O impulso global para moedas digitais do banco central (CBDCs) enfrenta um desafio convincente: a necessidade de colaboração do setor privado para garantir a sua aceitação generalizada, Nikkei Asia relatado 26 de outubro.
De acordo com o relatório, os CBDCs surgiram como uma alternativa potencial às moedas fiduciárias e outras moedas digitais para aumentar a inclusão financeira e melhorar a eficiência do sistema monetário global.
No entanto, o seu sucesso parece intrinsecamente ligado a parcerias estratégicas com sistemas de pagamentos privados existentes, uma lição aprendida com as experiências da China e do Camboja.
Adoção lenta
A ambiciosa implementação do yuan digital pela China atraiu atenção considerável. No entanto, apesar dos extensos testes em 26 áreas e 17 províncias até ao final de 2022, a utilidade da moeda continua limitada.
De acordo com o relatório, a maioria das pessoas opta por converter o seu yuan digital em moeda tradicional para transações diárias devido à falta de integração com varejistas e sistemas de pagamento.
A taxa de adoção é ainda mais atenuada pela ausência de acumulação de juros e oportunidades de investimento, o que torna os CBDCs menos atraentes para o consumidor médio.
Apesar da pressão do governo, o yuan digital representava apenas 0,1% da oferta total de yuan – cerca de 1,86 mil milhões de dólares – em dezembro de 2022.
A lenta taxa de adoção é atribuída principalmente à concorrência decorrente dos sistemas de pagamento digital do setor privado, como o Alipay e o WeChat Pay, que estão profundamente enraizados na vida quotidiana dos cidadãos chineses.
As autoridades chinesas tomaram medidas significativas para integrar o yuan digital com plataformas como Alipay e WeChat Pay. No entanto, perturbar o domínio estabelecido destes gigantes do sector privado requer um esforço gradual e persistente, afirma o relatório.
Entretanto, o eNaira da Nigéria – introduzido em 2021 – também tem lutado para ganhar força junto da população. No entanto, ao contrário dos chineses, que preferem moeda fiduciária, os nigerianos estão cada vez mais a recorrer ao Bitcoin e a outras criptomoedas como método preferido de troca.
Um relatório do Fundo Monetário Internacional revelou recentemente que 98,5% das carteiras eNaira permaneceram inativas semanalmente, apesar do CBDC estar fora do ar por vários anos. Da mesma forma, o dólar de areia das Bahamas, um dos primeiros CBDCs a ser lançado em 2020, constituía menos de 1% da moeda em circulação nas Bahamas no final de 2022.
As CBDCs, fundamentalmente concebidas para coexistir com os serviços financeiros do sector privado, enfrentam obstáculos no incentivo à adopção. Faltam-lhes os benefícios promocionais oferecidos pelos bancos comerciais. Portanto, a colaboração com o sector privado surge como a chave para o sucesso.
A história de sucesso do Camboja
O Camboja oferece um estudo de caso instrutivo. A nação introduziu Bakong, um dos primeiros CBDCs, em outubro de 2020.
Inicialmente, enfrentou desafios semelhantes aos do yuan digital, com plataformas baseadas em códigos QR do setor privado arraigadas. No entanto, o cenário mudou drasticamente com a introdução do KHQR, um sistema de pagamento por código QR padronizado que facilita a integração do CBDC com as atuais plataformas de pagamento do setor privado.
Consequentemente, o número de utilizadores Bakong aumentou para 8,5 milhões no final de 2022, com 1,5 milhões de comerciantes a aceitarem a moeda digital. Espera-se que o CBDC atinja uma taxa de penetração de 60% a 70% num futuro próximo.
O presidente Kazumasa Miyazawa, da empresa global de tecnologia Soramitsu, co-desenvolvedora de Bakong, disse que a trajetória de crescimento de Bakong mostrou que a cooperação do setor privado é crítica para estimular a adoção do CBDC.
O público só desejará usar CBDCs quando eles oferecerem o mesmo nível de conveniência e benefícios que os sistemas de pagamento privados em operação atualmente.
Interesse global
Um inquérito recente do Bank for International Settlements revela que mais de 90% dos 86 bancos centrais inquiridos estão ativamente envolvidos em trabalhos relacionados com CBDC, sublinhando o interesse mundial nestas moedas digitais.
Embora os desafios persistam, os especialistas enfatizam que a emissão de um CBDC é apenas o passo inicial. É imperativo um quadro abrangente para a evolução do CBDC ao longo de cinco a dez anos.
As experiências do yuan digital da China e do Bakong do Camboja destacam a importância de equilibrar as iniciativas públicas e privadas para catalisar a adoção e a utilidade dos CBDCs no atual cenário financeiro em evolução.
