Dados de derivativos mostram traders da Ethereum posicionados para estender a alta da ETH

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O preço do Ether (ETH) subiu 32% até 23 de agosto e, apesar de testar o suporte de $ 3.000 várias vezes, o nível se manteve firme. Enquanto isso, o Bitcoin (BTC) não poderia sustentar a marca de US $ 50.000, pelo menos no curto prazo. De acordo com a Cointelegraph, os comerciantes profissionais ainda não estão inclinados a adicionar posições otimistas de acordo com as métricas de derivativos.

Surpreendentemente, a situação oposta surge quando olhamos para o sentimento dos comerciantes de Ether, que atualmente mostram um grau razoável de confiança no nível de preço atual.

A pressão regulatória e o crescimento espetacular do NFT respaldam a confiança dos traders no Ether

Na segunda-feira, Dawn Stump, comissária da Commodity Futures Trading Commission (CFTC), afirmou que:

“Uma plataforma de negociação que oferece derivativos sobre ativos digitais para americanos sem registro ou em violação das regras de negociação da CFTC está sujeita à autoridade de fiscalização da CFTC.”

Não está claro por que a reação do Bitcoin e do Ether às notícias seria diferente, mas é importante notar que o comissário Stump é apenas um dos quatro a seis membros da CFTC em painéis que regulam commodities.

Enquanto isso, a gigante do processador de pagamentos Visa surpreendeu o mercado de NFT, anunciando uma aquisição de $ 150.000 CryptoPunk. Cuy Sheffield, o chefe de criptografia da empresa de valor de mercado de US $ 500 bilhões, disse:

“Com a nossa compra do CryptoPunk, estamos nos pondo de pé primeiro. Este é apenas o começo de nosso trabalho neste espaço.”

Para quem não conhece, a rede Ethereum é a líder absoluta no segmento NFT, e um único mercado chamado OpenSea processou mais de US $ 1 bilhão em transações nos últimos 30 dias.

Preço do Ether (ETH) em USD na Kraken. Fonte: TradingView

Os traders profissionais são neutros a otimistas de acordo com os mercados futuros

Para entender como os traders profissionais de alta ou baixa estão se inclinando, deve-se analisar a taxa básica de futuros. A base também é freqüentemente referida como prêmio de futuros e mede a diferença entre os contratos futuros de longo prazo e os níveis atuais do mercado à vista.

Espera-se um prêmio anualizado de 5% a 15% em mercados saudáveis, em uma situação conhecida como contango. Essa diferença de preço é causada por vendedores exigindo mais dinheiro para reter o pagamento por mais tempo.

No entanto, este indicador enfraquece ou fica negativo durante os mercados de baixa e acendeu uma bandeira vermelha conhecida como ‘backwardation’.

Futuros de Bitcoin com base anualizada de 3 meses. Fonte: laevitas.ch

Conforme descrito acima, o prêmio anualizado atual de 11% é neutro, mas muito melhor do que há um mês, quando a métrica estava abaixo de 5%. No entanto, um mercado saudável não precisa de otimismo excessivo por parte dos traders profissionais, o que geralmente termina com uma alavancagem excessiva e uma taxa básica acima de 15%.

Os operadores de opções têm flertado com a ‘ganância’

Para excluir externalidades específicas do instrumento de futuros, deve-se também analisar os mercados de opções.

A inclinação delta de 25% compara opções semelhantes de compra (compra) e venda (venda). A métrica ficará positiva quando o medo prevalecer, visto que o prêmio das opções de venda de proteção é maior do que as opções de compra de risco semelhantes.

O oposto ocorre quando os formadores de mercado estão otimistas, fazendo com que o indicador de distorção do delta de 25% mude para a área negativa. Leituras entre 8% negativo e 8% positivo são geralmente consideradas neutras.

Opções de Deribit ETH 25% delta skew. Fonte: Laevitas

Observe como os negociantes de opções Ether têm flertado com o nível de ‘ganância’ desde 7 de agosto, quando o indicador caiu abaixo do limite negativo de 8. Esses dados validam o prêmio do contrato futuro, que melhorou nas últimas semanas e atualmente está sustentando um nível saudável ‘neutro’.

Os dados de derivativos mostram que os traders profissionais estão mais ativos nas negociações trimestrais de futuros e de opções Ether sentados confortavelmente no momento da escrita.

As visões e opiniões expressas aqui são exclusivamente as dos autor e não refletem necessariamente as opiniões da Cointelegraph. Cada movimento de investimento e negociação envolve risco. Você deve conduzir sua própria pesquisa ao tomar uma decisão.


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