Desembalando o memorando de aplicação de criptografia do Departamento de Justiça

No início deste mês, o Departamento de Justiça dissolveu sua equipe nacional de aplicação de criptomoedas e disse que não perseguiria mais o que o vice -procurador -geral Todd Blanche descreveu como “regulamentação por acusação”.

Você está lendo o State of Crypto, um boletim da Coindesk olhando para o cruzamento da criptomoeda e do governo. Clique aqui Para se inscrever nas edições futuras.

A narrativa

O Departamento de Justiça dos EUA “não perseguirá mais litígios ou ações de execução que tenham o efeito de sobrepor as estruturas regulatórias sobre ativos digitais” em vez de agências reguladoras, reunindo suas próprias estruturas para supervisionar o setor, um memorando de 4 páginas Assinado pelo vice -procurador -geral Todd Blanche, em 7 de abril. Em outras palavras, o DOJ não perseguirá mais a “regulamentação por acusação”, afirmou o memorando.

Por que isso importa

O memorando do Departamento de Justiça levantou preocupações de que isso possa significar atividades criminosas no setor de criptografia não seriam processadas, ou pelo menos processadas tão fortemente quanto nos últimos anos – ambos dissolvendo a equipe nacional de aplicação de criptomoedas (NCET) e mudando as prioridades da entidade.

Quebrando -o

Em um nível prático, o memorando em si é uma orientação interna, mas pode não ser um documento vinculativo. Vários advogados disseram a Coindesk que interpretaram as orientações para indicar que o DOJ ainda traria fraude ou outros casos criminais envolvendo criptografia, mas tentaria evitar qualquer caso em que o próprio Departamento de Justiça tivesse que determinar se um ativo digital era uma segurança ou uma mercadoria.

“A fraude ainda é fraude”, disse Josh Naftalis, sócio da Pallas Partners LLP e ex -promotor do escritório do advogado dos EUA no Distrito Sul de Nova York. “Este memorando não parece dizer que o DOJ não vai processar fraudes no espaço criptográfico”.

Ainda assim, o memorando levantou alarmes para os democratas proeminentes que questionaram se o DOJ estava sugerindo que isso permitiria que a conduta criminal ocorresse. Senadores Elizabeth Warren, Mazie Hirono, Richard Durbin, Sheldon Whitehouse, Christopher Coons e Richard Blumenthal escreveu uma carta Para Blanche, dizendo sua “decisão de dar um passe livre para lavadores de dinheiro da criptomoeda” e fechar o NCET foram “graves erros que apoiarão as sanções evasão, tráfico de drogas, golpes e exploração sexual infantil”.

“Especificamente, o departamento não direcionará mais trocas de moeda virtual, serviços de mistura e queda e carteiras offline para os atos de seus usuários finais ou violações involuntárias de regulamentos – exceto na medida em que a investigação é consistente com as prioridades articuladas nos parágrafos a seguir”, disse a Memombo do DOJ, disse uma passagem que a passagem dos senadores se referem aos rendimentos de patas.

O procurador -geral de Nova York Letitia James escreveu uma carta aberta para os líderes do Senado na mesma semana, pedindo que eles promovam a legislação para lidar com os riscos de criptomoeda. Ela não referiu especificamente o memorando de Blanche, mas detalhou possíveis maneiras de melhorar a polícia do setor por meio da legislação.

Katherine Reilly, sócio da Pryor Cashman e ex -promotora do escritório do advogado dos EUA para o Distrito Sul de Nova York, disse a Coindesk que a maioria dos principais casos de criptografia trazida pelo Departamento de Justiça nos últimos anos não teria sido afetada se essa orientação estivesse em vigor.

O caso BitMex em 2020, quando o Departamento de Defesa e Comissão de Comércio de Futuros de Commodity trouxe negociação não registrada e outras cobranças Contra a plataforma, é “provavelmente mais próximo da linha” de ser um caso que pode não ter sido trazido sob esta orientação, disse ela.

