Como ver o espaço criptográfico avançando?

A seguir, é apresentado um post convidado de Shane Neagle, editor -chefe do tokenista.

Desde a introdução de altcoins, depois Bitcoin Apareceu a estrada para eles, vimos muitos projetos dar 10x ganhos em períodos relativamente curtos. Também foi aceito que o espaço criptográfico oscila entre as estações de Altcoin e Bitcoin, sugerindo mais oportunidades de investimento.

Um dilúvio de MEMECOINS Inundou o mercado também, servindo como um sistema de jogo mais robusto (em comparação com os cassinos online). Como o espaço criptográfico perdeu US $ 530 bilhões no mercado nos últimos 30 dias, é prudente examinar seus fundamentos mais uma vez.

Um conceito como ‘Altcoin Season’ é significativo avançando? Existe mais para as criptas do que a especulação cíclica? Para responder a essas perguntas, devemos primeiro nos lembrar de narrativas passadas.

A fusão prenunciando

Durante a evolução do espaço criptográfico, o Bitcoin tornou-se de-fatto o único ativo digital de prova de trabalho que vale a pena considerar, seguindo o Ethereum’s A mesclagem Em setembro de 2022. Como uma transição da prova de trabalho (POW) para a prova de participação (POS), a mesclagem representa uma clivagem nas filosofias de blockchain.

Enquanto a prova de trabalho do Bitcoin (POW) requer recursos computacionais, o POS da Ethereum elimina essas barreiras para aumentar a velocidade e a eficiência da transação. Em outras palavras, o Bitcoin se diferenciou ainda mais como uma loja de valor, enquanto o Ethereum se concentrou mais no utilitário de blockchain econômico.

À primeira vista, isso pode parecer perfeitamente complementar, mas há vários problemas subjacentes que acabaram por criar a cabeça.

• O POW é mais passível de descentralização contrastado com o POS, que depende da riqueza cumulativa de validadores no loop de feedback “rico e rico”.
• POS é divorciado de ativos duros, como energia e máquinas, enquanto o Bitcoin é fundamentado neles.
• E como o prisioneiro de guerra do Bitcoin é parte físico, parte digital, é menos reproduzível que o POS como um mecanismo de compromisso. Por sua vez, isso contribui para o efeito de rede e salvaguardas do Bitcoin contra a desvalorização a longo prazo.

No total, a bifurcação do Pow-POS se traduz em fragmentação de POS. Se os ativos baseados em PDV e plataformas baseadas em PDs competitivas para o Ethereum forem mais reproduzíveis, elas podem ser lançadas com custos antecipados mínimos. Com essa base, não existe um único ativo altcoin para se agarrar. Por fim, com uma baixa barreira de entrada, isso levou à fragmentação do mercado de criptografia +34.000 ativos digitais.

Do ponto de vista do Bitcoin-Ethereum, como os dois maiores ativos digitais por limite de mercado, a fragmentação liderada por POS se manifesta como um efeito corrosivo no nível de preço do Ethereum.

Para dizer, de maneira diferente, os principais recursos, PoW e escassez de Bitcoin, estão reforçando os fundamentos do Bitcoin. Por outro lado, o Ethereum sofre de erosão de efeito de rede de cadeias de POS concorrentes, que oferecem funcionalidade semelhante e estrutura de incentivos.

Além disso, o aumento da complexidade fora do Bitcoin está criando uma barreira à entrada de novas entradas de capital. Quem pode gastar tempo filtrando milhares de ativos e apostar que eles terão o poder de permanência além de um ano? Até investidores sofisticados que aproveitam Algoritmos de negociação de futuros populares Muitas vezes, luta para navegar pelo mercado fragmentado de maneira eficaz.

De fato, é exatamente por isso que a Memecoin Mania ganhou força. A complexidade e a fragmentação do mercado de criptografia se presta a pensar em ativos digitais fora de seus fundamentos. Em vez disso, o foco está então nos endossos de celebridades, humor, marketing viral, que geralmente se transforma em esquemas de bomba e despejo.

Inevitavelmente, isso cria um ciclo de feedback negativo:

1. Nascimentos de mercado altcoin lotados e confusos MemeCoins.
2. Os Memecoins de Coloque rollers corroem inevitavelmente a confiança no próprio mercado de Altcoin.
3. Projetos inovadores legítimos têm menos probabilidade de ganhar força, pois o capital é mal alocado.

Mas há um problema ainda maior que isso. Vamos supor que esse loop de feedback negativo criado por Memecoins não existe. É preciso considerar se existe um mercado para soluções baseadas em blockchain, como foi imaginado anteriormente.

Erosão dos fundamentos subjacentes

Através dos requisitos de lavagem anti-dinheiro (AML) e Know-Your-Customer (KYC), os governos de todo o mundo gastaram grandes esforços para subjugar o ecossistema criptográfico. Vamos nos lembrar rapidamente das principais promessas antes que as varreduras reguladoras ocorreram:

Descentralização Como a eliminação de intermediários – quase tudo é intermediário através de trilhos fiduciários, incluindo Transferências de carteiras auto-sustentadas.

Inclusão financeira Como acesso para os não bancários/insuficientes – ainda é mais conveniente usar o Banking Legacy do que a Tech -Blockchain, que é inerentemente complexa e requer alfabetização digital. De acordo com o último Relatório do eMarketera penetração do pagamento da criptomoeda está atingindo uma parede.

