Dados na cadeia mostra que o Bitcoin’s (BTC) Slide breve para US $ 100.000 fortalecidos em vez de estrutura de mercado enfraquecida, GlassNode disse em um Relatório de 10 de junho.
Atualmente, o Bitcoin está sendo negociado a US $ 109.500, após uma subida de mais de 4% em 9 de junho para atingir uma alta semanal de US $ 110.600.
O relatório observou que o rebaixamento de 9% após o recorde de 7 de junho de US $ 111.965 resultou em apenas US $ 200 milhões em perdas realizadas, o que é significativamente menor do que as correções anteriores deste ciclo.
Capitulação limitada a participantes recentes
A maioria das saídas veio de titulares com o BTC com menos de uma semana, indicando capitulação de participantes recentes, em vez de vendas gerais em carteiras experientes. A perda de perdas por endereços que mantinha o Bitcoin por mais de três meses ficou em zero durante a mudança.
Enquanto isso, os juros abertos caíram US $ 2,3 bilhões, o sétimo maior evento de descolagem desde 2023. Esse movimento sugeriu que o declínio foi impulsionado principalmente pela liquidação de derivados, em vez de distribuição de pontos.
O preço saltou antes de testar a base de custo do titular de curto prazo em US $ 97.600 e permaneceu acima do nível psicológico de US $ 100.000.
O relatório destacou que sustentar que a banda mantém o momento cíclico intacto porque 41% dos dias de negociação desde o fundo de 2022 sofreram retações mais profundas.
Os detentores de longo prazo realizaram US $ 930 milhões em lucro por dia no pico recente, correspondendo ao ritmo registrado durante a fuga de março acima de US $ 100.000, mas ainda bem abaixo do pico de US $ 1,64 bilhão, observado no início de abril.
Os titulares de longo prazo mantêm o fornecimento
Mesmo com gastos mais altos, o equilíbrio agregado da coorte continuou a subir, um padrão incomum em condições tardias do ciclo. O relatório atribuiu o suprimento mais pego Programas de custódia de fundo negociado em câmbio (ETF) e outros canais institucionais que removem moedas da circulação líquida.
O índice realizado de perda de lucro para os detentores de longo prazo atingiu 9,4, um limiar excedeu menos de 16% dos dias de negociação desde 2011 e normalmente associado à euforia. Enquanto issoo UTXO percebeu que a distribuição de preços mostra uma densa banda de moedas adquiridas em torno de US $ 100.000 a US $ 103.000.
O preço agora fica na borda superior desse cluster, com volume histórico relativamente leve acima dele, criando uma região de “espaço aéreo” que pode permitir movimentos rápidos se a demanda persistir.
A densidade de oferta realizada, que mede a participação da oferta com uma base de custo perto do preço à vista, aumentou juntamente com o Rally Rally, indicando maior sensibilidade.
Os comerciantes de opções parecem despreocupados, pois a volatilidade implícita em dinheiro nos tenores curtos e longos continua a cair, uma postura que precedeu picos de volatilidade nos ciclos anteriores. O relatório observou o contraste como uma configuração potencial para movimentos maiores, se o preço retestar a alta de todos os tempos.
Por enquanto, a reação suave ao declínio da semana passada e a rápida recuperação acima de US $ 100.000 deixam a tendência de alta intacta e o sinal que a demanda absorveu o maior abalo de futuros em dois meses.