Trump perdoou o Bitmexseus fundadores e um funcionário sênior no final de março, apenas duas semanas antes de o memorando do DOJ ser compartilhado.

“Eu acho que está claro que o Departamento de Justiça deseja limitar o papel do Departamento de Justiça na regulação da indústria de criptografia … olhando além de seu papel em outros crimes, fraude, lavagem de prossegue do tráfico de narcóticos, coisas assim e meio que se afasta do papel de tentar trazer ordem e justiça para a indústria de criptografia como um todo”, disse Reilly.

Essa é “provavelmente a intenção por trás dos perdões do Bitmex também”, disse ela.

Naftalis disse que o DOJ continuará buscando drogas, terrorismo ou outras acusações de financiamento ilícito, mesmo sob o memorando.

“Acho que a manchete para o setor é na medida em que existem usos legais da criptografia, eles não vão definir o trilho de guarda por aplicação criminal”, disse ele. “Isso é para o Congresso.”

Uma seção do memorando diz aos promotores para não cobrar violações da Lei de Sigilo Banco, valores mobiliários não registrados que oferecem violações, violações de corretor não registradas ou outras violações de registro da Lei de Exchanização de Commodities “, a menos que haja evidências de que o réu soubesse o requisito de licenciamento ou registro em questão e violasse a necessidade de um requisito” “.

Carla Reyes, professora associada de direito da SMU Dedman School of Law, disse a Coindesk que isso pode estar referenciando casos recentes em que os desenvolvedores criam ferramentas com a impressão de que não estavam cometendo atividades de transmissão de dinheiro não licenciadas sob orientação existente, mas podem ser cobradas de qualquer maneira.

“A maioria dos estatutos criminais exige algum nível de conhecimento para definir sua intenção e conhecimento de que você está cometendo um crime quando faz isso”, disse ela. “Quanto mais longe você obtém disso, menor a carga, mas mais voluntária [and] Intencional é, quanto maior a carga “.

O que o memorando parece querer se afastar explicitamente é qualquer sugestão de que os promotores federais interpretem como as leis de valores mobiliários ou commodities podem se aplicar aos ativos digitais.

“Os promotores não devem cobrar violações da Lei de Valores Mobiliários de 1933, a Lei de Câmbio de Valores Mobiliários de 1934, a Lei de Exissão de Commodities ou os regulamentos promulgados de acordo com esses atos, em casos em que (a) a acusação exigiria o que o departamento de justiça é um dos níveis de referência.

Uma crítica popular nivelada contra o ex -presidente da SEC, Gary Gensler, pela indústria criptográfica, era que ele estava “regulamentando a execução”, em vez de se concentrar no desenvolvimento de orientações para o setor saber o que era ou não era aceitável. Blanche parece estar se referindo a uma crítica semelhante no memorando, disse Naftalis, naquelas decisões pontuais de execução da SEC ou DOJ não devem definir os corrimãos para a indústria.

Steve Segal, um acionista da Buchalter, disse que alguns dos casos anteriores do Departamento de Justiça cobrariam locais comerciais por não policiar seus próprios clientes. O memorando agora parece sugerir que, se os executivos de uma troca de criptografia estivessem executando uma plataforma limpa, e os clientes estavam lavando fundos derivados de atividades criminosas, os executivos não seriam cobrados. Isso contrasta com, por exemplo, FTX, onde os executivos foram acusados ​​e condenados por (ou se comprometeram a) acusações de fraude.

“É claro que muitos dos grandes casos de criptografia que vimos nos últimos anos são uma espécie de fraude pura para investidores, coisas como FTX. E uma das coisas mais interessantes sobre esse memorando é que fala sobre investidores de criptografia e realmente priorizando casos em que investidores criptográficos estão sendo vitimados”, disse Reilly. “E então eu não acho que devemos concluir que esse memorando significa que veremos muito menos casos no espaço criptográfico, ou que as empresas de criptografia podem respirar um suspiro de alívio de que o DOJ esteja fora de cena por alguns anos”.

