É outro verão DeFi a caminho?

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No ano passado, finanças descentralizadas foram o tópico de discussão mais quente no mundo criptográfico, levando toda a indústria a novos patamares, desenvolvendo aplicativos inovadores para a tecnologia e tornando os serviços financeiros mais acessíveis.

Ele pretende colocar a infraestrutura econômica de volta nas mãos das pessoas e, assim como o TCP / IP facilitou o crescimento de tantas empresas na Internet, as finanças descentralizadas estão trazendo os negócios para o blockchain.

No ano passado, a introdução de criadores de mercado automatizados deu ao DeFi um impulso muito necessário. O valor total bloqueado em plataformas financeiras descentralizadas estava em cerca de US $ 1,2 bilhão em junho de 2020 – uma métrica que cresceu quase cem vezes em maio de 2021.

A mineração de liquidez alimentou o aumento repentino no uso de DeFi em todo o mundo no ano passado, dando às pessoas acesso a tokens adicionais além das recompensas de juros padrão. A virada do jogo, no entanto, foi como essas plataformas permitiram que os usuários cultivassem seus respectivos tokens para participar de seus sistemas de governança.

Embora 2020 tenha sido um bom ano para DeFi pelos números, a verdadeira extensão do caos que se seguiu no verão passado é conhecida apenas por pessoas que estiveram lá para ver. No entanto, o espaço DeFi fez avanços consideráveis ​​desde então, lidando com todos os tipos de problemas, desde limitações técnicas até melhores modelos de incentivo.

Em meio a economias nacionais em colapso, uma pandemia global e luta de Bitcoins para ultrapassar a marca de US $ 10.000, o DeFi certamente fez história no ano passado – mas será que a história se repetirá? Será que o setor DeFi conseguirá controlar outro surto parabólico um ano depois de entrar no mainstream não apenas para usuários de criptografia, mas no setor financeiro global?

500 dias de verão?

O maior concorrente do setor financeiro descentralizado é o próprio ecossistema financeiro que existe hoje. O financiamento tradicional e centralizado existe há séculos, tendo evoluído ao longo de anos de tentativas, erros e modificações. Embora seja um sistema com falhas no que diz respeito ao Bitcoin, ele não apenas está mais integrado à sociedade moderna do que qualquer serviço baseado em blockchain hoje, mas também é a forma mais popular de as pessoas colocarem seu dinheiro para trabalhar.

O DeFi permite todas as ofertas financeiras centralizadas e muito mais, mas ainda existem muitos desafios que precisam ser superados. Por um lado, a maioria dos aplicativos descentralizados são executados na rede Ethereum, onde o congestionamento da rede empurrou as taxas de gás para níveis quase inacessíveis. O DeFi poderia atender potencialmente a milhões, senão bilhões de usuários, mas hoje menos de 350.000 carteiras interagem com o Ethereum diariamente.

O financiamento descentralizado pode não estar pronto para a adoção dominante ainda, mas certamente tem os serviços financeiros tradicionais lutando para competir. No entanto, alguns acreditam que DeFi não está competindo com eles. Sergej Kunz, cofundador da plataforma 1inch Network DeFi, disse à Cointelegraph:

“Tenho certeza de que o DeFi não deve ser considerado um rival dos serviços financeiros tradicionais. DeFi é apenas uma continuação lógica do desenvolvimento de fintech. Vejo bancos e empresas de fintech tornando-se portais convenientes para o novo mundo financeiro de DeFi. ”

Embora o espaço do blockchain compreenda principalmente desenvolvedores, entusiastas e investidores de varejo, o financiamento descentralizado está lentamente trazendo jogadores muito maiores para o jogo. Os investidores institucionais querem um pedaço da torta da criptomoeda, e o DeFi está se tornando um sabor popular.

A maioria das plataformas de empréstimos DeFi anuncia taxas de juros de rendimento entre 8% e 70%, mas com a rapidez com que o ecossistema está crescendo, essas taxas astronômicas podem não durar muito mais tempo. É provável que quanto mais investidores começarem a usar o produto, menores poderão cair as taxas de juros.

Embora, no momento, o Ethereum acumule a maior parte da atenção que o DeFi atrai, e outros projetos não estão esperando que seu problema de congestionamento seja resolvido. A interoperabilidade do blockchain está gradualmente se tornando uma realidade, erradicando os ecossistemas descentralizados e isolados de hoje, trazendo mais composibilidade ao espaço e permitindo uma melhor alocação dos recursos de desenvolvimento. Na verdade, Bette Chen, cofundadora da Rede Acala em Polkadot, disse à Cointelegraph: “De uma perspectiva tecnológica, a multi-cadeia é inevitável”.

