Um novo modelo de equilíbrio entre oferta e procura sugere Bitcoin pode ultrapassar US$ 1 milhão até janeiro de 2027, seguindo as tendências atuais de adoção, liquidez e reservas de Bitcoin.
Um recente papel pelo Dr. Dennis Porter da Satoshi Action Education integra o cronograma de oferta fixo e inelástico do Bitcoin e fatores de demanda dinâmicos, incluindo adoção institucional e comportamento de retenção de longo prazo, para prever trajetórias de preços após o halving.
A estrutura do modelo aplica a teoria económica fundamental à oferta limitada de Bitcoin e avalia como as mudanças incrementais na procura ou as retiradas diárias para reservas estratégicas podem afetar as avaliações a longo prazo.
As análises consideram múltiplos parâmetros, como a quantidade de Bitcoin removido da circulação cambial e da influência das mudanças nas curvas da procura ao longo de um horizonte de 12 anos. Os resultados sugerem que mesmo retiradas diárias modestas do fornecimento líquido do Bitcoin, combinadas com a crescente presença institucional, poderiam levar o preço a níveis de sete dígitos em menos de três anos.
A remoção em larga escala do Bitcoin das negociações ativas, juntamente com a aceleração da demanda, produz cenários em que o preço pode ultrapassar US$ 1 milhão no início de 2027, e uma liquidez mais restrita aponta para níveis ainda mais altos se a adoção acelerar.
Sob pressupostos mais agressivos sobre reservas e adopção, o preço poderá atingir os 2 milhões de dólares até 2028 e avançar para um território multimilionário no início da década de 2030, se o crescimento sustentado da procura continuar a ultrapassar a oferta cada vez mais escassa.
Modelo de preço futuro do Bitcoin
Esta abordagem difere dos modelos estatísticos tradicionais retrospectivos. Em vez disso, emprega princípios básicos, tratando o Bitcoin como uma mercadoria com um limite estrito de emissão de 21 milhões de moedas. Os modelos convencionais centram-se frequentemente em padrões históricos, enquanto este método prospectivo tem em conta mudanças estruturais na procura e acumulação estratégica por parte de empresas, fundos e entidades soberanas.
A inelasticidade da curva de oferta do Bitcoin significa que a procura recebida não pode ser satisfeita através de produção adicional, conduzindo potencialmente a um rápido aumento dos preços e das condições de mercado, onde pequenas mudanças na procura ou na oferta podem causar volatilidade substancial. Esta abordagem de modelagem também contrasta com energia-baseado ou baseado em rede modelos, oferecendo uma lente fundamental para examinar a interação entre escassez, adoção e liquidez.
As implicações práticas incluem informar os investidores e gestores de fundos que procuram compreender os impactos relativos das mudanças políticas, da procura impulsionada pelo crédito e da gestão estratégica de tesouraria no preço do Bitcoin.
A capacidade de experimentar várias suposições através desta estrutura proporciona flexibilidade. As calibrações para dados do mundo real podem ser repetidas periodicamente, permitindo que os tomadores de decisão incorporem tendências emergentes nas suas estratégias de alocação de ativos voltadas para o futuro.
À medida que a MicroStrategy e outras instituições demonstram métodos de aquisição de Bitcoin através da expansão do crédito ou da reestruturação dos tesouros corporativos, e à medida que os governos consideram as reservas estratégicas de Bitcoin, tal modelagem pode revelar-se valiosa.
Outras projeções, como modelos de lei de potência que extrapolam a partir de dados históricos, ofereceram metas na faixa dos sete dígitos durante um período de tempo semelhante. O cenário básico baseado em macro da MicroStrategy se alinha com um futuro Bitcoin multimilionário. Estes paralelos com as projecções externas reforçam a credibilidade da utilização da modelização do equilíbrio da oferta e da procura como parte de um conjunto de ferramentas analíticas mais amplo.
Embora os resultados iniciais do modelo destaquem condições que podem impulsionar o rápido crescimento dos preços, permanece a incerteza em relação às moedas perdidas ou mantidas permanentemente, ao momento e à escala da adoção institucional, e às potenciais alterações regulamentares.
Os refinamentos do modelo podem incluir representações mais detalhadas da elasticidade da demanda em evolução ou taxas de retirada dinâmicas vinculadas a investimentos baseados em dólares, em vez de quantidades fixas de Bitcoin. A incorporação da incerteza através de simulações de Monte Carlo, análise de cenários ou recalibração periódica pode aumentar o realismo.
As previsões dos autores, disponíveis em suplementar conjuntos de dados, apresentam um cenário em que a oferta restrita do Bitcoin encontra um futuro marcado pela acumulação estratégica e por mudanças na demanda impulsionadas pela adoção.
Quer as instituições e os governos se comprometam com compras diárias persistentes ou quer os parâmetros de adopção cresçam linearmente ou sigam uma trajectória logística, o quadro ilustra a tensão inerente entre a oferta fixa e a procura crescente.
As conclusões sugerem um caso de investimento de longo prazo com potencial para valorização e volatilidade substanciais, à medida que novos participantes no mercado exercem pressão sobre a oferta finita do ativo digital.
