Agência Anadolu via Getty Images
TL;DR
- Vimos uma tonelada de novos dados de emprego nesta semana, incluindo o relatório de folhas de pagamento privadas da ADP, o relatório de desemprego mais amplo e os novos números de pedidos de auxílio-desemprego.
- Ele mostra uma tendência de enfraquecimento do mercado de trabalho, o que é uma boa notícia para empresas e investidores que esperam uma pausa no aumento dos juros
- As demissões continuam a fazer parte dessa tendência, mas se espalharam além da indústria de tecnologia de alto crescimento e agora estão atingindo até mesmo empresas ‘à prova de recessão’ como McDonalds e Walmart
- Principais negociações semanais e mensais
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Grandes eventos que podem afetar seu portfólio
Tivemos alguns relatórios de empregos diferentes nesta semana, com ambos chegando ou abaixo das expectativas. É um bom presságio para os investidores, já que o arrefecimento do mercado de trabalho levará o Fed a uma pausa em sua política de aumento de juros na próxima reunião em maio.
O relatório de folhas de pagamento privadas da ADP de março mostrou 145.000 novos empregos adicionados, contra uma projeção de 210.000. Como disse a economista-chefe da ADP, Nela Richardson, “nossos dados da folha de pagamento de março são um dos vários sinais de que a economia está desacelerando. Os empregadores estão se recuperando de um ano de fortes contratações e o crescimento salarial, após um platô de três meses, está diminuindo.”
Os dados de pedidos de auxílio-desemprego foram divulgados na quinta-feira e esses números seguem a mesma tendência. Um total de 238 mil novos pedidos de auxílio-desemprego foram feitos em março, acima dos 200 mil previstos.
Por último, o Relatório de desemprego saiu hoje, que inclui empregos no governo, além dos números privados do relatório ADP. Isso mostrou 236.000 novos empregos sendo criados, em linha com a projeção de 238.000 e reduzindo ligeiramente a taxa de desemprego para 3,5%.
Então não estamos vendo grandes retrocessos no mercado de trabalho, mas estamos vendo um leve enfraquecimento. No momento, isso é uma boa notícia, porque o Fed pretende fazer exatamente isso – desacelerar o mercado de trabalho e a economia para reduzir a inflação, sem nos levar a uma recessão.
Dependendo dos resultados do IPC a serem divulgados na próxima semana, isso pode indicar uma pausa nos aumentos de juros na próxima reunião do Fed em maio.
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As demissões no setor de tecnologia não são novidade. Foram meses de anúncios de quase todas as empresas de capital aberto, e também da maioria das empresas privadas. Isso começou em 2022 com empresas menores e de alto crescimento sendo as primeiras a reduzir a força de trabalho e agora se espalhou até mesmo para os maiores nomes como Amazon e Microsoft.
E agora estamos vendo empresas que são tradicionalmente vistas como ações de valor resistentes à recessão também demitindo trabalhadores. Esta semana foi McDonalds e Walmart, com os arcos dourados fechando temporariamente seus escritórios corporativos para informar os trabalhadores remotamente.
O Walmart não demitiu funcionários de escritório nesta rodada, em vez disso, demitiu 2.000 funcionários de depósitos.
Para os investidores, é um sinal claro de que o ‘Ano da Eficiência’, conforme cunhado por Mark Zuckerberg, provavelmente se espalhará pela maior parte do mercado. E a longo prazo, isso é bom.
É chamado de ciclo de negócios por um motivo. Há fases pelas quais a economia passa, cada uma lançando as bases para a seguinte. No momento, os mercados e a economia não estão funcionando a todo vapor, e são ações como demissões que preparam o terreno para a fase de recuperação.
À medida que as empresas cortam as despesas gerais e se concentram na eficiência, isso permite que elas mantenham ou aumentem os lucros mesmo em tempos difíceis. Quando a atividade econômica começa a se recuperar, esses negócios mais eficientes são capazes de gerar mais lucros com margens mais altas, o que fornece combustível para crescimento adicional.
É por isso que, para os investidores, vale a pena manter uma visão otimista de longo prazo.
Tema principal desta semana de Q.ai
Não há como saber ao certo o que o mercado nos reserva nos próximos meses, mas é provável que ainda não tenhamos visto o fim da volatilidade. A inflação continua alta e o Fed está determinado a reduzi-la, e agora o setor financeiro está em um terreno mais instável do que há muito tempo.
Nesse tipo de ambiente, os fundos de hedge adoram jogar a carta curta. Ou seja, vender ações a descoberto para que possam gerar lucros se o preço cair. Mas o problema com essa estratégia é que às vezes essa ação sobe em vez de cair, deixando os vendedores a descoberto lutando para comprar ações para cobrir suas posições e minimizar suas perdas.
Quando isso acontece, pode criar uma onda de atividade e pressão de compra que faz com que a ação suba no curto prazo, independentemente dos fundamentos da empresa.
Isso é conhecido como short squeeze, e o exemplo mais famoso nos últimos tempos foi o Gamestop no início de 2021.
Jogar com um short squeeze pode ser uma estratégia fenomenal para gerar grandes retornos em um curto espaço de tempo, por isso incumbimos nossa IA de encontrar essas oportunidades em nosso Kit de aperto curto. Nossa IA analisa dados financeiros históricos e atuais sobre milhares de títulos e reequilibra todas as semanas com base em quais dessas ações fortemente vendidas têm maior probabilidade de estourar.
Nem todos serão tão grandes quanto o Gamestop, mas até corridas menores podem aumentar ao longo do tempo.
Principais ideias comerciais
Aqui estão algumas das melhores ideias que nossos sistemas de IA estão recomendando para a próxima semana e mês.
Hospitalidade Alvo (TH) – A empresa de alojamento temporário e logística é uma das nossas Principais compras para a próxima semana com uma classificação A em nossos fatores de Crescimento e Técnicos. A receita aumentou 72,3% em 2022.
Azenta (AZTA) – O fabricante de semicondutores é nosso Top Short para a próxima semana com nossa classificação de IA para eles com um F em valor de qualidade. O lucro por ação foi de -$ 0,34 em 2022.
Soluções de Vantagem (ADV) – A agência de marketing é nossa Top Buy para o próximo mês com uma classificação A em Valor Técnico, Crescimento e Qualidade. A receita aumentou 12,4% em 2022.
C3.ai (AI) – A empresa de software é nossa Top Short para o próximo mês com nossa classificação de AI para eles com um F em valor de qualidade e técnicos. O lucro por ação foi de -$ 2,42 em 2022.
nossa IA Principais negociações de ETF para o próximo mês são investir em petróleo bruto e gás natural e vender ações de crescimento de pequena capitalização. Principais compras são o ProShares Ultra Bloomberg Crude Oil ETF e o United States Natural Gas Fund e o Top Curto é o ETF Vanguard Small-Cap Growth.
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