- Um relatório recente revelou uma conexão interessante entre a inflação global e o valor de mercado das criptomoedas.
- A recente “queda” no valor de mercado das criptomoedas é apenas um alarme falso ou a volatilidade está se aproximando?
Há um ano, o valor de mercado criptográfico foi um sólido valor de US$ 1,72 trilhão. Avançando até hoje, o valor disparou para US$ 3,27 trilhões – um salto impressionante de 90,11% no acumulado do ano.
Curiosamente, metade desse crescimento ocorreu apenas no quarto trimestre.
Claramente, a “bomba Trump” foi o principal catalisador, alimentando um influxo maciço de novo capital no mercado criptográfico.
No entanto, 2024 fechou com o mercado ainda 11% abaixo do pico registado em meados de dezembro.
Poderia esta lacuna cada vez maior ser um sinal do que está por vir à medida que avançamos para o que parece ser o primeiro trimestre mais volátil até agora?
O mercado de criptografia deve estar preparado para um volátil 2025
Curiosamente, uma recente escala de cinza relatório descobriu uma ligação impressionante entre os mercados de criptografia e títulos.
A capitalização de mercado dos ativos digitais ultrapassou agora a do mercado de obrigações de alto rendimento dos EUA, mais do que duplicando a sua dimensão. Claramente, os investidores estão recorrendo à criptografia em busca de melhores retornos.
Apesar deste crescimento maciço, a recente queda de dois dígitos do mercado criptográfico não é apenas um acaso.
O sinal da Fed para menos cortes nas taxas em 2025 gerou alguma incerteza, criando uma dinâmica complicada para ambos os mercados.
O negócio é o seguinte: normalmente, quando as taxas de juros sobem, os títulos se tornam mais atraentes. Por que? Porque o rendimento aumenta, oferecendo um melhor negócio para os investidores.
Assim, à medida que a Fed se inclina para menos cortes nas taxas, não é surpresa que os investidores estejam a migrar para as obrigações pelos seus retornos estáveis. Isto poderá preparar o terreno para uma potencial recuperação do mercado obrigacionista em 2025.
Em resposta, o mercado criptográfico, que muitas vezes se move inversamente aos títulos, foi atingido. Ainda assim, esta queda pode ser mais sobre “especulação” nos aumentos das taxas do que nas mudanças reais nos custos dos empréstimos.
Então, o mercado de criptografia está pronto para uma reviravolta ou estamos prevendo uma queda mais longa?
O mercado de títulos dos EUA sob escrutínio
Tecnicamente, os títulos desempenham um papel crítico na forma como o governo dos EUA levanta fundos.
Ainda assim, quando as taxas de juro sobem, elas têm um preço elevado – não é de admirar que o presidente eleito, Donald Trump, tenha sido franco sobre a relutância do Fed em cortar os custos dos empréstimos.
Este pode ser um momento crucial para o mercado de criptografia. Embora muitos esperem que a inflação suba com as políticas duras de Trump, o modesto crescimento da inflação central do PCE em Novembro sugeriu menos pressão sobre os preços do que o previsto.
Adicionando à mistura, meados de dezembro dados revelou a continuação dos pedidos de desemprego atingindo o máximo em três anos, sinalizando uma potencial tensão económica.
Entretanto, o rendimento da nota do Tesouro dos EUA a 10 anos caiu para 4,576%, caindo ainda mais desde o seu pico recente de 4,6%, o mais elevado desde o início de Maio.
Fonte: Economia Comercial
Esta dinâmica de mudança poderá levar o governo a reconsiderar a sua abordagem aos custos dos empréstimos, especialmente tendo em conta a imensa carga de dívida está enfrentando.
Então, o que isso significa para os investidores? Talvez seja hora de focar novamente na criptografia. Além disso, com uma possível recessão económica iminente, a ideia de Bitcoin [BTC] como reserva estratégica, sugerido por Trump, está ganhando força.
Ler Bitcoins [BTC] Previsão de preço 2025-26
2025 promete ser um ano crucial para os mercados de títulos e criptomoedas. Com os títulos enfrentando desafios crescentes, o mercado criptográfico apresenta uma oportunidade lucrativa.
Mas a forma como o governo responde às tendências macroeconómicas, especialmente em torno das taxas de juro, continua a ser o factor-chave a observar nos próximos meses.
