- As reservas Stablecoin nas trocas de derivativos surgiram.
- Até que o volume Stablecoin volte ao comércio de pontos, espera -se que a volatilidade persista.
Desde novembro, houve um aumento significativo no fornecimento de estábulos, coincidindo com Bitcoin’s [BTC] Rally de alta.
No entanto, essa liquidez fluiu predominantemente para os mercados de derivativos, em vez de os mercados spot.
Este relatório analisa as implicações dessa tendência. O mercado está superalista e a negociação excessiva de alta alavancagem pode colocar em risco a ação de preços de curto prazo do Bitcoin?
As apostas alavancadas lideram o caminho para uso de stablecoin
Um crescimento Stablecoin O fornecimento geralmente indica maior poder de compra. No entanto, seu desvio em derivativos sugere que os comerciantes estão favorecendo posições alavancadas sobre acumulação direta do BTC.
Desde novembro, os comerciantes adicionaram cerca de US $ 20 bilhões em Tether (USDT) à circulação, coincidindo com a subida do Bitcoin à alta de todos os tempos de US $ 109 mil.
Fonte: Cryptoquant
Enquanto esse aumento apontou para aumentar a liquidez do USDT no mercado, principalmente na pressão de compra do BTC, dados Do criptografia, revelou que grande parte dessa liquidez foi canalizada para negociações alavancadas de alto risco.
Como o mercado de derivativos viu um pico em pedidos de compra, o interesse aberto (OI) subiu a uma alta histórica de US $ 70 bilhões no dia 22 de janeiro.
Atualmente, é de US $ 52 bilhões. O fechamento dessas posições exerceu intensa pressão descendente sobre o preço do BTC, tornando um desafio para o Bitcoin recuperar a marca de US $ 90 mil.
A demanda à vista fraca coloca o futuro do Bitcoin em risco
O USDT movimento No dia da eleição, mostra essa mudança claramente. No dia 6 de novembro, a saída líquida de estábulos de trocas à vista sinalizou a atividade de compra aumentada – normalmente um indicador de baixa.
No entanto, o mercado de derivativos viu uma entrada explosiva de 1,2 bilhão em USDT, apontando para um aumento nas negociações alavancadas.
Embora esses influxos de liquidez nos derivados possam indicar sentimentos de alta em um mercado forte, eles introduzem riscos significativos em um ambiente volátil.
Após a reunião do FOMC, que provocou um leve otimismo para os possíveis cortes de taxas, a taxa de alavancagem estimada do Bitcoin (ELR) viu um aumento dramático.
Fonte: Cryptoquant
À medida que as expectativas para os custos de empréstimos mais baixos aumentavam, os comerciantes reuniram-se em posições de alta alavancagem. Essa tendência é uma delas a ser observada de perto à medida que o Q2 progride.
Dada a fraca acumulação no mercado à vista, essas posições alavancadas enfrentam uma maior probabilidade de liquidação.
