- Apesar das saídas, a liquidez na bolsa não foi significativamente afetada.
- Os problemas da Binance permitiram que entidades como Bybit e Coinbase expandissem seu mercado.
Um dos maiores ecossistemas Web3, Binância [BNB]resolveu as suas disputas legais com o governo dos EUA na semana passada, concordando em pagar uma multa de 4 mil milhões de dólares e tomando medidas que melhoram o seu cumprimento das leis locais.
O evento também resultou na saída do ex-CEO e um dos rostos mais populares do setor – Changpeng Zhao (CZ).
Embora estes acontecimentos tenham criado pânico, não havia evidência de um impacto prejudicial nas perspectivas de curto prazo do mercado no momento da publicação.
Na verdade, o termômetro do mercado Bitcoin [BTC] escalou o nível de US$ 38.000 desde que esses desenvolvimentos se tornaram públicos, observou AMBCrypto usando CoinMarketCap dados.
A continuação da dinâmica de alta implicou que o evento mais esperado no mercado – a aprovação de aplicações spot de ETF Bitcoin pela Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) – não estava em perigo. Isto foi ilustrado num recente relatório pelo provedor de dados de mercado criptográfico Kaiko.
Binance parece OK
No que diz respeito ao próprio império da Binance, o gigante da criptografia testemunhou um êxodo de fundos quando a notícia se tornou pública.
De acordo com o escrutínio da AMBCrypto sobre os dados do DeFiLlama, foram registrados US$ 2,74 bilhões em saídas líquidas desde 20 de novembro. Este foi o dia em que a notícia da resolução foi divulgada pela primeira vez pela Bloomberg.
Fonte: DeFiLlama
No entanto, isso de forma alguma resultou em uma escassez aguda de liquidez na Binance, mostraram as evidências apresentadas por Kaiko. Os spreads para os principais pares de BTC na bolsa caíram significativamente após dispararem nos primeiros dias do episódio.
Fonte: Kaiko
Como seria de esperar, um spread cambial é a diferença entre o preço que o vendedor está pedindo e o que o comprador está disposto a pagar. Normalmente, um ativo com alta liquidez possui spread menor e vice-versa.
Surgem players menores, mas Binance ainda é o rei do mercado
Sendo a maior plataforma de negociação de criptografia do mundo, mesmo uma queda normal na participação de mercado da Binance poderia criar grandes oportunidades para alguns dos participantes menores. Isto é exatamente o que aconteceu.
O que pareceu uma pequena mudança de 4% para a Binance resultou em um aumento massivo de 50% na participação da Bybit e 34% para Base de moedas.
Conforme mostrado abaixo, a Bybit registrou ganhos de participação de mercado em todas as horas UTC, emergindo como a maior beneficiária dos problemas da Binance. Ironicamente, a maior bolsa de criptografia dos EUA, a Coinbase, registrou maior participação de mercado durante o horário de negociação fora dos EUA.
“No geral, a Binance cedeu alguma participação de mercado à Coinbase fora dos EUA e à Bybit em geral”, observou Kaiko no relatório.
Fonte: Kaiko
Foi razoável concluir que os acontecimentos da semana anterior reforçaram a competitividade no mercado centralizado de negociação de criptografia. No entanto, não o suficiente para desafiar o domínio da Binance.
BNB recebe resposta tímida dos traders
A criptomoeda nativa do ecossistema, BNB, sofreu um grande impacto devido ao episódio. No momento em que este livro foi escrito, o quarto maior ativo criptográfico estava sendo negociado a US$ 228,94ainda abaixo de mais de 12% em relação aos níveis anteriores à liquidação.
AMBCrypto analisou o gráfico de preços do BNB usando CoinMarketCap e encontrou uma queda considerável nos volumes de negociação nos últimos 10 dias. O abrandamento da actividade comercial indicou a continuação do cepticismo dos investidores.
Fonte: CoinMarketCap
Os acontecimentos também impactaram o mercado de derivativos do BNB. Os juros em aberto (OI) em futuros do BNB apresentaram tendência de queda após um pico inicial, de acordo com dados obtidos pela AMBCrypto da Coinglass.
Fonte: Coinglass
O aumento inicial foi a abertura de mais posições curtas. Na verdade, durante a maior parte dos últimos dias, o número de posições alavancadas em alta ficou atrás das posições em baixa.
Fonte: Coinglass
No entanto, à medida que o preço do BNB começou a estagnar, os traders que apostavam em novas quedas abandonaram os seus planos. Se o BNB começar a se consolidar em torno dos níveis atuais, uma queda adicional no OI poderá estar prevista.
Binance marcha
Enquanto isso, deixando o passado para trás, a Binance anunciou um grande acordo que poderia unir as finanças tradicionais ao mercado de criptografia.
Quantos são 1.10.100 BNBs valem hoje?
Considerado o primeiro do mundo acordo tripartido de criptomoeda, Os clientes institucionais da Binance poderiam manter garantias com um banco terceirizado na forma de equivalentes fiduciários, como letras do Tesouro.
A garantia proporcionaria uma receita adicional geradora de rendimento para os investidores institucionais.
