Chartered padrão Chefe de pesquisa de ativos digitais Geoffrey Kendrick acredita que o Bitcoin’s (BTC) Ação recente do preço sugere que a principal criptografia pode exigir acumulação soberana ou maior clareza geopolítica para empurrar mais alto em meio ao atual sentimento de mercado de risco.
Em uma nota de pesquisa em 11 de março compartilhada com a Cryptoslate, Kendrick destacou que o acidente do Bitcoin nesta semana aproximou os níveis de preços à sua faixa de negociação em 6 de novembro de 2024, no dia seguinte à eleição presidencial dos EUA.
O BTC atingiu uma baixa de quatro meses de US $ 76.500 em 10 de março, antes de tentar uma recuperação acima de US $ 80.000, enquanto sua volatilidade implícita em 30 dias pairava em torno de 55%.
Kendrick observou que o Bitcoin caiu em conjunto com os principais estoques de tecnologia dos EUA, pois os ativos de risco continuam lutando contra as crescentes preocupações macroeconômicas,
Kendrick comparou o desempenho recente do Bitcoin ao dos chamados estoques de tecnologia “Magnificent 7”, que incluem Apple, Microsoft, Nvidia, Alphabet, Meta, Tesla e Amazon. Essas ações também viram vendas em meio à incerteza de mercado.
Desde a inauguração da administração atual dos EUA, o Bitcoin rastreou essas ações com base em volatilidade, reforçando o argumento de que o sentimento mais amplo de ativos de risco é um fator-chave dos movimentos de preços.
Tesla, Meta e Apple foram as contrapartes mais próximas do Bitcoin em termos de desempenho ajustado, observou ele. Os dados sugerem que a ação de preço do Bitcoin reflete mais o sentimento generalizado de riscos do que os desafios específicos de ativos.
Kendrick observou que o Bitcoin continua a enfrentar mais riscos negativos no curto prazo devido a incertezas macro e precisa de um grande catalisador para retomar sua tendência de alta.
Ele escreveu:
“A questão agora é o que vem primeiro: uma recuperação em ativos de risco ou notícias positivas específicas de Bitcoin, como a compra soberana dos EUA ou de outras nações”.
A perspectiva de cortes na taxa de reserva do federal permanece crucial. Uma mudança de política mais rápida do que o esperado, potencialmente na reunião de maio do Fed, poderia estabilizar os mercados de risco. As expectativas atuais do mercado para um corte de maio aumentaram de 50% para 75%, aumentando a probabilidade de uma mudança de política que possa beneficiar o Bitcoin.
No curto prazo, Kendrick disse que o Bitcoin pode cair abaixo da faixa de preço de 6 de novembro, indicando o potencial de desvantagem adicional. No entanto, ele reafirmou sua posição de alta de longo prazo, mantendo sua meta anterior de US $ 200.000 até 2025 e US $ 250.000 até 2026.
Ele argumentou que a volatilidade recente reforça o argumento para futuros cortes de taxas do Fed, que podem servir como um vento de cauda para o Bitcoin.
Kendrick aconselhou os investidores a “permanecer ágeis” e reafirmou sua tese mais ampla de que a trajetória de longo prazo do Bitcoin permanece intacta, apesar da turbulência de termos.
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