Dados comerciais refletem desaceleração global

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As ações asiáticas foram mistas durante a noite, com o desempenho inferior de Hong Kong.

A China divulgou dados comerciais de abril durante a noite que levaram os mercados a uma queda. A queda no crescimento das exportações era esperada devido à desaceleração do crescimento global, que está levando à queda na demanda por produtos da fábrica mundial. Para ser claro, as exportações ainda estavam em alta ano a ano (YoY), mas o crescimento YoY foi consideravelmente menor do que em março. Um tanto surpreendente, e provavelmente um fator importante nos movimentos do mercado ontem à noite, foi o declínio acentuado nas importações, o que pode levar alguns a questionar a recuperação econômica da China. No entanto, as importações também caíram em março. Isso também pode ser devido a restrições de exportação de semicondutores que aparecem nos dados comerciais.

O retrocesso de hoje nos mercados da China continental também foi impulsionado, em parte, pelo desenrolar do popular comércio de “reavaliação de empresas estatais (SOE)”, que começou com a ênfase particular do Congresso Popular na reforma das empresas estatais. Este é um tipo de situação do tipo “compre o boato e venda a notícia”, já que muitos reconheceram que a empolgação em torno de possíveis reformas elevou demais os preços das ações de algumas estatais e decidiu realizar lucros. Curiosamente, de acordo com a conversa do corretor, um SOE ETF será lançado no continente.

A China divulgará os índices de gerentes de compras (PMIs) de abril amanhã (hoje à noite da perspectiva dos EUA). Observe a força relativa contínua do PMI de serviços em relação à manufatura, sugerida nos dados de exportação. A recuperação econômica da China é impulsionada pelo consumo doméstico.

A Berkshire Hathaway, de Warren Buffet, cortou sua participação na BYD para menos de 10%. Mas as ações da BYD estavam estáveis ​​no dia.

Os fatores de crescimento e valor foram mais baixos hoje. O setor imobiliário teve um desempenho interessante em Hong Kong e na China Continental.

Um analista de um grande banco global disse que os spin-offs do Alibaba de seus negócios em nuvem provavelmente buscarão uma listagem no continente, em vez de uma listagem nos EUA ou Hong Kong. Isso é positivo para os mercados do Continente, como o STAR Board, onde as empresas com fins lucrativos tendem a listar. Enquanto isso, o comércio eletrônico internacional e outras empresas que carecem de dados confidenciais ainda podem listar no exterior para explorar mercados de capitais mais profundos e aumentar o reconhecimento internacional. Acredito que o mercado de IPO na China Continental será mais forte do que nos EUA este ano devido ao esgotamento da liquidez nos EUA após os aumentos das taxas. Eu recomendo assistir este espaço.

Os índices Hang Seng e Hang Seng Tech fecharam em queda de -2,12% e -2,95%, respectivamente, durante a noite, em volume que aumentou +13% em relação a ontem. Os investidores da China continental compraram US$ 120 milhões em ações de Hong Kong via Southbound Stock Connect. Os setores de melhor desempenho foram serviços públicos, energia e imóveis. Enquanto isso, saúde, tecnologia e materiais estavam entre os piores.

Xangai, Shenzhen e o STAR Board fecharam em queda de -1,10%, -1,17% e -2,18%, respectivamente, durante a noite em volume que aumentou +8% em relação a ontem. Investidores estrangeiros compraram US$ 125 milhões em ações da China continental via Northbound Stock Connect. Os setores de melhor desempenho foram imóveis, bens de consumo básicos e serviços públicos. Enquanto isso, serviços de comunicação, energia e industriais estavam entre os piores.

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Desempenho da noite passada

Taxas de câmbio, preços e rendimentos da noite anterior

• CNY por USD 6,92 contra 6,91 ontem
• CNY por EUR 7,58 contra 7,61 ontem
• Rendimento dos títulos do governo de 1 dia 1,36% contra 1,37% ontem
• Rendimento dos títulos do governo de 10 anos 2,74% contra 2,75% ontem
• Rendimento dos títulos do China Development Bank de 10 anos 2,91% contra 2,92% ontem
• Preço do Cobre -0,18% durante a noite