DeFi precisa de mais ativos tangíveis na cadeia para ver um futuro de sucesso

0 160

Em uma sala de aula de uma escola de negócios no Massachusetts Institute of Technology (MIT), um executivo sênior da Safaricom fez uma previsão das finanças descentralizadas e do futuro do comércio para uma sala de alunos ansiosos, mas confusos, de MBA. “Você poderá comprar sua primeira casa no WhatsApp! Contratos inteligentes no blockchain Ethereum cuidarão de tudo e você não precisará de um corretor ”, disse ele com convicção, apontando para um slide.

“Como o título da casa mudará de mãos? E quanto aos fundos? O blockchain pode fazer escrow? Qual é o papel dos advogados? Como poderíamos comprar algo no valor de um milhão de dólares com o clique de um botão? ” a classe se perguntou.

Os alunos em abril de 2017 – que ainda não tinham visto o pico do Bitcoin (BTC) acima de US $ 20.000 – tinham poucos motivos para acreditar que o blockchain mudaria o mundo. Eles estavam intrigados de qualquer maneira. Embora essas conversas tenham ocorrido em 2017, as mesmas discussões ainda podem soar cativantes para muitos hoje. Isso porque ainda existem muitos indivíduos e empresas que ainda não experimentaram o impacto do DeFi e dos ativos do mundo real (RWAs).

Olhando para o nosso presente em 2021, após a empolgação do verão DeFi e o revés da recente liquidação do Bitcoin, estamos em outra encruzilhada. O valor total de DeFi bloqueado está agora acima de $ 150 bilhões, a MakerDAO agora se tornou oficialmente um DAO, a FTX levantou a maior rodada privada em criptografia e um futuro de DeFi parece mais plausível do que nunca.

Este seria um mundo onde crédito, pagamentos e investimentos acontecessem em rede em um sistema descentralizado, sem um papel tão grande para as instituições financeiras. No espírito do blockchain e do movimento fintech mais amplo, os projetos DeFi têm como objetivo oferecer produtos financeiros inovadores com taxas mais baixas, menos intermediários e maior transparência.

Embora o DeFi tenha feito avanços e descobertas impressionantes desde 2017, a liquidez no ecossistema DeFi representa apenas uma fração do que é necessário para que o financiamento descentralizado se torne dominante, trazendo mais ativos do mundo real para a cadeia.

Relacionado: O futuro do DeFi está espalhado por vários blockchains

A questão surge para todo o setor: Como vamos da tração inicial do cliente para o ajuste do produto ao mercado? Para que quando uma versão da conversa de 2017 entre o executivo da Safaricom e alunos do MIT acontecer hoje, não soe como algo fora do comum e mais como parte da vida cotidiana da maioria das pessoas. Aqui estão alguns dos principais fatores determinísticos para que o DeFi obtenha a adoção predominante.

Uma infraestrutura analítica e de dados abrangente

Com um papel cada vez menor para as instituições financeiras centralizadas, os “fiadores” do sistema financeiro, somos forçados a repensar não apenas como os dados se movem, mas também como são controlados e custodiados. Sem bancos, como um blockchain gerenciará a identidade de alguém? Como avaliaremos o risco? Como iremos precificar os ativos se não pudermos recorrer a conjuntos de dados centralizados para avaliações?

Oracles têm desempenhado com sucesso um papel crítico em preencher a lacuna entre os dados do mundo real e os contratos inteligentes. Mas e quanto às ferramentas de análise de dados, como FICO e Bloomberg, que impulsionam os mercados financeiros? Não vimos nenhum oráculo que esteja fornecendo uma solução viável para isso. O espaço mais amplo do DeFi precisa de uma solução habilitada para crowdsource para definir o preço de ativos historicamente opacos e ilíquidos, para que possamos trazer esses ativos privados para o DeFi de maneira eficaz e eficiente.