A plataforma Polkadot baseada em substrato permitiu que aplicativos descentralizados interajam com aplicativos em outras redes distribuídas e continua a atrair projetos com seu ecossistema de desenvolvimento significativamente mais acessível. “Metaprotocolos como o Polkadot serão instrumentais no desenvolvimento e proliferação da web descentralizada, que irá então capacitar cadeias atualizáveis ​​sem bifurcação e aplicativos DeFi de alto rendimento”, acrescentou ela.

Outro obstáculo significativo para DeFi é a clareza regulatória. A maioria dos mercados de criptomoedas ativos foram agredidos com políticas rigorosas de Conheça seu Cliente e Anti-Lavagem de Dinheiro e, embora este seja um excelente passo à frente na jornada da tecnologia blockchain para a adoção dominante, a incerteza regulatória no DeFi pode impedir seu avanço no curto prazo.

DeFi não vai se tornar um espaço totalmente regulamentado da noite para o dia, e talvez nunca seja, uma vez que pode exigir esforço em escala industrial para criar, atualizar e manter uma estrutura regulatória robusta para finanças descentralizadas, mas com um mercado de $ 70 bilhões em aposta, há um grande incentivo para fazê-lo.

Somente em 2020, a métrica de valor total bloqueado do DeFi cresceu impressionantes 2.000%, e um crescimento semelhante este ano fixaria o DeFi como um ecossistema de $ 300 bilhões em dezembro. Hoje, a figura da TVL está quase um terço do caminho até lá, e embora possa ser um desafio para o espaço sofrer um crescimento tão exponencial novamente nesta temporada, não é totalmente impossível. Visto que $ 300 bilhões é menos de um sexto da capitalização de mercado total da criptomoeda atual, pode-se argumentar que o DeFi é certamente mais importante para o blockchain do que essa fração.

Embora a TVL não seja exatamente uma métrica comparável à capitalização de mercado, o DeFi está a caminho de se tornar uma arena muito mais madura. Com grandes jogadores como Nexus Mutual e CDx fazendo movimentos no espaço de seguros DeFi, gigantes da tecnologia Facebook e PayPal entrando no reino do blockchain e desenvolvedores especialistas continuamente produzindo aplicativos inovadores, o crescimento em uma escala semelhante ao do ano passado não está totalmente fora do pergunta.

DeFi-ing expectativas

DeFi experimentou um crescimento sem precedentes nos últimos dois anos, conduzindo uma economia mais participativa e acelerando a revolução digital moderna. Os desafios que tem de superar não são de forma alguma pouco exigentes. De recursos rudimentares de interoperabilidade e ineficiência de capital a baixa liquidez e interfaces não intuitivas, o DeFi tem seu trabalho cortado nos próximos anos.

A tecnologia Blockchain já é incrivelmente complexa e adicionar as complicações técnicas das plataformas DeFi à mistura pode ser o maior obstáculo em seu caminho. Ainda é difícil descobrir como usar todos os produtos oferecidos, mas, pelo menos, há apenas uma maneira de as coisas acontecerem a partir daqui – desenvolver.

O investidor médio não saberá como o MetaMask funciona ou como usá-lo e, até que a indústria comece a produzir maneiras mais convenientes e intuitivas de interagir com o ecossistema, a adoção convencional permanecerá fora de alcance. Embora o Ethereum 2.0 deva fundir as cadeias ainda este ano, ou no início de 2022, para criar uma versão mais escalável da rede com fragmentação, as pessoas já estão encontrando maneiras de contornar o problema.

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Zhivko Todorov, líder do ecossistema DeFi na LimeChain – uma empresa que fornece soluções inovadoras de tecnologia de razão distribuída para empresas e startups – disse à Cointelegraph: “As altas taxas de gás são uma barreira para a entrada de usuários de varejo. No entanto, estamos em um ponto crucial onde as soluções de camada dois estão sendo lançadas e ganhando força, o que reduziria drasticamente as taxas de gás. ” No entanto, o congestionamento no Ethereum não está apenas aumentando as taxas de gás da rede; está alienando um grupo significativo de comerciantes.

“A taxa de transferência do Blockchain está impedindo o influxo de HFT [high frequency traders] comerciantes deste setor “, disse Grigory Rybalchenko, cofundador e CEO da EmiSwap Exchange, em uma conversa com a Cointelegraph, acrescentando:” Os comerciantes de alta frequência são responsáveis ​​pela maior parte do volume nas bolsas centralizadas tradicionais, e taxas altas provavelmente não os empurrarão para migrar para DEXs em breve. ”

A capitalização total de mercado dos ativos digitais ultrapassou brevemente a marca de US $ 2 trilhões neste ano. No entanto, o mercado de criptografia ainda é minúsculo em comparação com o mercado de ações global, que atualmente representa cerca de US $ 80 trilhões em todo o mundo. Dito isso, as finanças descentralizadas realizaram muito no espaço de apenas alguns anos e, enquanto esse ritmo de inovação continuar, pode muito bem haver outro verão DeFi, já que os projetos podem começar a capitalizar todo o trabalho árduo feito ao longo do ano passado.