Além de paralisar o mundo, a pandemia de 2020 trouxe o maior programa de estímulo fiscal já visto.
Dois dos maiores bancos centrais do mundo — o Federal Reserve dos Estados Unidos e o Banco Central Europeu (BCE) — viram seus balanços dobrarem em menos de um ano. O Federal Reserve aumentou seu balanço de pouco mais de US$ 4 trilhões no final de 2019 para mais de US$ 8,7 trilhões no final de 2020.
O Banco Central Europeu aumentou seu balanço patrimonial de US$ 5 trilhões para mais de US$ 9 trilhões em um ano. Enquanto isso, o Banco do Japão foi mais conservador com seu balanço, adicionando cerca de US$ 1,5 trilhão em um ano para atingir um total de quase US$ 7 trilhões em 2021.
O programa de estímulo historicamente sem precedentes resultou em uma inflação galopante que ainda não atingiu seu pico. Os índices de preços ao consumidor em todo o mundo têm aumentado constantemente desde 2020 e aceleraram no segundo trimestre de 2022.
Para conter o aumento do IPC, os bancos centrais de todo o mundo estão correndo para aumentar as taxas de juros e tornar os empréstimos mais caros. Desde o início de 2022, a inflação nos EUA tem aumentado em um ritmo tão alarmante que o Federal Reserve embarcou na taxa mais rápida de aumento das taxas de juros da história moderna.
Observar o aumento de um dígito do IPC nos EUA não mostra o quão agressiva a inflação realmente é. Desde 2020, muitas commodities tiveram aumentos de três dígitos, com o gás tendo seu preço aumentado em mais de 233% em dois anos. Os preços do trigo, milho e algodão aumentaram mais de 100% cada.
Os ativos financeiros tradicionais também passaram por alguns anos incrivelmente voláteis.
O Nasdaq e o S&P 500 conseguiram registar um crescimento modesto, mais ou menos em linha com a inflação do ano passado, com o primeiro a crescer 27,6% e o segundo a crescer 28%.
O ouro teve um ano relativamente estável, crescendo apenas 7,23% desde 2020.
Os títulos de longo prazo do Tesouro dos EUA viram seu valor cair mais de 39% desde janeiro de 2020, mostrando que os investidores perderam a confiança nos títulos do governo de mais de 20 anos.
Por outro lado, a indústria cripto e as empresas que operam dentro dela não apenas superaram a inflação, mas deixaram quase todos os ativos tradicionais comendo poeira.
Ethereum e bitcoin valorizaram quase 496,15% e 107,02%, respectivamente, desde janeiro de 2020.
maratona digitaluma das maiores mineradoras de Bitcoin de capital aberto, viu seu estoque aumentar em 302,81%, enquanto tesla valorizou quase 170% no mesmo período.
Outras grandes empresas criptográficas e conectadas a cripto apreciaram também – de Michael Saylor Microestratégia aumentou mais de 20%, enquanto Silvergate viu suas ações subirem quase 10%.
No entanto, a indústria criptográfica também viu alguns perdedores. O ARK Innovation ETF, um fundo de rastreamento Cathie Wood’s arca investirderrubado acima de 40% daqui a dois anos.
Quadrado, de Jack Dorsey empresa de tecnologia financeira, registrou uma perda de 18,32%.
tons de cinza A confiança do Bitcoin quase perdeu 50% do seu valor contra o NAV do Bitcoin desde 2020. Antes da pandemia, o GBTC estava sendo negociado com um prêmio de 20% em relação ao preço de mercado do Bitcoin.