Coletivamente, isso vai acelerar a movimentação de ativos do mundo real na cadeia, incluindo imóveis e colecionáveis, e tem o poder de mudar o mundo. Ainda assim, levantamos novas questões: Qual é a maneira certa de governar os dados em um universo descentralizado e como as leis serão aplicadas em contextos tecnológicos que os legisladores nunca consideraram? Esta questão tem atormentado a indústria de mídia social e sua reputação nos últimos anos. Como o DeFi pode evitar armadilhas semelhantes?

Um ecossistema DeFi replica todas as funcionalidades CeFi

A China é líder global em inovação de fintech, com quase 90% de penetração de carteira digital e 62 bilhões de transações exclusivas feitas em 2020. Esta definição de adoção em massa é possível ao fornecer uma experiência bancária completa para os portadores de carteira. Por meio do Alipay do Alibaba Group, carteira digital líder na China, os usuários podem adquirir apólices de seguro, investir em fundos mútuos, trocar moedas, pagar contas e doar para instituições de caridade. Alipay exemplifica uma revolução digital construída para permitir que as pessoas continuem as mesmas rotinas, mas mais fácil, mais rápido e mais barato.

Da mesma forma, as inovações criptográficas devem ser construídas sobre um ecossistema DeFi que fornece o mesmo seguro garantido, serviços de empréstimo e moedas confiáveis. Embora muitos veteranos do DeFi já tenham implementado estratégias baseadas em RWA, a falta de RWA suficiente na cadeia prejudica severamente o desenvolvimento do ecossistema.

Relacionado: Finanças descentralizadas e centralizadas precisam colaborar

Depois de ter uma infraestrutura de preços adequada, o DeFi precisa oferecer uma solução para incorporar ativos do mundo real na cadeia em escala. A proposta de valor exclusiva está em suas licenças de financiamento. O espaço precisa de uma interface de protocolo com mutuários corporativos tradicionais em todo o mundo para originar RWA em escala e conectar a demanda de financiamento na CeFi com a liquidez em DeFi. Isso pode ser feito oferecendo um processo de empréstimo sem atrito para os mutuários do mundo real, eliminando a necessidade de “criptoeducação” ao permitir que o empréstimo e o reembolso sejam feitos por decreto. Além disso, uma estratégia de rendimento baseada em RWA deve ser criada, permitindo que os credores da DeFi e da CeFi invistam em ativos do mundo real que geram renda, enquanto mantêm a exposição em ativos criptográficos.

Os empréstimos RWA sem dúvida desbloquearão inúmeras oportunidades para que as inovações do DeFi replicem a maioria, senão todas, as funcionalidades do CeFi. Com mais projetos voltados para RWA, o ecossistema se expandirá rapidamente.

Uma governança descentralizada eficaz e eficiente

Quando falamos sobre o dimensionamento do financiamento descentralizado e a incorporação de mais RWA na cadeia, a governança descentralizada é uma parte inevitável. Uma solução de governança descentralizada eficaz poderia beneficiar o DeFi de várias maneiras:

  • Escala mais fácil. Organizações interessadas em expandir podem facilitar o processo mais facilmente se forem descentralizadas.
  • Tomada de decisão mais rápida. Isso depende muito da forma de governança dessa organização. Claro, alguns podem ser mais rápidos do que outros, mas em comparação com organizações centralizadas, onde há uma espera pela aprovação das decisões, as organizações descentralizadas têm uma vantagem clara.
  • Transparência. Todos os tipos de transações são rastreáveis ​​e auditáveis ​​por todas as partes permitidas, resultando em maior transparência e prevenção de fraudes.

Relacionado: Partes descentralizadas: o futuro da governança na cadeia

Um padrão global para conformidade regulamentar

Em um mercado imprevisível de ações regulatórias, DeFi não pode se dar ao luxo de voar às cegas. No mês passado, o presidente da Comissão de Valores Mobiliários dos EUA, Gary Gensler, disse:

“Essas plataformas – seja no espaço financeiro descentralizado ou centralizado – estão implicadas nas leis de valores mobiliários e devem funcionar dentro do nosso regime de valores mobiliários.”

