A guerra comercial do presidente Donald Trump introduziu uma volatilidade significativa aos mercados financeiros desde março, levando os investidores a perseguir os ativos que eles acreditam fornecer uma proteção nesse ambiente turbulento.
O que está claro: Bitcoin (BTC) não é um deles, para desgosto de investidores em alta que há muito pensam na maior criptomoeda como ouro digital como uma loja de valor ou um investimento para o paraíso. A realidade é que, desde o início da guerra comercial, o Bitcoin ficou mais intimamente correlacionado com o par do dólar australiano (AUD/JPY), o barômetro de risco do mercado de câmbio.
Os dados do TradingView mostram o coeficiente de correlação de 90 dias entre o Bitcoin e o par Aud/JPY, virou positivo no final de fevereiro e, desde então, atingiu o mais alto desde novembro de 2021. A guerra tarifária de tit-tats entre as duas nações levou a um cadeira de cadeira de preservação de 245%, que é a impressão chinesa dos EUA.
A correlação de 0,80 – o valor máximo é 1 – é considerada forte, implicando que as duas variáveis, BTC e AUD/JPY, estão intimamente relacionadas em seus movimentos na mesma direção.
Por outro lado, a correlação de 90 dias do Bitcoin com o ouro rejeitou negativo no final de fevereiro e caiu para -0,80, logo acima do mínimo -1. Isso significa que os dois estão intimamente relacionados em seus movimentos, mas em direções opostas.
BTC, um proxy de risco
O dólar australiano, sendo sensível à China e a moeda doméstica de uma nação exportadora de commodities, é vista como uma moeda de risco. O iene é um refúgio seguro, porque o Japão é um credor internacional líquido há décadas com taxas de juros quase zero.
Quando os mercados globais são otimistas e a demanda de commodities aumenta, a AUD normalmente aprecia, refletindo um apetite de maior risco entre os investidores e o iene cai. O oposto é verdadeiro quando eles se tornam avessos ao risco.
Os traders, portanto, monitoram o AUD/JPY como um indicador de risco, visualizando as tendências de alta como sinais positivos para ativos de risco como ações e vice -versa. Bitcoin, que já estava surgindo em um papel comparávelreforçou sua posição. Os dados de correlação indicam que o BTC agora é um proxy para o sentimento de risco como AUD/JPY.
