Como a Lei Bitcoin de El Salvador pode mudar as finanças globais – Cointelegraph Magazine

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“Claramente, o que está transformando não é a tecnologia – a tecnologia está transformando você.” Jeanne Ross, ex-funcionário do MIT Sloan Center for Information Systems Research

Se a “Lei Bitcoin” de El Salvador foi “o tiro ouvido em todo o mundo” para o Bitcoin, então, quando o Fundo Monetário Internacional (FMI) e o Banco Mundial questionaram a legislação, foi o império que revidou.

No entanto, se El Salvador puder implementar sua Lei do Bitcoin, apesar dos vários obstáculos técnicos e legais, isso pode forçar mudanças nas organizações que se opõem a ela e acelerar as reformas na forma como as leis fiscais e comerciais dos Estados Unidos tratam as criptomoedas.

O tiro surpresa ouvido em todo o mundo

Após obter a aprovação da maioria absoluta de seu congresso, El Salvador promulgou sua Lei do Bitcoin e se tornou o primeiro país do mundo a adotar o Bitcoin como moeda legal. A Lei Bitcoin passou poucos dias depois que o presidente de El Salvador, Nayib Bukele, anunciou seus planos de introduzi-lo. O curto espaço de tempo entre o anúncio surpresa de Bukele e a aprovação da Lei Bitcoin impediu que os oponentes o bloqueassem.

No entanto, em uma série de tweets presciente, o CEO do Avanti Financial Group e defensor do Bitcoin Caitlin Long previu “uma grande briga” sobre a Lei do Bitcoin e advertiu que “o mundo está prestes a pressioná-lo [El Salvador] dado o que está em jogo. ”

Alavancagem e grupos de empréstimos do FMI

Na verdade, um dia depois de El Salvador aprovar a Lei Bitcoin, o FMI alegou que a legislação levantava “uma série de questões macroeconômicas, financeiras e jurídicas que requerem uma análise cuidadosa”. O Banco Mundial, que freqüentemente coopera com o FMI, entrou na briga e proclamou que tinha rejeitou o pedido de ajuda de El Salvador com a implementação de sua Lei Bitcoin por causa de “deficiências ambientais e de transparência”. Embora essas declarações de poderosas organizações multinacionais sediadas em Washington, DC incorporem a luta que Long previu em seus tweets, o ímpeto da Lei Bitcoin pode acelerar a reforma em como essas organizações e leis nos Estados Unidos tratam da criptomoeda.

Com base em seus documentos de governo, é mais provável que o FMI resista à Lei Bitcoin exercendo pressão econômica do que desafiando legalmente a legislação de uma nação soberana. Os países membros do FMI, incluindo El Salvador, são regidos por um código de conduta memorizado nos Artigos do Acordo do FMI.

Esses artigos exigem que os membros permitam que suas moedas sejam trocadas por moedas estrangeiras livremente e sem restrições, mantenham o FMI informado sobre as mudanças nas políticas financeiras e monetárias que afetarão as economias dos outros membros e modifiquem suas políticas para acomodar as necessidades de todos os membros . O FMI administra um pool de dinheiro do qual seus membros podem tomar emprestado “para ajudar as nações a cumprir o código de conduta” em seus Artigos de Acordo. Em outras palavras, o FMI faz cumprir seus artigos por meio do acesso ao seu pool de empréstimos.

Como El Salvador está buscando um empréstimo de US $ 1,3 bilhão do FMI para revitalizar sua economia, o FMI poderia tentar restringir ou reter esse importante financiamento com base no Convênio Constitutivo. Por exemplo, o FMI poderia argumentar que não foi informado adequadamente com antecedência sobre a Lei Bitcoin. Também pode exigir que El Salvador limite ou modifique a Lei do Bitcoin para acomodar “as necessidades de todos os membros”.

