Uma placa do First Citizens Bank é vista em Durham, Carolina do Norte, na segunda-feira, 27 de março de 2023. Norte … [+]
Principais conclusões
- As ações dos bancos caíram pesadamente na semana passada, enquanto os investidores nervosos corriam para as saídas – bem, basicamente nada
- Sem razões fundamentais para a venda, eles se recuperaram rapidamente na segunda-feira
- O First Citizens Bank subiu mais de 45%, com a notícia de que adquiriu mais de $ 72 bilhões em ativos do colapso do Silicon Valley Bank, com um desconto de $ 16,5 bilhões
Após o colapso do Silicon Valley Bank e do Signature Bank, bem como a venda de fim de semana do Credit Suisse para o rival UBS, o Deutsche Bank estava nas manchetes na semana passada como o último no setor financeiro a ficar sob pressão.
Numerosos analistas e comentaristas públicos expressaram preocupação com o setor bancário, preocupados se os colapsos iniciais eram um sinal de uma crise financeira se formando sob a superfície.
Assim como grandes bancos como o Deutsche Bank, os bancos regionais foram particularmente atingidos. As ações do First Republic Bank caíram quase 90% no mês passado, a Western Alliance Bancorp caiu 55,52% e a Zions Bancorporation caiu mais de 44%.
Apesar de toda essa negatividade e das ações do Deutsche Bank caindo até -13,94% na sexta-feira, as ações dos bancos subiram para começar a semana.
O Deutsche Bank subiu quase 6% nas primeiras horas do pregão, o First Republic Bank subiu 25% no pré-mercado e o PacWest Bancorp subiu 11%.
As ações do First Citizens Bank ganharam mais de 50% nas negociações de pré-mercado, mas isso foi impulsionado pela notícia de que eles compraram US$ 72 bilhões em ativos do extinto Silicon Valley Bank com um desconto de US$ 16,5 bilhões.
Assim, com o sentimento oscilando diariamente, como os investidores devem abordar o setor bancário agora?
É uma loucura no setor bancário agora. Para os investidores, é difícil saber o que o mercado vai fazer. Felizmente, qualquer pessoa pode acessar estratégias de investimento de ponta com inteligência artificial com Q.ai. Estratégias como a nossa Kit Cofre de Valorque adota uma estratégia de investimento de valor no estilo Warren Buffet e encarrega a IA de encontrar as joias escondidas.
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As últimas notícias do setor bancário
Houve muito o que descompactar no setor bancário na semana passada. Vimos muitas notícias ruins circulando em torno de preocupações com um possível contágio bancário e, para começar, vimos uma série de manchetes de notícias positivas.
É o suficiente para dar uma chicotada aos investidores. Aqui está um resumo das últimas:
Banco alemão
Apesar de suas ações caírem quase 14% em um ponto na sexta-feira, na verdade, houve muito pouca informação concreta para impulsionar essa liquidação. De muitas maneiras, é simplesmente indicativo do nervosismo em torno das ações do setor bancário no momento.
A única notícia real no Deutsche Bank antes do slide era que o banco estava realizando algumas recompras de títulos a um preço abaixo do valor de face, o que exigia a aprovação dos reguladores. Em suma, um desenvolvimento muito menor e desinteressante que certamente não justificava uma liquidação tão grande.
Parece que a volatilidade foi mais provável como resultado da preocupação com o transbordamento de outro grande banco europeu – o Credit Suisse. Isso registrou um aumento nos swaps de inadimplência de crédito do Deutsche Bank, que saltaram 200 pontos-base, o maior desde 2019.
JPMorgan Chase e Morgan Stanley
Esse sentimento não estava afetando apenas os bancos europeus, com muitas instituições financeiras sediadas nos EUA também sofrendo com quedas de ações na sexta-feira como resultado do aumento do preço do default swap do Deutsche Bank.
As ações do JPMorgan caíram cerca de 3% na sexta-feira, antes de se recuperar para fechar em torno de 1,8%. O Morgan Stanley se saiu pior, atingindo uma baixa diária de -6,55% antes de terminar a sessão em queda de 5,57%.
Novamente, não houve manchetes ou anúncios de destaque que causaram a queda dos preços das ações. A emoção e o sentimento estão no comando do setor bancário no momento.
Primeiro Banco do Cidadão
Finalmente, algumas notícias reais e tangíveis. As ações do First Republic Bank dispararam na manhã de segunda-feira com a notícia de que eles adquiriram a maior parte dos ativos do Silicon Valley Bank com um grande desconto. No total, eles conseguiram captar US$ 72 bilhões em depósitos e empréstimos, com um desconto de US$ 16,5 bilhões.
É uma grande vitória para o banco e seus acionistas, que viram suas ações valorizarem mais de 50% nas negociações de pré-mercado.
Banco Primeira República
Outro banco que está nas manchetes pelos motivos errados ultimamente é o First Republic. O preço das ações foi esmagado e caiu quase 90% no mês passado. Com isso dito, os acionistas finalmente receberam boas notícias, com a empresa negociando quase 14% na manhã de segunda-feira.
Sai da notícia de que os reguladores podem procurar expandir seu novo programa de liquidez, o que ajudaria o First Republic Bank no curto prazo, enquanto procuram um comprador.
A rede de segurança bancária dos reguladores
Nenhum banco, empresa ou investimento é 100% seguro. A recente incerteza em torno do setor bancário deixou muitos depositantes e investidores nervosos, e é por isso que os reguladores, o governo e o FDIC intervieram para fornecer segurança ao setor.
Como parte do anúncio do fechamento do Silicon Valley Bank e do Signature Bank, uma nova facilidade foi anunciada para ajudar a fornecer liquidez aos bancos.
Isso permitirá que eles acessem o capital para certos títulos de longo prazo, sem ter que vendê-los às taxas de mercado atuais. Não é uma oferta geral que apenas certos títulos de longo prazo e baixo risco se qualificam, mas é uma importante rede de segurança para evitar a insegurança bancária generalizada.
Mesmo assim, é provável que continuemos vendo consolidação e volatilidade no setor bancário, à medida que a emoção toma conta dos bolsos dos investidores.
A linha de fundo
Para os investidores, a diversificação nunca foi tão importante. Os bancos são geralmente considerados alguns dos negócios mais estáveis e chatos que existem. E, no entanto, os acionistas estão passando por um momento terrível agora.
Isso só mostra que nenhum setor está imune à volatilidade. Em certos momentos, os melhores retornos serão encontrados no setor bancário, em outros na tecnologia, às vezes na indústria farmacêutica e às vezes na manufatura. Não há como saber exatamente quando serão vencedores e quando serão perdedores.
A melhor abordagem do ponto de vista do investimento é ter exposição a todos eles. Dessa forma, você pode aproveitar os ganhos na subida e minimizar a exposição a perdas na descida.
Mas a diversificação não deve ser limitada apenas a diferentes setores. Também vale a pena considerar diferentes classes de ativos, como commodities, títulos, imóveis ou até criptomoedas, bem como mercados de ações em diferentes países.
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