Estas 3 ações de ouro atingem novos máximos, à medida que os investidores apostam na rigidez da inflação

Quando a inflação é rígida em vez de transitória, o Fed aumenta as taxas de juros em 0,25%, como fez na semana passada. O preço do ouro e o preço dos estoques de ouro, no entanto, sugerem que a inflação pode ser mais rígida do que o imaginado e esses preços estão subindo. A viscosidade durará meses ou anos?

Modelos monitorados de perto por MBAs que trabalham para grandes empresas de investimento mostram que a maioria espera que o Fed “gire” para taxas mais baixas no início de 2024, se não antes. Isso reflete a expectativa de que a inflação dê lugar à deflação até então – “basta olhar para a queda do preço do petróleo recentemente!” é a palavra.

Portanto, é estranho, dessa perspectiva, que o ouro e as ações de ouro continuem a mostrar força com algumas das ações atingindo novos máximos. Quem está fazendo todas essas compras deve esperar que a inflação continue sendo um problema – o que estaria em desacordo com a narrativa “pivot” dos modelos de Wall Street.

O ouro está dizendo que, em sua opinião, a inflação é muito mais rígida do que se acredita. Um “bom” relatório de empregos, como o divulgado na sexta-feira, confirma o potencial de persistência e dá credibilidade à base subjacente para este rali de metais preciosos. Está em andamento desde a baixa de novembro de 2022 – dê uma olhada neste gráfico:

O preço do ouro está subindo constantemente, conforme indicado pelo movimento ascendente da média móvel de 50 dias (a linha azul) acima do movimento ascendente da média móvel de 200 dias (a linha vermelha). A divergência do preço do indicador de força relativa (RSI, abaixo do gráfico de preços) sugere que o rali pode estar prestes a entrar em pausa.

Agora examine o gráfico de preços diários de, por exemplo, Harmony Gold Mining:

Esse é um preço de fechamento mais alto na sexta-feira, já que o relatório de empregos mostrou o crescimento econômico dos EUA. A mineradora de ouro sul-africana negocia com um desconto de 90% sobre seu valor contábil, não tem dívida de longo prazo e paga um dividendo de 0,77%. Os ganhos dos últimos 12 meses são de -120% e nos últimos 5 anos, é de -33%.

Aqui está outro – o gráfico diário para Osisko Gold Royalties:

A baixa para este estoque de royalties de ouro canadense negociado na NYSE veio em setembro de 2022 e a média móvel de 50 dias ultrapassou a média móvel de 200 dias em meados de dezembro de 2022. Observe que o preço continua a ser negociado bem acima do 2 médias móveis significativas, ambas com tendência ascendente. A divergência do preço do indicador de força relativa sugere que o rali pode ser cansativo.

Aqui está o gráfico diário de outra das ações de royalties de ouro:

A nova alta veio na quinta-feira e, em seguida, os vendedores apareceram na sexta-feira. o NASDAQ
NDAQ
ouro real negociado
RGLD
atingiu o fundo em setembro de 2022 e a média móvel de 50 dias ultrapassou a média móvel de 200 dias em janeiro de 2023. Este é outro onde o indicador de força relativa está mostrando uma divergência negativa do preço, possivelmente indicando algum esgotamento do rali.