Chance de um crash de preços aumenta com os futuros do Cardano (ADA) perto de $ 1 bilhão

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O ganho impressionante de 816% da Cardano (ADA) em 2021 catapultou a capitalização de mercado da plataforma de contratos inteligentes para US $ 61 bilhões. Para compreender totalmente o quão longe este protocolo de terceira geração foi, o líder absoluto, Ether (ETH), manteve a mesma avaliação apenas seis meses atrás.

À medida que o preço de Cardano evolui, o mesmo ocorre com seus mercados de derivativos, e os contratos futuros em aberto de quase US $ 1 bilhão representam uma oportunidade e uma ameaça para o preço. Investidores cautelosos agora vão questionar se os US $ 200 bilhões em potenciais liquidações estão próximos, desenhando semelhanças com o crash de 23% ocorrido em 17 de abril.

DeFi está procurando alternativas

Não há dúvida de que o Financiamento Descentralizado (DeFi) tem alimentado o rali em criptomoedas focadas em contratos inteligentes, e as taxas médias da rede Ethereum ultrapassando US $ 35 levaram os investidores a buscar alternativas.

Cardano usa um mecanismo Proof-of-Stake (PoS), embora ainda esteja pendente sua atualização ‘Goguen’, que adicionará suporte para contratos inteligentes e emissão de token nativo. Embora o ADA seja inflacionário, a oferta atual de 32 bilhões será limitada a 45 bilhões.

Cardano agrega contratos de futuros em aberto. Fonte: Bybt

O maior recorde histórico de $ 1,97 em 13 de maio fez com que os juros em aberto sobre os contratos futuros de Cardano atingissem $ 940 bilhões. Considerando que os volumes futuros da Cardano raramente ultrapassam US $ 4 bilhões, esse número de contratos em aberto é bastante impressionante.

A liquidação de contratos longos de $ 195 milhões em 17 de abril foi parcialmente responsável pela quebra de 23% que ocorreu ao longo de 4 horas. No entanto, um contrato em aberto de tamanho significativo não pode ser identificado como o principal catalisador para liquidações em cascata.

A alavancagem é a culpada quando se trata de surpresas negativas

A quantidade de contratos em aberto é uma medida do número de contratos de futuros em aberto, mas esses contratos são sempre combinados entre compradores (longos) e vendedores (vendidos). Assim, as liquidações mais agressivas ocorrem quando os comprados estão usando alavancagem excessiva, e a única forma de medir isso é por meio da taxa de financiamento.

Os contratos perpétuos também são conhecidos como swaps inversos e esses contratos têm uma taxa de financiamento que geralmente é alterada a cada 8 horas. Quando (compradores) usam uma alavancagem maior, essa taxa aumenta, de modo que suas contas vão sendo drenadas aos poucos. Quando ocorre um frenesi de compra no varejo, a taxa pode chegar a 5,5% por semana.

Taxa de financiamento de 8 horas de futuros perpétuos da Cardano. Fonte: Bybt

O gráfico acima mostra quão exagerada era a alavancagem dos compradores antes do crash de 17 de abril.

Uma taxa de financiamento de 0,30% a cada 8 horas equivale a 6,5% semanais, o que é um fardo pesado para quem tem posições compradas.

Esses altos níveis de financiamento são incomuns e não vai demorar muito para acionar ordens de interrupção. Foi exatamente isso que aconteceu quando o preço do Bitcoin despencou para US $ 52.000 em 17 de abril e puxou todo o mercado de criptomoedas para o sul.

No entanto, a taxa de financiamento atual está perto de 0 na maioria das bolsas, indicando um uso equilibrado da alavancagem do lado da compra e da venda. Isso significa que, mesmo com o aumento da quantidade de contratos em aberto, não há sinais de que o mercado de derivativos causará um potencial crash nos preços do ADA.

As visões e opiniões expressas aqui são exclusivamente as dos autor e não refletem necessariamente as opiniões da Cointelegraph. Todo movimento de investimento e negociação envolve risco. Você deve conduzir sua própria pesquisa ao tomar uma decisão.