de futuros pode indicar uma possível correção de preço para o Ethereum.
Taha acrescentou que os picos de sentimento marcados em vermelho no gráfico de sentimentos futuros refletem momentos em que o mercado se inclinou excessivamente otimista, criando um ambiente propício a reversões de mercado.
Juros de varejo Ethereum e índice de alavancagem
Enquanto isso, outras métricas on-chain do Ethereum fornecem insights adicionais sobre a dinâmica atual do mercado.
De acordo com dados da Santiment, o interesse de varejo da Ethereum aumentou nas últimas semanas, com o número de endereços ativos aumentando de menos de 1,80 milhão no mês passado para aproximadamente 2,38 milhões hoje.
Fonte: Santíment
Este aumento nos endereços ativos reflete o interesse crescente no Ethereum por parte dos investidores de varejo, indicando potencialmente uma demanda mais forte no mercado à vista.
Um aumento nos endereços ativos é frequentemente visto como um indicador positivo para a liquidez dos ativos e o envolvimento do mercado, sugerindo um interesse sustentado no Ethereum, apesar das recentes quedas de preços.
Além dos juros de retalho, o rácio de alavancagem estimado também aumentou recentemente, estando a métrica atualmente em 0,38.
Essa relação, fornecida por CriptoQuantmede o grau de alavancagem utilizado nas negociações do Ethereum, o que pode indicar o nível de risco do mercado.
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Um rácio de alavancagem mais elevado sugere que os traders estão a utilizar cada vez mais fundos emprestados para amplificar as suas posições.
Fonte: CryptoQuant
Embora isto possa levar a retornos mais elevados em mercados em alta, também amplifica as perdas durante tendências descendentes, aumentando o risco de mercado. O atual rácio de alavancagem indica que os traders podem estar a assumir uma maior exposição em antecipação aos movimentos do mercado.
