DEXs podem ver aumento na demanda com reguladores visando bolsas centralizadas

0 170

Nos últimos 10 anos, o Bitcoin (BTC) teve um desempenho excepcionalmente bem como reserva de valor e para fins de investimento especulativo. No entanto, muito disso pode ser atribuído à sua natureza descentralizada, o que poderia ter resultado em reguladores e governos em todo o mundo tentando fechá-la muito antes de ela decolar.

Os governos estão evidentemente perturbados com o impacto potencial que os ativos digitais podem ter nas economias nacionais. No entanto, embora os legisladores provavelmente não encontrem maneiras de encerrar as redes descentralizadas de forma permanente, eles podem bloquear o acesso às plataformas centralizadas que interagem com os ativos digitais.

Recentemente, a principal bolsa de criptomoeda global Binance tem sido criticada por reguladores em todo o mundo, com vários países emitindo avisos ou anunciando investigações sobre suas atividades. Atualmente, as bolsas centralizadas (CEX) parecem estar mais dispostas do que nunca para trabalhar com os reguladores, o que poderia eventualmente ter um impacto nas bolsas descentralizadas (DEX).

A indústria de blockchain e criptomoeda dependeu de um ethos de descentralização por mais de uma década, e com o objetivo de remover tantos intermediários centralizados quanto possível, CEXs, relutantemente, poderia muito bem ser o próximo a sair, levando os volumes a migrar para DEXs .

Distribuindo controle

Apesar de fornecer aos investidores acesso a uma ampla gama de ativos, às vezes logo após o lançamento, as bolsas centralizadas exigem que os negociadores abram mão da custódia de seus investimentos – algo que não é muito reverenciado no espaço. Embora as bolsas descentralizadas (DEXs) já existam há algum tempo, foi apenas no ano passado que elas começaram a representar uma ameaça genuína para suas contrapartes centralizadas.

Mais controle regulatório é uma faca de dois gumes. Por um lado, os novos usuários que antes eram cautelosos com o ambiente regulatório pouco claro em torno das bolsas agora estariam mais dispostos a ingressar na indústria. Mas, por outro lado, pode-se argumentar que alguns usuários podem deixar CEXs como resultado de regulamentos mais rígidos e optar por levar seus negócios para DEXs

“Mais regulamentação significa automaticamente mais usuários”, disse Jack Tao, CEO da Phemex, bolsa global de criptomoedas com sede em Cingapura. “O governo tem a responsabilidade de proteger todos os investidores e a crescente regulamentação das bolsas centralizadas aumentará a barreira de entrada para as novas plataformas CEX.”

Ele também mencionou que, embora uma maior regulamentação pudesse reduzir o número de ofertas iniciais de moedas (OICs) listadas nas bolsas, poderia melhorar a qualidade dos projetos no espaço. Aplicada de forma adequada, a regulamentação poderia ter um impacto mais positivo no mercado do que o esperado. Tao adicionou:

“As plataformas centralizadas ainda têm muitos serviços a oferecer. Um DEX é apenas um produto sem ‘serviço’ e não acho que eles assumirão as trocas centralizadas no curto prazo. ”

De bolsas baseadas em formador de mercado automatizado (AMM), como Uniswap e SushiSwap on Ethereum, onde a carteira de pedidos é substituída por pools de liquidez, para a carteira de pedidos Serum no blockchain Solana, as bolsas descentralizadas oferecem uma forma alternativa de negociação, incluindo a capacidade de ganhar recompensas por fornecer liquidez. O financiamento descentralizado (DeFi) é construído sobre uma base de liquidez de crowdsourcing, e com as trocas centralizadas aparecendo cada vez mais sob a mira dos governos, a demanda por DEXs está aumentando.

Recentemente, a gerência sênior de uma das maiores bolsas de derivativos de Bitcoin do mundo, a BitMEX, recebeu acusações por protocolos supostamente frouxos para segurança contra lavagem de dinheiro (AML) e segurança Conheça seu cliente (KYC). Isso causou um rebuliço, aumentando os temores de um processo judicial contra a bolsa e fazendo com que as carteiras da bolsa caíssem aos níveis mais baixos desde novembro de 2018.

O Uniswap sozinho tem uma capitalização de mercado de quase US $ 27 bilhões no momento da publicação, respondendo por mais de US $ 1,4 bilhão em volume de negócios a cada dia. Centenas de bilhões de dólares estão sendo despejados em DEXs todos os meses, com o Uniswap ultrapassando os volumes de comércio na gigante de criptografia americana Coinbase em outubro passado.

As bolsas descentralizadas estão finalmente dando aos CEXs uma corrida pelo seu dinheiro? Com a crescente preocupação regulatória em torno das trocas centralizadas, a demanda por trocas de criptomoedas confiáveis ​​potencialmente tem espaço para crescer.

Sistemas de troca

A principal vantagem das trocas descentralizadas é que elas não exigem um intermediário confiável para realizar as negociações. No entanto, isso traz vários benefícios para os comerciantes, como taxas de transação mais baratas devido a despesas gerais mais baixas. Com os traders procurando constantemente pelo melhor negócio, as bolsas centralizadas podem precisar começar a reduzir suas taxas para competir.

