- Apesar das correções, o preço do Bitcoin permaneceu firme em torno da zona de US$ 90.000
- O preço da criptografia poderá subir muito além deste nível em breve
Bitcoin (BTC) as reservas cambiais caíram para o nível mais baixo desde novembro de 2018, refletindo uma mudança significativa na dinâmica do mercado. Este marco foi registrado logo depois que o preço da criptomoeda ultrapassou os US$ 91.000, apoiado pelo aumento da demanda.
Escusado será dizer que a confluência destes factores levanta questões críticas sobre a liquidez do mercado e o que esta tendência significa para o futuro do Bitcoin.
Reservas cambiais de Bitcoin e dinâmica de liquidez
Total Bitcoin as reservas nas bolsas caíram para 2,57 milhões de BTC, conforme destacado por CriptoQuant’s gráfico. Este nível foi visto pela última vez durante a fase de acumulação antes da corrida de touros de 2020-2021.
Historicamente, o declínio das reservas cambiais indica uma queda na pressão de venda à medida que mais BTC são transferidos para carteiras privadas. Isto pode ser interpretado como uma alusão a uma forte tendência de acumulação entre os detentores de longo prazo.
Fonte: CryptoQuant
Com o preço do Bitcoin subindo para US$ 91.000, essa queda nas reservas cambiais sublinhou a oferta restrita em um cenário de demanda crescente.
Se as reservas continuarem a cair, a liquidez poderá diminuir ainda mais, amplificando potencialmente a volatilidade dos preços no curto prazo. No entanto, isso também pode preparar o terreno para uma recuperação sustentada, especialmente à medida que o BTC disponível para negociação diminui.
Dados de derivativos – Juros em aberto de Bitcoin atingem novos máximos
Os juros em aberto em todas as exchanges subiram para US$ 26,8 bilhões, de acordo com os dados da CryptoQuant. Um aumento tão acentuado refletiu o aumento da atividade especulativa, especialmente porque o preço do Bitcoin parece estar se aproximando de um território desconhecido.
O aumento dos contratos em aberto junto com o aumento do preço é normalmente um indicador de alta – um sinal de crescente participação e otimismo no mercado.
Fonte: CryptoQuant
No entanto, esses níveis elevados de contratos em aberto justificam cautela. Historicamente, movimentos bruscos de preços conduzem frequentemente a liquidações, especialmente quando a alavancagem aumenta.
A monitorização das taxas de financiamento juntamente com os contratos em aberto será fundamental para avaliar se o mercado permanece sobreaquecido ou se está a preparar-se para uma nova dinâmica ascendente.
Acumulação sobre distribuição
Os dados de fluxos líquidos de exchanges sublinharam saídas sustentadas, com -7,5 mil BTC saindo das exchanges em comparação com entradas de 4,2 mil BTC. As saídas líquidas consistentes alinham-se com a narrativa da acumulação, especialmente à medida que os investidores se movem Bitcoin para carteiras frias ou soluções de custódia.
Em ciclos de mercado anteriores, as saídas prolongadas precederam grandes recuperações, reflectindo uma dinâmica de mercado em que a oferta nas bolsas se torna cada vez mais escassa. Essas tendências sugerem que os participantes do mercado estão mantendo Bitcoin em antecipação a preços mais altos – outro sinal de alta.
Bitcoin NVT Golden Cross – Um sinal de força do mercado
BitcoinO NVT (Network Value to Transactions) Golden Cross também entrou recentemente em território de alta, com o mesmo sublinhado nos gráficos da CryptoQuant.
Aqui, é importante notar que esta métrica compara a capitalização de mercado do Bitcoin ao seu volume de transações. Oferece informações sobre se a avaliação da rede é apoiada pela sua atividade.
Fonte: CryptoQuant
Historicamente, quando a NVT Golden Cross sobe para a zona verde, significa que a atividade de transação é alta em relação à avaliação do Bitcoin – um sinal de uso saudável da rede e condições de mercado otimistas.
Por outro lado, uma mudança para a zona vermelha alude à sobrevalorização ou à redução da atividade da rede. Seu posicionamento na zona de alta até o momento desta publicação reforçou a narrativa de crescente adoção e confiança na rede. Isto parecia estar em linha com o declínio das reservas cambiais e as tendências crescentes dos juros em aberto.
– Ler Previsão de preço do Bitcoin (BTC) 2024-25
O declínio em Bitcoin as reservas cambiais, juntamente com o aumento dos juros em aberto, saídas líquidas consistentes e uma NVT Golden Cross otimista, ressaltaram uma forte configuração do mercado.
Embora a liquidez reduzida nas bolsas possa levar a uma maior volatilidade, os dados parecem sugerir que os participantes no mercado podem estar a posicionar-se para uma subida sustentada.
