Avião de cem dólares isolado em fundo branco
Seriamente. ETF Alerian MLP (AMLP) paga um dividendo que agora é de escaldantes 8,2% (leia-se: oito pontosdois). Além disso, o fundo aumenta o seu pagamento regularmente. Ela serve 12% mais hoje do que há doze meses!
Como resultado, o AMLP é tão popular que os investidores mantêm o preço elevado!
Sério, dê uma olhada neste gráfico de preços de ações no final do trimestre. A cotação da AMLP pode flutuar por um quarto ou dois, máx.. É por isso que quaisquer meandros mais baixos são ótimas oportunidades de compra:
AMLP aumentou 19% desde que o adicionamos ao nosso Relatório de renda contrária portfólio há pouco mais de um ano. Apesar deste desempenho estelar de um stock de rendimento, pode de facto ser o único perdido pela maioria investidores simples.
Esses dias de salada para AMLP parecem durar uma eternidade. Mas nem sempre foi assim. O catalisador para os dividendos consistentes do fundo tem sido o mercado da energia, que registou uma grande reviravolta em 2020.
Anteriormente, este fundo era efectivamente um cachorro. (Sem ofensa, Bizzi.) Pelo menos para o mercado baixista de energia de seis anos, de 2014 a 2020, o AMLP caiu cada vez mais baixo e ainda mais baixo. Mês após mês, esse fundo foi um grande perdedor.
No entanto, não foi um ruim fundo. Era simplesmente o momento errado para possuir a AMLP, que detém ações de empresas de infraestruturas energéticas. Estes são essencialmente intermediários que cobram portagens no transporte de energia. Sim, tecnicamente eles ganham dinheiro durante todas as estações energéticas, mas é muito melhor possuí-los quando os preços estão pelo menos estável ou, melhor ainda, indo mais alto.
(Produtores como Exxon Mobil (XOM)por outro lado, são ainda mais sensíveis aos preços da energia. Nós os compramos apenas quando o petróleo em si é barato e provavelmente se recuperará.)
A viagem mais baixa da AMLP de 2014 a 2020 culminou com um completo colapso no início de 2020. Em Abril de 2020, os preços do petróleo bruto caíram, para dizer o mínimo. Eles bateram negativo território, o que significa que os produtores foram pagando pessoas para tirar a gosma de suas mãos. Louco!
Ironicamente, isto preparou o terreno para uma recuperação plurianual do petróleo bruto.
Na mancha de petróleo, preços baixos são a melhor cura para preços baixos. Os produtores cortaram rapidamente a produção para salvar os seus resultados financeiros, os seus dividendos e até mesmo as suas empresas. A oferta cai imediatamente de um penhasco.
O problema com a oferta é que é preciso anos para voltar a ficar on-line. Os produtores podem cortar rapidamente as extrações de xisto e trazer as plataformas offshore de volta ao porto, mas leva muito mais tempo para voltar a funcionar.
Longo prazo (ao longo dos próximos anos), os preços da energia permanecem elevados devido ao subinvestimento da indústria durante os períodos de pousio. O resultado é um mar de dividendos crescentes provenientes das ações que a AMLP possui. Confira esta maré crescente de dividendos trimestrais. A tendência é de alta e de melhoria, com um dividendo 31% maior neste período de três anos:
Histórico de dividendos da AMLP
Enquanto os preços da energia oscilarem lateralmente ou melhor, a AMLP continuará a cobrar portagens. O que significa que os dividendos continuam.
Algumas das ações individuais que a AMLP possui pagam ainda mais. Segurando superior Transferência de Energia LP (ET) rende 9,3%. Mas tenha cuidado! ET enviará a você um formulário fiscal K-1 complicado– a menos que você possua as ações por possuir a AMLP.
Meu contador quase terminou comigo anos atrás, quando entreguei a ele dois K-1s desses tipos de pontes com pedágio. Achei que estava apenas comprando algumas ações. Para ele, eu tinha juntado duas parcerias. Bagunçado.
Nunca mais, prometi a ele. É por isso que gostamos do AMLP. Não, K-1!
Além disso, diversificação. Não pretendemos caminhar pela bacia do Permiano aqui em busca de negócios, inspecionando oleodutos. Dê-nos um relógio para que possamos cronometrar e estaremos prontos para prosseguir.
A maioria dos investidores tradicionais (e gestores de dinheiro, nesse caso) param em Fundo SPDR do Setor de Seleção de Energia (XLE). Existem alguns problemas com essa abordagem. Primeiro, a XLE é dona das Exxons do mundo, o que a torna mais dependente do aumento dos preços da energia.
Nós, investidores em dividendos, não precisamos da montanha-russa. Pipelines são suficientes, sem o K-1.
Em segundo lugar, o XLE paga apenas 3,2%. Muito ruim! Nós nunca iremos aposentar-se com dividendos Por aqui.
Antes de deixar você ir, deixe-me falar sobre algo melhor do que um rendimento de 8,2%. Isso seria um dividendo de 10,2%.
Esta reviravolta final é para meus obstinados em fundos fechados (CEF), que se preocupam por eu ter fracassado ao recomendar o ETF AMLP. Infraestrutura energética Kayne Anderson (KYN) possui muitos dos mesmos nomes da AMLP – mas os principais investidores não sabem disso. O que significa que é mais barato e paga mais!
KYN rende 10,2% hoje e – veja só – é negociado quase US$ 2 abaixo seu valor patrimonial líquido (NAV):
É basicamente uma ação de US$ 10 negociada por US$ 8 – oitenta e um centavos por dólar, para ser mais preciso. À venda!
Brett Owens é estrategista-chefe de investimentos da Perspectiva contrária. Para obter mais ideias de ótimas receitas, obtenha sua cópia gratuita de seu último relatório especial: Seu portfólio de aposentadoria antecipada: enormes dividendos – todos os meses – para sempre.
Divulgação: nenhuma
