Na edição de hoje, Leo Mindyuk da MLTech fornece uma perspectiva criptográfica para 2025 e destaca os principais fatores que podem impulsionar a adoção desses ativos.
Então, Miguel Kudry da L1 Advisors compartilha seus insights sobre o tema em Ask and Expert.
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Perspectivas para adoção de criptografia em 2025: construindo pontes para o mainstream
A indústria criptográfica está entrando em 2025 com um senso de propósito renovado. Durante o ano passado, o setor testemunhou desenvolvimentos importantes que sinalizam a crescente integração da criptografia nas finanças tradicionais (TradFi) e a adoção mais ampla de ativos criptográficos, especialmente bitcoin. No entanto, o caminho a seguir irá testar a resiliência deste ecossistema em crescimento. Ao avaliarmos as perspectivas para 2025, vários factores emergem como críticos para moldar a trajectória de adopção: clareza regulamentar, participação institucional e inovação tecnológica.
1. Clareza Regulatória: Transformando a Incerteza em Diretrizes Institucionais
Como discuti brevemente em meu podcast CoinDesk sobre resultados da noite eleitoral e a ação dos preços em torno dela, a clareza regulatória está emergindo como um fator fundamental para a adoção da criptografia. O mercado já começou a precificar na expectativa de que os funcionários recém-eleitos tragam a tão esperada estrutura ao ecossistema de ativos digitais. Veremos algumas dessas expectativas começando a se concretizar este ano. As principais áreas onde provavelmente veremos mais clareza incluem:
um) Definição e classificação de ativos digitais: Espera-se que os EUA refinem a forma como os ativos digitais são classificados – seja como títulos, mercadorias ou alguma combinação. Essa clareza terá impacto direto na forma como os tokens são emitidos, negociados, regulamentados e tributados.
b) Moedas estáveis: É provável que estes sejam um foco importante para os reguladores devido aos seus casos de utilização transformadores no mundo real e ao potencial impacto na estabilidade financeira.
c) Tributação de transações criptográficas: Mudanças recentes já foram feitas e provavelmente veremos requisitos de relatórios fiscais mais claros para ativos digitais, diversas atividades associadas e vários participantes do setor.
Tópicos adicionais, como tokenização – incluindo ativos do mundo real – carteiras com e sem custódia, locais de negociação regulamentados, finanças descentralizadas (DeFi), combate à lavagem de dinheiro (LBC) e conheça seu cliente (KYC), a conformidade e a proteção do consumidor também serão ativamente discutidas e potencialmente postas em prática.
2. Participação Institucional: ETFs como Catalisador
Em 2024, os cripto ETFs experimentaram um crescimento explosivo, com bilhões em entradas líquidas e lançamentos notáveis. Com novos produtos, os cripto ETFs representam agora um segmento do mercado financeiro em rápida expansão, atraindo um interesse significativo dos investidores e superando os fundos tradicionais. Provavelmente veremos uma variedade de produtos adjacentes.
Para 2025, as entradas crescentes e os altos volumes em ETFs BTC e ETH provavelmente continuarão a validar a criptografia como uma classe de ativos e a simplificar o acesso para investidores de varejo e institucionais. Isto abrirá caminho para outros ETFs de ativo único, ETFs de múltiplos ativos e vários ETFs adjacentes (por exemplo, alavancados, inversos, market timing, volatilidade). Se a clareza regulatória progredir rápido o suficiente, poderemos ver os primeiros ETFs geradores de rendimentos criptográficos dos EUA (por exemplo, staking). Estes produtos poderão trazer interesse adicional dos investidores para a classe de activos e aumentar os fluxos de entrada em produtos de investimento passivos e activos.
3. Inovação Tecnológica: A Convergência da Escalabilidade Blockchain e IA
Os avanços tecnológicos em 2025 serão impulsionados pela escalabilidade da blockchain da camada 2 e pela integração de IA. Rollups, provas de conhecimento zero e interoperabilidade aumentarão a eficiência das transações e a experiência do usuário para aplicativos descentralizados (dApps) e DeFi. Simultaneamente, os agentes de IA que operam em redes descentralizadas resolverão e otimizarão uma variedade de tarefas e interagirão com os usuários e entre si. Essa sinergia simplifica as interações Web3 e garante a execução segura e transparente de decisões de IA no blockchain. Juntas, essas inovações reduzirão as barreiras à entrada, atrairão desenvolvedores e usuários e acelerarão a adoção generalizada, tornando 2025 um ano crucial para a convergência de blockchain e IA.
Resumo
As perspectivas para a adoção da criptografia em 2025 são extremamente positivas, mas não isentas de desafios. A clareza regulatória, a participação institucional e a inovação tecnológica serão os pilares do crescimento. A questão não é se a criptografia ganhará aceitação popular – mas com que rapidez e de que forma. À medida que nos aproximamos desta próxima fase, aqueles que se adaptarem ao cenário em evolução liderarão a definição do futuro.
Pergunte a um especialista
P. Quais foram os desenvolvimentos mais impactantes no mercado de criptografia no ano passado e como eles moldaram a adoção da criptografia?
O desenvolvimento mais significativo na criptografia no ano passado foi a mudança política, com o presidente eleito Donald Trump tornando a criptografia uma parte fundamental de sua plataforma. Os mercados estão apenas começando a avaliar o impacto dos poderes Executivo e Legislativo, juntamente com os reguladores financeiros, que não apenas se abstiveram de combater a indústria criptográfica, mas também incentivaram a inovação criptográfica nos Estados Unidos. Para além da adopção da bitcoin e do potencial estabelecimento de uma reserva estratégica nacional de bitcoin, as implicações mais amplas para os mercados financeiros ainda não são claras para muitos participantes no mercado. Algumas das maiores instituições financeiras do mundo que anteriormente estavam à margem estão agora a desenvolver ativamente a sua estratégia criptográfica em resposta à nova administração pró-criptomoeda.
P. Como é que o cenário regulatório em evolução poderá impactar os mercados de criptomoedas e o envolvimento institucional em 2025?
A abordagem de regulamentação por aplicação da SEC teve um impacto de longo alcance nos mercados de criptografia. Uma mudança para uma postura neutra – ou mesmo positiva – significa que os profissionais e instituições financeiras terão de explorar ativamente como servir melhor os seus clientes que já estão envolvidos com a criptografia, especialmente tendo em conta o seu papel decisivo nas eleições. Além disso, terão de adaptar as suas ofertas para permanecerem competitivos num mundo onde os mercados financeiros e os ativos operam cada vez mais sobre trilhos criptográficos. Os consultores financeiros, em particular, têm agora mais oportunidades de servir os seus clientes, incorporando alocações de criptomoedas e carteiras de criptomoedas existentes num planeamento e estratégia financeira abrangente.
P. Dado o clima macroeconómico, como devem os profissionais financeiros pensar sobre a integração da criptografia em estratégias de investimento mais amplas em 2025?
O ano de 2025 marcará uma mudança fundamental para a criptografia, passando de ser apenas uma classe de ativos para se tornar a infraestrutura que sustenta uma parcela crescente de todas as classes de ativos. Dito de outra forma, com a adoção de crypto rails, os profissionais financeiros estarão mais bem equipados para responder ao clima macroeconómico, acelerando ainda mais o volante da tokenização de ativos, alocações de carteiras e uma adoção mais ampla.
– Miguel Kudry, CEO, L1 Advisors
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