No entanto, parece que as preocupações com a ação punitiva do FMI com base nas “questões” levantadas com a Lei Bitcoin podem ter sido exageradas. Depois que o FMI expressou suas preocupações, o ministro das Finanças de El Salvador, Alejandro Zelaya, garantiu ao FMI que o país não estava abandonando o dólar americano como moeda. Zelaya também afirmou que as negociações com o FMI estão progredindo bem e afirmou que o FMI não tinha problemas com a Lei Bitcoin. O FMI não respondeu aos comentários de Zelaya e, portanto, o júri ainda não decidiu qual ação o FMI pode tomar em resposta à Lei Bitcoin, se houver.

Supondo que El Salvador cumpra sua Lei Bitcoin, ainda precisará de ajuda para implementá-la. Conforme redigido, a Lei Bitcoin permite apenas 90 dias para implementação de medidas para dar curso legal ao Bitcoin no país. Embora El Salvador já tenha uma parceria com a empresa privada de carteira digital Strike para construir a infraestrutura necessária para a Lei Bitcoin, o Banco Mundial rejeitou categoricamente o pedido de assistência do país.

Potenciais implicações do Banco Mundial da Lei Bitcoin

Embora o Banco Mundial se recuse a ajudar com a Lei Bitcoin, um artigo informativo de Martin Rivers sugere que a legislação pode forçar o Banco Mundial a aceitar Bitcoin. Especificamente, o Banco Internacional para Reconstrução e Desenvolvimento do Banco Mundial é regido por seu documento de fundação, seus Artigos de Acordo. Seção 12 do Artigo V estados que em vez de aceitar a moeda de um membro em certos casos, o Banco “deve aceitar […] notas ou obrigações semelhantes emitidas pelo Governo do membro ou pelo depositário designado por tal membro. ”

Assim, os artigos do Banco Mundial exigiriam que ele aceitasse uma nota emitida por El Salvador que é lastreada por suas reservas de Bitcoin. A Seção 9 do Artigo II afirma ainda que, quando o valor nominal dos ativos na moeda de um membro se valoriza, o Banco Mundial deve pagar os ganhos de volta. Se acontecer o contrário, o membro deve contribuir com moeda adicional para manter o valor nominal de suas participações. Conseqüentemente, se o Bitcoin for considerado a moeda local de El Salvador, o Banco Mundial pode estar acumulando Bitcoin ou pagando ganhos com Bitcoin de El Salvador dependendo da ação do preço da criptomoeda.

Banco Centro-Americano de Integração Econômica expressa apoio

Independentemente da posição do Banco Mundial sobre a Lei Bitcoin, outras organizações bancárias com foco na América Central estão se oferecendo para ajudar a implementá-lo. Por exemplo, Dante Mossi, presidente executivo do Banco Centro-Americano de Integração Econômica (CABEI), afirmou que o banco dará a El Salvador assistência técnica na implementação da Lei Bitcoin.

O CABEI tem 15 países membros e procura para “promover a integração econômica e o desenvolvimento econômico e social equilibrado da região da América Central”. Ao expressar seu apoio à Lei Bitcoin, Mossi observou que ela reduziria o custo das remessas para parentes de salvadorenhos que vivem no exterior. Enquanto Mossi declarado que ele está “muito otimista” sobre El Salvador dar curso legal ao Bitcoin, ele também está pedindo ao governo de El Salvador que desenvolva regulamentações para evitar que “atores mal-intencionados” se aproveitem dos pseudônimos do Bitcoin.

Reforma da legislação tributária e comercial acelerada nos EUA

A Lei Bitcoin também pode forçar a reforma necessária na forma como as leis fiscais e comerciais dos EUA tratam as criptomoedas. Em março de 2014, a Receita Federal emitiu um aviso caracterizando as criptomoedas como propriedade. Ao emitir este aviso, o IRS observado que embora uma moeda digital possa operar como uma moeda “real”, “ela não tem curso legal em nenhuma jurisdição”.