Os casos futuros do Departamento de Justiça podem parecer um pouco diferentes em termos de alegações específicas feitas, mas “é muito cedo para dizer que todos podem assumir que o Departamento de Justiça está fora do negócio de criptografia”, disse ela.

Muitos dos advogados que falavam com Coindesk concordaram que o memorando em si não esclareceu todos os diferentes problemas que podem apresentar um caso criminal, nem foi um documento final/tudo.

O memorando anunciou a critério do Ministério Público, mas não é uma lei, disse Reyes, acrescentando que pode orientar a tomada de decisões internas sobre quais casos prosseguirem mais fortemente, bem como as estratégias que orientam esses processos.

Muitos detalhes sobre como esse memorando se liga juntamente com a ordem executiva de Trump na reserva estratégica de bitcoin ainda precisa ser explicada, disse Segal. As seções sobre compensação da vítima e como os fundos apreendidos devem ser tratados no memorando não explicam como o DOJ pode lidar com situações em que os fundos apreendidos são entregues a propriedades de falência, como o que aconteceu com FTX ou outros cenários semelhantes.

“Acho que realmente teremos que ver como isso acontece, porque essa orientação, eu acho, deixa os promotores muito espaço para trazer casos, mesmo desses tipos de violações que estão sendo lançadas como mais regulatórias”, disse Reilly. “Então, mesmo que essa seja a intenção, acho que o diabo está nos detalhes sobre quais casos vemos daqui para frente”.

Segunda-feira

• A Comissão de Valores Mobiliários e Binance foram criados para registrar um relatório de status conjunto sobre suas discussões depois que um juiz fez uma pausa no caso do regulador contra a bolsa e suas entidades e executivos afiliados em fevereiro. Sexta -feira passada, as festas pediu uma extensão deste prazo, e o juiz supervisionando o caso Assinado na segunda -feiradando às partes até meados de junho para registrar um acompanhamento.

• (The Wall Street Journal) Os executivos do Binance se reuniram com funcionários do Departamento do Tesouro dos EUA em março sobre a potencialmente “afrouxando a supervisão do governo dos EUA” da bolsa após a acusação de culpa de novembro de 2023, informou a revista. Binance concordou com um monitor nomeado pelo tribunal como parte do apelo. Ao mesmo tempo que as discussões do mês passado, a Binance estava conversando com o World Liberty Financial, apoiado por Trump, para desenvolver um Stablecoin, com dólares.
• (Fortuna) A Fortune falou e perfilou Bo Hines, diretor executivo do Conselho Consultivo de Ativos Digitais do presidente dos EUA, Donald Trump.
• (CNBC) Os importadores dos EUA estão vendo mais “navegadas canceladas” devido a uma queda na demanda como resultado de tarifas, informa a CNBC.
• (A beira) O Iceraid afirma ser um protocolo em Solana, onde as pessoas podem agrupar imagens de “atividade alienígena ilegal criminal” em troca de tokens, mas não parece ter nenhuma conexão com a imigração e a aplicação da alfândega (gelo), relata a Verge.
• (NPR) O Departamento de Segurança Interna está revogando a liberdade condicional para vários migrantes, dizendo-lhes para se auto-deportar dos EUA Cidadãos dos EUAnascido dentro dos EUA, são também recebendo esses e -mails.
• (The New York Times) O comissário interino do IRS, Gary Shapley, foi substituído após apenas três dias no cargo, depois que o secretário do Tesouro, Scott Bessent, teria reclamado ao presidente Donald Trump que não foi consultado sobre a promoção de Shapley, que foi empurrado por Elon Musk.

Se você tem pensamentos ou perguntas sobre o que devo discutir na próxima semana ou qualquer outro feedback que gostaria de compartilhar, fique à vontade para me enviar um e -mail nik@coindesk.com Ou encontre -me no Bluesky @nikhileshde.bsky.social.

Você também pode participar da conversa em grupo em Telegrama.

Veja você na próxima semana!