Um novo relatório divulgado pelo Subcomitê de Ativos Digitais e Tecnologia Blockchain da CFTC divulgou um relatório abrangente – “Finanças Descentralizadas”- delineando os riscos inerentes ao campo florescente das Finanças Descentralizadas (DeFi).
Liderado pela Comissária da CFTC, Christy Goldsmith Romero, o relatório levanta preocupações críticas sobre a falta de responsabilidade e responsabilização claras nos sistemas DeFi. A sua divulgação alinha-se com preocupações anteriores levantadas pelo Departamento do Tesouro relativamente ao potencial de riscos financeiros ilícitos no Espaço DeFi.
Romero posicionou o relatório como uma ferramenta crítica para promover o diálogo entre os legisladores e os líderes da indústria, com o objetivo de moldar uma abordagem regulatória informada e eficaz para DeFi.
Principais descobertas e implicações
O relatório apresenta-se como uma análise abrangente do Setor DeFi, revelando como os seus benefícios e riscos são fortemente influenciados pela concepção e características operacionais de sistemas específicos. Uma preocupação central identificada é a falta de linhas claras de responsabilidade e responsabilização em alguns sistemas DeFi.
De acordo com o relatório, estas lacunas representam ameaças substanciais à protecção dos consumidores e investidores, à estabilidade financeira e à integridade do mercado, ao mesmo tempo que aumentam a vulnerabilidade do sector a actividades ilícitas, tais como hackers cibernéticos e crimes financeiros.
O relatório apela a uma acção colaborativa urgente entre o governo e a indústria para melhor compreender e gerir estes desafios emergentes. Marca um passo essencial na abordagem das complexidades do DeFi e serve como um alerta para a indústria e os decisores políticos.
O relatório também recomenda ações específicas para fortalecer as proteções contra a lavagem de dinheiro (AML) e o financiamento do terrorismo (CFT) no ecossistema DeFi. Isto envolve avaliar como as informações de identidade são coletadas em sistemas DeFi, identificar lacunas e requisitos de conformidade e avaliar opções para regular e impor requisitos de descoberta e verificação de informações de identidade.
Recomendações políticas
De acordo com o relatório, a natureza global do DeFi exige monitoramento aprimorado, coleta de dados, avaliação de conformidade com regulamentações financeiras e identificação de lacunas regulatórias. Ele descreve várias recomendações para atingir esses objetivos.
O relatório sugere aumentar a capacidade técnica e a compreensão do setor DeFi. Isso envolve o desenvolvimento contínuo de coleta de dados, monitoramento, compartilhamento de informações e formação de parcerias regulatórias para compreender melhor as nuances operacionais dos sistemas DeFi.
Dada a natureza global do DeFi, o relatório enfatiza a importância de envolver e colaborar com os criadores de padrões, órgãos reguladores e desenvolvedores de DeFi nacionais e internacionais. Esta cooperação internacional é crucial para harmonizar os esforços regulamentares e garantir uma abordagem coesa à governação DeFi a nível mundial.
Uma parte significativa das recomendações envolve a identificação e avaliação de vários riscos associados ao DeFi. Estes incluem riscos decorrentes de informações assimétricas, conflitos de interesses, vulnerabilidades operacionais e de segurança, incompatibilidades de liquidez, alavancagem excessiva e outras formas de manipulação de mercado. O relatório também destaca a necessidade de abordar as complexidades financeiras e tecnológicas das composições DeFi e os seus riscos inerentes.
A CFTC sugere avaliar uma série de potenciais respostas políticas para mitigar os riscos identificados. Estas respostas podem incluir a implementação de requisitos de divulgação, relatórios regulamentares, auditoria de terceiros, restrições de entrada, supervisão regulamentar, regulamentação de governação, regulamentação de produtos, regulamentação de balanços, restrições de atividade, regulamentação estrutural e planeamento de resolução.