A indústria DeFi precisa de uma estratégia de conformidade. A visão de que a descentralização torna difícil responsabilizar qualquer entidade única, ou pior, que a descentralização torna o cumprimento desnecessário, já atraiu e continuará a atrair o desprezo dos reguladores.

Relacionado: O rascunho da orientação da FATF visa o DeFi com conformidade

Como as plataformas podem se adequar razoavelmente a seus negócios dentro das estruturas legais existentes da Lei de Sigilo Bancário e Conheça Seu Cliente (KYC) / Anti-Lavagem de Dinheiro, ou pelo menos ajudar a mudar o paradigma? As desventuras de Libra, embora dificilmente DeFi, representam uma oportunidade perdida de inovar sem insultar nossas autoridades. Em seu estado atual, a indústria DeFi corre o risco de insultar os reguladores e promover a teoria apresentada por antagonistas como Elizabeth Warren de que a indústria de criptomoedas só existe de verdade para promover práticas financeiras ilícitas, como lavagem de dinheiro e tráfico de drogas e de pessoas. Embora a resposta não seja totalmente clara agora sobre como o DeFi integrará a conformidade na pilha de tecnologia, parece claro que sim. As principais instituições e o público em geral exigirão melhores padrões KYC antes de adotá-los.

Conclusão

Existem protocolos que têm o potencial de melhorar e proteger o sistema financeiro global, introduzindo a tão necessária transparência e neutralidade em uma moeda estável. Algumas plataformas stablecoin permitem que qualquer pessoa gere seu dinheiro ponto a ponto em um ambiente descentralizado e sem confiança.

Mas se realmente queremos que todos realizem o sonho de serviços financeiros acessíveis para todas as pessoas, então aqueles de nós no espaço DeFi devem deixar nossas zonas de conforto. Nosso objetivo é que a RWA incorpore bilhões de dólares em nativos não digitais. Devemos cruzar o abismo e sair da garantia para o ecossistema DeFi, mas não podemos fazer isso sozinhos. Precisamos trabalhar em conjunto com todo um conjunto de empresas e projetos que tenham um objetivo claro e, ao mesmo tempo, estimulem a concorrência do setor financeiro legado para beneficiar o que é mais importante – os usuários.

Este artigo foi coautor de David Lighton, Kevin Tseng e Mariano Di Pietrantonio.

Este artigo não contém conselhos ou recomendações de investimento. Cada movimento de investimento e negociação envolve risco, e os leitores devem conduzir suas próprias pesquisas ao tomar uma decisão.

Os pontos de vista, pensamentos e opiniões expressos aqui são exclusivamente dos autores e não refletem nem representam necessariamente os pontos de vista e opiniões da Cointelegraph.

David Lighton é o cofundador da Lithium Finance. Ele é um empresário apaixonado por inovação financeira inclusiva e também fundador da SendFriend, uma startup de fintech que usa blockchain para transferências internacionais de dinheiro. David também atuou como assistente especial na mesa do Haiti no Banco Mundial e foi coautor da Estratégia Nacional de Inclusão Financeira do Haiti. David possui um MBA da MIT Sloan School of Management e um MA e BA com honras da Johns Hopkins University.

Kevin tseng é o fundador da Naos Finance. Antes de Naos, Kevin foi um empreendedor em série e um investidor. Kevin fundou e saiu de três startups de tecnologia na China e no sudeste da Ásia e liderou investimentos estratégicos na The Walt Disney Company e no Alibaba Group.

Mariano Di Pietrantonio é o chefe de estratégia da MakerGrowth, uma unidade central da MakerDAO. Ele trabalha principalmente no desenvolvimento e pesquisa de novos casos de uso, incluindo educação, parcerias e atividades de comunicação. Mariano tem 15 anos de experiência em produto e marketing em setores como farmacêutico, bancário e de jogos, entre outros.

Receba gratuitamente o Guia Prático do Bitcoin.

Credit: Fonte

Compartilhe sua opinião.

%d blogueiros gostam disto: