Do Bitcoin spot aos derivativos, o que está impulsionando o preço do BTC

– Apenas alguns traders tinham contratos abertos com base na taxa de financiamento e juros em aberto.

– Há apenas uma pequena discrepância entre o mercado futuro e o viés direcional do BTC.

Não há dúvida de que bitcoin [BTC] escala de cerca de $ 30.000 foi alimentada pelo aumento da demanda no mercado. Desnecessário dizer que alguns dos principais condutores da ação do preço incluem a dinâmica de oferta e demanda, o sentimento do investidor e as condições macroeconômicas.

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Mas, ao mesmo tempo, a interação entre o mercado à vista e as atividades no mercado de derivativos também são objetos de intensa especulação para o BTC.

Em resumo rápido, os comerciantes se envolvem no local para entrega imediata de uma liquidação de transação no ativo subjacente. Em contraste, o mercado de derivativos consiste em instrumentos, incluindo opções, futuros e swaps que derivam seu valor do referido ativo sem propriedade real.

Os comerciantes agora amam a tranquilidade?

Mas no passado, o mercado futuro teve mais influência na ação do preço do Bitcoin do que na demanda à vista. No entanto, dados recentes, de acordo com a CentralCrypto, observaram que o oposto era o caso.

De acordo com o analista opinião postou no CryptoQuant, a alavancagem do mercado futuro sobre o BTC havia se afogado substancialmente. Em vez disso, o sinal delta cumulativo mostrou que a atividade pontual estava impulsionando o momento.

Fonte; CryptoQuant

Pela imagem acima, ficou claro que o volume no mercado à vista superou o dos derivativos. Portanto, isso sugere que transações rápidas de ativos estavam acontecendo muito mais do que contratos abertos.

CentralCrypto também apontou para o Tendência de interesse aberto (OI). O OI define o número de abrir longo e curto posições em bolsas. Normalmente, um OI crescente implica em mais volatilidade, liquidez e atenção ao mercado de derivativos.

Mas quando a métrica diminui, significa que os investidores estão fechando suas opções ou posições futuras. O analista observou o declínio na métrica e observou que:

“Nesse período de lateralização, o número de contratos de derivativos em relação ao tamanho do mercado continuou diminuindo, indicando uma redução na demanda pelo uso de derivativos.”

Spot: Neutralizando o controle do contango

Assim, isso implica que houve apenas um sinal mínimo de um short squeeze, já que os traders não estão alimentando as chamadas de compra para mais alta. Isso foi novamente confirmado pelo Taxa de Alavancagem Estimada (ELR). A métrica refere-se à proporção de OI sobre as reservas nas bolsas.

No momento da escrita, o ELR havia diminuído para um ponto muito baixo. De acordo com a Glassnode, a proporção foi de 0,22. Um ELR tão baixo muitas vezes coincide com a volatilidade e força no mercado à vista, já que os traders parecem estar tirando o risco de alavancagem dos mercados.

Fonte: Glassnode

Conforme indicado anteriormente, existem poucos contratos em aberto. E pela taxa de financiamento, o viés parece ter permanecido neutro com base em Coinglass.

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Quando a taxa de captação aumenta, significa que o preço do contrato perpétuo é superior ao preço de mercado. Aqui, os longos pagam os curtos. Mas quando a taxa é negativa, acontece o contrário e as posições vendidas pagam as compradas.

Fonte: Coinglass

Portanto, isso implica que a ação do preço foi controlada principalmente pelo impulso da negociação à vista. Portanto, a entrada de liquidez no mercado de derivativos pode ter perdido a rédea para empurrar uma curva saudável. Salvo qualquer mudança, o sentimento pode continuar a determinar a direção do BTC.