Como encontrar o melhor estilo de fundos mútuos 2T23

Com uma lista cada vez maior de fundos mútuos de som semelhante para escolher, encontrar o melhor é uma tarefa cada vez mais difícil. Como os investidores podem mudar o jogo para mudar as chances a seu favor?

Não confie em rótulos de fundos mútuos

Existem pelo menos 903 fundos mútuos All Cap Value diferentes e pelo menos 5.603 fundos mútuos em doze estilos. Os investidores precisam de mais de 466 opções em média por estilo? Quão diferentes podem ser os fundos mútuos?

Esses fundos mútuos 903 All Cap Value são muito diferentes. Com algo entre 15 e 926 participações, muitos desses fundos mútuos All Cap Value têm portfólios drasticamente diferentes com diferentes perfis de risco e perspectivas de desempenho.

O mesmo vale para os fundos mútuos de qualquer outro estilo, pois cada um oferece uma mistura muito diferente de ações boas e ruins. O Large Cap Value ocupa o primeiro lugar na seleção de ações. Small Cap Growth ocupa o último lugar.

Evitando a paralisia da análise

Acho que o grande número de fundos mútuos de estilo prejudica os investidores mais do que ajuda. Realizar manualmente uma análise profunda para cada fundo simplesmente não é uma opção realista, expondo os investidores a análises insuficientes e perdendo oportunidades lucrativas. Analisar fundos mútuos, com a devida diligência, é muito mais difícil do que analisar ações porque significa analisar todas as ações dentro de cada fundo mútuo. Conforme mencionado acima, pode haver até 926 ações ou mais para um fundo mútuo.

A Figura 1 mostra o fundo mútuo com melhor classificação para cada estilo.

Figura 1: O Melhor Fundo Mútuo em Cada Estilo

* Os melhores fundos mútuos excluem fundos com TNAs inferiores a US$ 100 milhões por liquidez inadequada

Entre os fundos mútuos na Figura 1, o Hennessy Cornerstone Value Fund (HICVX) ocupa o primeiro lugar geral, o Royce Small Cap Special Equity Fund (RSEIX) ocupa o segundo lugar e o Fidelity SAI US Value Index Fund (FSWCX) ocupa o terceiro lugar. Schwartz Ave Maria Value Fund (AVEMX) ocupa o último lugar.

Como evitar “o perigo interior”

Por que você precisa conhecer os fundos mútuos antes de comprar?

Você precisa ter certeza de não comprar um fundo que pode explodir. Comprar um fundo sem analisar seu patrimônio é como comprar uma ação sem analisar seus negócios e finanças. Não importa o quão barato seja, se tiver ações ruins, o desempenho do fundo mútuo será ruim.

DESEMPENHO DAS PARTICIPAÇÕES DO FUNDO – COMISSÕES = DESEMPENHO DO FUNDO

Se os investidores pudessem encontrar fundos classificados por suas participações

O Hennessy Cornerstone Value Fund (HICVX) não é apenas o fundo mútuo de valor de grande capitalização com a melhor classificação, mas também é o fundo mútuo de estilo mais bem avaliado entre os 5.603 fundos mútuos de estilo que minha empresa cobre.

O pior fundo mútuo na Figura 1 é o Schwartz Ave Maria Value Fund (AVEMX), que ainda obtém uma classificação Atraente.

Divulgação: David Trainer, Kyle Guske II e Italo Mendonça não recebem nenhuma remuneração para escrever sobre qualquer ação, estilo ou tema específico.