Os DEXs também oferecem risco reduzido de contraparte, uma vez que os pedidos são feitos contra um contrato inteligente em vez de contra outra pessoa, e isso também reduz a superfície de ataque para agentes mal-intencionados que tentam desviar fundos. As finanças descentralizadas e, por extensão, as trocas descentralizadas também melhoraram o acesso a ativos digitais, capacitando qualquer pessoa com um smartphone habilitado para Internet a acessar serviços financeiros.

Diversas bolsas centralizadas são impedidas de atender pessoas em certas jurisdições devido a questões regulatórias. Os DEXs não têm essas limitações, permitindo que acessem mercados anteriormente inacessíveis a plataformas de negociação centralizadas. Eles também não são obrigados a fornecer informações a terceiros, com requisitos de registro limitados para usar a plataforma de troca.

Como os DEXs não lidam com moedas fiduciárias, eles podem se safar com muito mais do que trocas centralizadas, mas há uma boa chance de que os reguladores não fiquem de lado para assistir ao show. Eles podem eventualmente vir atrás deles também.

Os DEXs ainda estão em seus estágios iniciais e, até que mais pesquisas sejam feitas para mitigar os riscos que eles representam, é provável que as bolsas centralizadas existam de uma forma ou de outra. Afinal, os CEXs oferecem alguns benefícios que não podem ser implementados de forma descentralizada – por exemplo, seguros.

Embora os DEXs possam ser uma besta diferente de hackear, os fundos perdidos em ataques a bolsas centralizadas costumam ser devolvidos aos investidores, oferecendo um senso de responsabilidade a um dos mercados de investimento mais arriscados do mundo. Eles também oferecem recursos como suporte ao cliente, fiat on e off-ramps e, geralmente, maior liquidez.

Isso não quer dizer que as bolsas descentralizadas não continuarão a consumir sua participação no mercado e, embora sempre haja a necessidade de bolsas centralizadas, a indústria pode estar à beira de uma mudança em direção ao comércio de criptografia sem intermediários.

O futuro das trocas

Ethereum não é o único que se beneficia do jogo DEX. Outros blockchains como Polkadot e Solana já criaram seus próprios ecossistemas de troca descentralizados para suas respectivas plataformas, ao mesmo tempo que são interoperáveis. Embora a maioria dos protocolos de interoperabilidade já tenham pontes na rede Ethereum, o suporte aprimorado entre cadeias pode ser exatamente o que os DEXs precisam para começar a dominar o espaço.

No entanto, as trocas descentralizadas têm suas armadilhas. Por um lado, eles não protegem contra a lavagem de dinheiro ou implementam procedimentos KYC robustos. Isso pode ser um obstáculo significativo para os reguladores enfrentarem, especialmente se os DEXs se tornarem o portal principal para a negociação de criptomoedas. “DEX será uma grande dor de cabeça para os reguladores”, disse Tao, acrescentando:

“Atualmente, as autoridades reguladoras enfrentam um desafio tecnológico gigantesco, e a única maneira de fazerem parte dessa inovação é melhorando os sistemas legados para acompanhar o espaço.”

Existem evidências de que os criminosos usam trocas descentralizadas para conduzir suas atividades comerciais. Em setembro passado, $ 281 milhões em criptomoedas foram roubados da bolsa KuCoin, e os perpetradores supostamente usaram a bolsa descentralizada Uniswap para trocar tokens roubados por ETH, de acordo com a empresa de análise de blockchain, Elliptic.

Dito isso, as trocas descentralizadas são pouco mais do que protocolos, permitindo que os nós distribuídos se comuniquem entre si. Embora possam ser usados ​​para o bem e para o mal, há muito pouco que o protocolo em si possa fazer para impedir atividades maliciosas. Isso é semelhante a como a internet ainda é usada para crimes e, embora os sistemas de segurança tenham melhorado a um ponto em que os crimes mais hediondos ainda são rastreáveis, a própria internet não pode impedir as pessoas de usá-la indevidamente.

Relacionado: BlockFi enfrenta aquecimento regulatório, um sinal de possíveis regulamentos de criptografia de empréstimos?

Sem servidores centralizados, as trocas descentralizadas são praticamente impossíveis de encerrar, tornando pouco claro como os governos poderiam obrigá-las a cumprir as regulamentações. Uma solução envolve um gatekeeper centralizado para identificar usuários no protocolo, mas esta é provavelmente apenas uma solução preliminar que logo será substituída por alternativas descentralizadas.

À medida que os ativos digitais continuam a entrar no mercado, a infraestrutura emprestada do financiamento centralizado passou por um grande escrutínio nos últimos meses, deixando os investidores institucionais e de varejo incertos sobre como proceder.

Os atuais ecossistemas DeFi e DEX ainda estão em sua infância, e a indústria só será capaz de construir a infraestrutura financeira do futuro por meio de tentativa e erro. À medida que o acesso a plataformas de negociação e outros serviços financeiros melhora, eliminando fatores de confiança e reduzindo custos, os ativos digitais podem em breve começar a ser adotados pelo público em geral.

Receba gratuitamente o Guia Prático do Bitcoin.

Credit: Fonte

Compartilhe sua opinião.

%d blogueiros gostam disto: