A BlockFi parece estar gerenciando o controle de danos, pois enviou um e-mail aos usuários na noite de quarta-feira para investidores “procurando garantias neste mercado de criptomoedas em baixa”. O e-mail confirmou que a BlockFi continua a colocar o gerenciamento de riscos em primeiro lugar enquanto navega pela volatilidade do mercado.
Testado em batalha e liderança
Curiosamente, a empresa que acabou de receber uma linha de crédito de US$ 400 milhões da FTX com a opção de comprar a BlockFi por US$ 240 milhões adicionais escreveu: “fomos testados em todos os tipos de condições de mercado”. A capacidade do BlockFi de intermediar um acordo sem afetar os fundos do cliente ou interromper as retiradas para apoiar essas reivindicações. No entanto, a necessidade de fundos em primeiro lugar pode deixar os investidores preocupados.
A realidade é que houve um contágio generalizado nos mercados de criptomoedas após o colapso da Terra Luna. Um recente relatório Nansen também destacou como o Ethereum apostado contribuiu ainda mais para o aumento da pressão em todas as partes da indústria. As consequências desses eventos atingiram a BlockFi, e isso pode não ser representativo de suas práticas gerais de negócios e lucratividade.
Uma área-chave discutida pela indústria é o gerenciamento de risco adequado, que BlockFi afirma “é fundamental para o nosso sucesso”. O e-mail alegou que o FUD atual não impediu a empresa de “navegar por esse período de volatilidade do mercado”.
“Transparência gera confiança”
Um “pilar” central dos valores da BlockFi é “Transparência constrói confiança”. Até este ponto, a empresa de criptomoedas delineou suas operações nas últimas semanas. A gestão eficaz dos riscos, o aumento das taxas de juros, a rentabilidade, o contrato de crédito com a FTX e o compromisso com seus clientes foram destacados como resultados cruciais dos processos atuais da BlockFi.
Afirmou que “100% dos pedidos de retirada de clientes de varejo” foram atendidos, enquanto apenas 10% dos fundos dos clientes são mantidos como garantia. 50% são mantidos em posições de curto prazo, e o restante pode ser em empréstimos de longo prazo a terceiros gerando rendimento.
As posições de curto prazo estão disponíveis em um prazo máximo de 7 dias, o que significa que uma corrida bancária de mais de 10% de seus ativos pode atrasar os fundos em uma semana. No entanto, na crise bancária de 2008, o banco do Reino Unido, Rocha do Norte, falhou quando os clientes tentaram retirar apenas 4% de suas reservas. O nível de garantia do BlockFi agora é tradicional em atividades que rendem juros, como bancos de reservas fracionárias. Nos EUA, um banco deve deter pelo menos menos 10% de suas reservas em todos os momentos, enquanto no Reino Unido, o número é 12,5%.
Lucratividade
A BlockFi confirmou de forma impressionante que “manteve uma margem de juros líquida (NIM) positiva por 9 meses consecutivos”. Isso significa que ela ganhou mais juros do que teve que pagar aos clientes, resultando em um retorno positivo sobre seus investimentos. Além disso, a BlockFi teve “fluxo de caixa positivo em maio de 2022” e pagou mais de US$ 10 milhões em juros aos clientes em junho.
Em mais uma boa notícia para os clientes BlockFi, está aumentando suas taxas de juros para clientes em “BTC, ETH, USDC, GUSD, PAX, BUSD e USDT”. A empresa oferece taxas de juros que são ajustadas de acordo com as condições de mercado. Em 2021, forneceu 10% de juros em stablecoins como USDT. A taxa caiu para 7% após a desaceleração do mercado, mas aumentou para 7,5% após o acordo com a FTX.
A empresa também esclareceu que nunca negociou com a Celsius e não participa de “apostas especulativas” nos protocolos DeFi.
O e-mail terminou com uma citação de Zac Prince, CEO e fundador da BlockFi;
“O que estou altamente confiante é que em algum momento no futuro – pode ser seis meses ou 18 meses – vamos olhar para trás em algum momento nos próximos meses e diremos: ‘ Foi um momento fenomenal para comprar. E a razão para isso acontecer é porque ainda há muito crescimento de longo prazo pela frente para essa classe de ativos.”
