A recente recuperação do mercado pegou mais de surpresa, principalmente porque as condições macro certamente não melhoraram, mais notoriamente com os dados mais recentes do CPI em 9,1% ano a ano – muito acima do esperado.
No entanto, de acordo com algumas pesquisas, as expectativas de inflação do mercado estão se acalmando. Este é um fator importante que contribui para o recente rali de preços que estamos experimentando agora, bem como a situação de sobrevenda geral em que estávamos há apenas duas semanas. De fato, as manchetes de que 2022 teve um dos piores começos de ano para ações em décadas foram abundantes.
Voltando à criptomoeda, o BTC mantendo-se continuamente acima de US$ 20 mil e o ETH longe da marca de US$ 1.000 foram tomados como um sinal de força pelo mercado. Ambos têm apresentado desempenho positivo.
Aqui, pode-se ver como o desempenho do BTC e do ETH em relação às ações dos EUA desde que o mercado atingiu o fundo do poço em 17 de junho até hoje:
O preço do BTC ganhou quase 2%, enquanto o ETH apreciou 21%, certamente impulsionado pela prova da fusão da participação. Como pode ser visto acima, o BTC e o ETH foram voláteis até 12 de julho, quando iniciaram seu atual rali de preços, precedendo um movimento que as ações seguiriam alguns dias depois.
Alguns analistas consideram a situação atual da Crypto como um indicador proxy da fome do mercado por ativos com classificação de risco. Além do grande desaquecimento do mercado durante este ano, o BTC manteve-se relativamente estável acima da marca de preço de US$ 20 mil, o que provavelmente foi visto como um sinal de consolidação e ajudou a impulsionar a narrativa de recuperação.
A dissociação mencionada anteriormente pode ser facilmente identificada se observarmos a correlação histórica do BTC com os índices de ações dos EUA, como o S&P 500 ou o Nasdaq 100:
Antes de 4 de julho, o mercado de criptomoedas era basicamente um espelho dos índices dos EUA, mantendo uma correlação próxima de 0,8-0,9.
Depois disso, a compactação começou e o BTC e o ETH começaram a ter um desempenho diferente. Curiosamente, a força do dólar representada por seu índice em laranja tem sido percebida ultimamente como um espelho inverso do mercado de criptomoedas.
Mas até agora neste último mês, sua correlação foi dissociada, e parece que o Crypto não está mantendo muita correlação com o que o dólar está fazendo, já que agora a correlação entre o BTC e o dólar está próxima de 0,2.
Em relação ao Ethereum, todos se perguntam se a extraordinária alta de preços que está ocorrendo continuará por mais tempo até a data da fusão em setembro. Por enquanto, podemos apontar prováveis pontos de suporte e resistência com base em dados on-chain.
Para isso, usamos nosso indicador on-chain “In/Out of the Money Around Price”. Este indicador cobre baldes dentro de 15% do preço atual em ambas as direções. Ao fazer isso, o IOMAP identifica as principais áreas de compra e venda que podem atuar como níveis de suporte e resistência:
Como pode ser visto no gráfico abaixo, uma grande parte dos endereços comprou ETH nos níveis atuais (de US$ 1.304 a US$ 1.342). Isso significa que o preço provavelmente atuará como um suporte nessa faixa de preço, pois esses comerciantes não estão lucrando nem perdendo, portanto, a pressão para vender deles pode ser insignificante.
Olhando para o futuro, a faixa de preço de US$ 1.552 a US$ 1.595 é outra onde muitos endereços compraram no passado. Eles estão submersos por um tempo, e há a probabilidade de que eles possam vender novamente quando o preço se aproximar desses níveis. Por esse motivo, esse intervalo provavelmente atuará como um nível de resistência potencial.
Os próximos dias serão interessantes para ficar de olho em como as condições macro se desenvolvem. As ações que continuam sua recuperação podem catapultar as criptomoedas para uma continuação de um mercado altista há muito procurada por muitos.
