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Estamos entrando em uma recessão? Como saber quando uma recessão começa

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Principais conclusões

  • Existem cinco indicadores principais que sinalizam uma possível recessão.
  • Embora o produto interno bruto tenha apresentado crescimento negativo por dois trimestres consecutivos, não estamos oficialmente em recessão no momento.
  • Uma curva de juros invertida tem sido um teste decisivo confiável para sinais de recessão.

Muitas pessoas querem saber se a economia dos EUA está entrando em recessão. Muitos especialistas afirmaram que já entramos em um este ano, pois o produto interno bruto foi negativo por dois trimestres consecutivos. Mas muitos indicadores econômicos importantes não indicavam uma recessão imediata. Aqui estão os principais sinais de uma recessão para que você possa entender melhor quando a economia desliza para uma.

Sinais de uma recessão

O potencial para uma recessão é uma das maiores manchetes dos últimos tempos. Alguns especialistas financeiros acham que é uma certeza, enquanto outros não têm tanta certeza. O que é certo é o fato de que os indicadores econômicos de uma recessão estão se tornando conhecidos. No entanto, a partir de agora, eles ainda precisam se unir em um ambiente econômico definitivo.

Para chamar uma recessão, todos os seguintes elementos devem estar presentes em um grau ou outro, e deve haver 6 meses de contração econômica. Eles incluem:

  • Desaceleração nos gastos do consumidor
  • Um pico no desemprego
  • A desaceleração da atividade manufatureira
  • Uma queda na renda pessoal através da perda de emprego
  • Uma inversão da curva de juros

Até agora, alguns desses elementos ainda não se qualificam e ainda não está claro quando ou se eles se fortalecerão ou desaparecerão completamente. Durante recessões passadas, todos os cinco elementos estavam presentes, com todos, de consumidores a corporações, sentindo a dor de uma desaceleração econômica.

Os gastos do consumidor diminuem

Os consumidores diminuem os gastos para se proteger contra uma redução nas horas de trabalho ou perda de emprego. Eles também reduzem os gastos por causa dos preços mais altos devido à inflação. A taxa de poupança aumenta e as pessoas sentem que têm menos dinheiro discricionário para gastar. No entanto, o final do terceiro trimestre de 2022 mostra que os gastos do consumidor continuam em alta, sinalizando a força da posição financeira do consumidor.

Relacionado aos gastos do consumidor está o Produto Interno Bruto (PIB), que cresceu 2,6% após dois trimestres consecutivos de queda. A demanda do consumidor é uma parte significativa da medição do produto interno bruto. Se o PIB tivesse caído por um terceiro trimestre, isso teria sinalizado que uma recessão era provável. No entanto, a recuperação no terceiro trimestre sinaliza que a recessão ainda não chegou.

Picos de desemprego

As corporações reduzem rapidamente sua força de trabalho em reação a um evento econômico adverso. Um exemplo recente é o setor imobiliário. O Federal Reserve aumentou drasticamente as taxas de juros e fez com que vários originadores de hipotecas e construtores imobiliários demitisse milhares de funcionários. A indústria de tecnologia está reagindo à redução de receita e tentando controlar os custos antes de demitir pessoas. No entanto, o emprego aumentou apesar das demissões em certas indústrias.

Ele continua a ser visto se os números do desemprego vão aumentar devido à situação única após a pandemia. As indústrias estão perdendo pessoas para a aposentadoria, invalidez devido ao longo COVID, mortes pela pandemia e escassez de empregos. Uma média de 420.000 empregos foram adicionados a cada mês até agora em 2022, com a taxa de desemprego girando em torno de 3,5%. Muitos acreditam que as empresas estão relutantes em demitir trabalhadores porque tem sido muito difícil encontrar trabalhadores de qualidade que permaneçam.

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Atividade fabril desacelera

Os fabricantes desaceleram seus processos de produção em resposta à redução da demanda por seus produtos. A demanda reduzida normalmente vem da inflação e os consumidores gastam menos dinheiro. No entanto, a atual redução na produção de manufatura deve-se principalmente a compras excessivamente entusiasmadas por varejistas e interrupções na cadeia de suprimentos devido à pandemia. Os grandes varejistas não consideraram o efeito do dinheiro do estímulo na capacidade das pessoas de comprar produtos de alto valor e na taxa de saturação desses produtos.