Agora que o Bitcoin tem curso legal em El Salvador, o IRS pode ser forçado a reexaminar os princípios que articulou para tratar o Bitcoin como propriedade para fins fiscais. Se o IRS tratasse o Bitcoin como uma moeda tradicional, isso exigiria que quaisquer ganhos comerciais ou de investimento sobre o ativo fossem tributados a taxas de imposto de renda normais, em vez de taxas de imposto de ganhos de capital mais favoráveis. No entanto, criptomoedas descentralizadas como o Bitcoin não se enquadram nos regulamentos do Departamento do Tesouro que definem moeda como moeda ou papel emitido por um país.

As atuais regulamentações tributárias e definições de moeda são inadequadas para o Bitcoin porque precederam o advento da tecnologia blockchain. No entanto, os contribuintes dos EUA com família ou empresa em El Salvador e outros países que adotam o Bitcoin como moeda legal precisarão de maior clareza em relação às suas obrigações fiscais.

Em vez de forçar uma estrutura desatualizada para o Bitcoin, legisladores e reguladores devem redigir novas regras que sejam feitas sob medida para criptomoedas e não imponham cargas de relatórios extremamente complicadas para um número crescente de usuários de Bitcoin. A criação de um porto seguro fiscal com certeza de minimis As transações de criptomoeda, como a proposta na Lei de Equidade Fiscal de Moeda Virtual de 2020, introduzida na Câmara pelo deputado Suzan DelBene, pode ser um bom começo.

Na verdade, a legislação tributária já oferece um porto seguro para pequenas transações em moedas estrangeiras. Especificamente, 26 USC § 988 (e) estados que os ganhos de transações “pessoais” abaixo de $ 200 envolvendo moedas estrangeiras estão isentos de tributação. Com a adoção do Bitcoin por El Salvador como moeda legal, alguns cidadãos dos EUA podem argumentar que o Bitcoin é uma moeda estrangeira e que os ganhos de transações de Bitcoin abaixo de $ 200 não são tributáveis.

No entanto, esta isenção se aplica apenas a transações “pessoais” e não àquelas realizadas para fins comerciais e de investimento. Assim, na ausência de reforma tributária, parece que todas as transações em Bitcoin continuarão a ser eventos tributáveis. Essa realidade imporá complicados encargos de relatórios aos contribuintes dos EUA que enviam micropagamentos regulares de Bitcoin para suas famílias em El Salvador.

Embora a política possa atrasar indefinidamente uma reforma tributária significativa, os especialistas jurídicos que escrevem o direito comercial privado nos Estados Unidos já estão se movendo para acomodar as criptomoedas. O Código Comercial Uniforme (UCC) harmoniza as leis de transações comerciais e desempenha um papel crucial em trazer maior certeza às negociações comerciais. Atualmente, é discutível se a adoção do Bitcoin como curso legal por El Salvador o torna “dinheiro” de acordo com as Seções 1-201 (a) (24) e 9-312 (b) (3) do UCC.

Essa incerteza torna difícil incorporar Bitcoin em transações seguras sob o UCC. No entanto, a Comissão de Legislação Uniforme elaborou propostas de mudanças para o UCC que tratam especificamente de “dinheiro intangível” como Bitcoin. Essas alterações propostas esclarecem que as garantias em “dinheiro intangível” podem ser aperfeiçoadas apenas pelo estabelecimento de “controle” sobre o ativo.

A adoção do Bitcoin força a mudança

Bitcoin agora é reconhecido como curso legal por uma nação soberana, mas está lutando para coexistir com organizações financeiras poderosas e leis que foram projetadas para uma economia que antecedeu a tecnologia de blockchain. Parece que El Salvador está avançando com a implementação de sua Lei Bitcoin, apesar do ceticismo e da resistência. Se El Salvador implementar a Lei Bitcoin e outras nações seguirem seu exemplo, o Bitcoin pode mudar as organizações que estão resistindo à sua adoção e acelerar as reformas legais e financeiras necessárias para lidar com criptomoedas.

Este artigo é para fins de informação geral e não se destina a ser e não deve ser considerado como aconselhamento jurídico.

Os pontos de vista, pensamentos e opiniões expressos aqui são exclusivamente do autor e não refletem nem representam necessariamente os pontos de vista e opiniões da Cointelegraph ou de Nelson Mullins Riley & Scarborough.


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