Embora o número de usuários de pagamento de criptografia suba 82,1% de 2024 a 2026, isso é de uma pequena base populacional geral de apenas 2,6%. Pode muito bem acabar sendo o caso de um dólar digital, um Stablecoin como USDTincluirá esse esforço inteiramente no lugar de um CBDC direto.

Resistência à censura como garantia de que as transações não podem ser revertidas ou interceptadas por governos e organizações. Os governos buscam regularmente mecanismos inovadores para cancelar esses esforços, de Debanking para a perseguição de desenvolvedores de contratos inteligentes.

Embora Sanções do Tesouro contra dinheiro de tornado foram anulados em janeiro, há pouca indicação de que a privacidade financeira se tornará um direito humano em breve. De fato, os indicadores apontam na outra direção.

🚨 Quebra: o euro digital do BCE está programado para ser lançado em outubro. As principais preocupações incluem:

-Rastreamento de transações em tempo real
– potencial para bloqueio de pagamento
– deduções fiscais automáticas
– Restrições sobre retiradas de caixa
– dinheiro programável com datas de validade

Eles não podiam … pic.twitter.com/uvqh750gbl

– Dr. Simon Goddek (@goddeketal) 9 de março de 2025

No total, esse atrito entre soluções lideradas por blockchain e governos leva a um mercado contido. E se uma solução baseada em blockchain for implantada, ela estará sob os termos dos governos.

Por fim, o todo o conceito de web3 é duvidoso como uma iteração descentralizada e baseada em blockchain da Internet. As revelações de Doge de Elon Musk, no caso de financiamento da USAID, apontam claramente grandes esforços para empurrar narrativas, controlar narrativas, suprimir e desorgitimar a dissidência.

Um Web3 semântico e resistente à censura está fundamentalmente em desacordo com as necessidades dos governos para manter a autoridade e a legitimidade à medida que eles pressionam várias agendas. Pensar que nós de proliferação de informações estabelecidas como Google, Microsoft e Facebook poderiam corroer a favor do Web3 seria imprudente.

Qualquer governo precisa de nós centralizados para manter o poder. Isso foi amplamente demonstrado no caso da proibição de Tiktok. Embora este aplicativo de bobinas de vídeo seja muito superior aos shorts do YouTube, uma alavancagem foi puxada para higienizá -lo e torná -lo menos relevante.

Novamente, esse é outro fator que contém o espaço da blockchain para um micro-nicho, em vez de impulsioná-lo à expansão convencional. Com isso em mente, o espaço da blockchain ainda é digno de engajamento.

Projetos de criptografia com poder de permanência de geração de receita

O Bitcoin provavelmente continuará sendo o foco principal do investimento em criptografia, devido ao seu efeito de rede exclusivo baseado em POW. Embora a recente cúpula de criptografia da Casa Branca fosse menos otimista do que o esperado, ainda era positivo a longo prazo. A decisão de usar o Bitcoins apreendido removeu efetivamente essa pressão de venda da tabela.

Da mesma forma, o presidente Trump parece estar sério sobre terminando a “guerra contra a cripto”. Mas, olhando para o espaço criptográfico de uma perspectiva de soluções puramente inovadoras, quais projetos devem considerar os investidores de varejo durante descontos acentuados?

• Sonic (s) -Anteriormente, FTM, esta é a rede de blockchain da camada 1 com melhor desempenho com a finalidade da transação subsegunda. Isso por si só abre novos casos de uso, como negociação de alta frequência (HFT), micropagamentos, economia do jogo, DEXs e cadeias de suprimentos de IoT.

• Próximo ao protocolo (próximo) – Uma plataforma de lançamento da camada 1 para DAPPs que ganhou tração para uso em iniciativas de IA.

• O gráfico (grt) – Também adjacente à narrativa da IA, este protocolo indexa os dados para uso de IA semelhante à forma como o ChainLink (link) é usado por Dexes para impulsionar serviços financeiros descentralizados.

• Ei anon (anon) – Este projeto inicial pode ser a chave para resolver a complexidade do Defi (barreira à entrada) usando a IA de conversação para gerenciar estratégias de defi nas cadeias.

• Renderizar (renderizar) -Ex-RNDR-Com geração de ativos de IA, é provável que essa solução obtenha demanda monetizando a renderização distribuída baseada em GPU.

Esses cinco tokens devem ser considerados como longa exposição ao jogo durante a deflação do mercado de criptografia. Afinal, é improvável que a narrativa de IA diminua em breve.

Em termos das 10 principais cadeias de geração de receita durante a queda do mercado, a atividade criptográfica está claramente do lado das cadeias de pagamento de baixo atrito (TRON) e de fins gerais, cadeias de alto desempenho (Solana, Avalanche). O Ethereum ainda mantém a alta classificação devido à sua grande participação de mercado no ecossistema Defi.

Em conclusão, o que os investidores de criptografia devem ter em mente avançar?

Devido ao atrito inerente aos governos, é improvável que os ativos digitais penetrem em grande parte. Mas dentro do ecossistema contido, os investidores devem se concentrar em narrativas de longo prazo – IA, infraestrutura e desempenho da cadeia.

Um Web3 verdadeiramente descentralizado deve ser entendido como uma peça de nicho que será combatida por bolsões profundos do alfabeto (Googl), Microsoft (MSFT) e Meta (Meta), como Extensões de nó centralizadas do USG. Da mesma forma, os investidores de varejo fariam bem em se expor às suas opções de ações como apostas mais seguras.

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