O dinheiro do estímulo emitido durante a pandemia permitiu aos consumidores comprar itens que antes estavam fora de seu alcance ou comprar vários itens e armazená-los. Uma vez que o estímulo terminou, as pessoas compraram menos bens porque gastaram dinheiro, e muitos bens populares atingiram um ponto de saturação.

Enquanto isso, os varejistas previram suas necessidades de estoque com base em uma anomalia e agora acabaram com excesso de estoque para vender. Os varejistas estão se concentrando em limpar o estoque e pedir menos aos fabricantes, causando uma desaceleração na atividade de fabricação.

Durante uma recessão tradicional, a atividade manufatureira diminui porque as pessoas têm menos dinheiro para gastar e a inflação aumenta o custo das commodities usadas na manufatura. Os preços dos produtos acabados aumentam como regra geral. Por sua vez, os varejistas respondem encomendando menos itens para vender, além dos bens essenciais que as pessoas precisam para a vida diária.

O Institute for Supply Management (ISM) mede o sinal para um declínio na fabricação. Ele descobriu que o Índice de Gerentes de Compras (PMI) de manufatura estava em 52,8% em agosto, o que significava que o setor manufatureiro cresceu em vez de contrair. Uma leitura acima de 48,7% indica uma expansão, e a leitura mais atual está bem acima disso.

Renda pessoal cai

Uma economia em desaceleração resulta em horas reduzidas de emprego e perdas de empregos. Quando as pessoas perdem a renda a que estavam acostumadas, não podem gastar em itens fora das necessidades. A inflação também corrói a capacidade das pessoas de gastar porque os preços sobem mais e mais rápido do que a renda. Um consumidor não pode comprar o que não pode pagar. Isso significa que eles compram menos no supermercado e canalizam seu dinheiro para abrigo, contas de serviços públicos e custos de transporte.

A inflação faz com que os consumidores se sintam falidos e incapazes de comprar os bens que antes podiam comprar, mesmo que estejam ganhando a mesma quantia de dinheiro. Uma perda de renda tem o mesmo efeito, mas vem com mais incerteza por causa do fator desconhecido de quanto tempo levará para encontrar um emprego remunerado novamente.

O culpado atual por fazer as pessoas se sentirem falidas é a inflação, pois os baixos números de desemprego sinalizam que as pessoas estão ganhando e são capazes de manter seus padrões de vida. Os consumidores estão deixando mais mercadorias nas prateleiras em geral, mas isso ocorre porque os preços aumentaram, não devido à perda de renda. Embora o crescimento salarial ponderado tenha crescido 6,7% em setembro de 2022, está abaixo da taxa de inflação de 8,2%. Embora as pessoas estejam ganhando mais, não parece que os preços dos bens que compram estão subindo mais rápido.

Curva de rendimento invertida

Uma curva de rendimento invertida é quando o rendimento de títulos de longo prazo é menor que o rendimento de títulos de curto prazo. Historicamente, o rendimento aumenta à medida que você investe em títulos de longo prazo porque você assume um risco mais significativo. Quando há medo de uma recessão, as pessoas querem investir em títulos de longo prazo porque oferecem proteção pelo período mais longo e porque as ações tendem a oferecer retornos abaixo da média à medida que a economia desacelera.

Como os rendimentos caem quando a demanda aumenta, você obtém uma curva de rendimento invertida. O rendimento dos títulos de curto prazo aumenta para incentivar os investidores a comprar esses títulos, e o rendimento dos títulos de longo prazo cai porque muitos investidores estão comprando esses títulos.

Uma curva de rendimento invertida, embora não seja um indicador econômico tradicional como os outros sinais listados, ainda é um aviso confiável de uma recessão. Desde 1955, uma curva de juros invertida previu todas as recessões. Atualmente, existe uma curva de juros invertida. Inverteu-se pela primeira vez no início de 2022 e persistiu desde então.

Resultado final

Muitos indicadores nos dirão quando a economia entrará em recessão. É importante lembrar que uma recessão é um evento relativamente comum. É uma parte normal do ciclo econômico. A economia cresce, depois desacelera, apenas para crescer novamente.

Existem graus de gravidade. Em muitos casos, as recessões são leves. Há alguma desaceleração da economia e perda de empregos. Nem sempre é como a Grande Recessão em 2008, que acabou com milhões de empregos e fez com que muitos americanos perdessem suas casas.

A chave para sobreviver a uma recessão é garantir que suas finanças estejam em ordem. Limite a dívida que você carrega, tenha amplas economias e esteja disposto a aceitar qualquer emprego caso perca o seu. Embora seja uma luta, vai passar.

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