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Banqueiro de família bilionária de Taiwan preocupado, mas não com medo de laços tensos com a China continental

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Embora com sede em um dos centros de alta tecnologia mais movimentados do mundo, as maiores instituições financeiras de Taiwan tiveram um ano difícil. As ações da Fubon Financial Holdings (valor de mercado: US$ 22 bilhões) caíram mais de um quinto, enquanto a Cathay Financial Holdings (valor de mercado: US$ 18 bilhões) perdeu mais de 30% de seu valor nos últimos 12 meses em meio ao aumento das taxas de juros. Por outro lado, o preço das ações do menor Union Bank of Taiwan (valor de mercado: US$ 1,8 bilhão) subiu quase 29% na Bolsa de Valores de Taiwan no ano passado.

O Union foi um dos 16 novos bancos que obtiveram uma licença comercial no início dos anos 1990, como parte das reformas que permitiram a entrada do setor privado no que havia sido uma indústria controlada principalmente pelo governo durante a era da lei marcial de Taiwan, que terminou após quase quatro décadas em 1987. Na época, a Union era controlada por seu fundador, o empresário autônomo de Taiwan Lin Rong San.

Lin morreu de insuficiência cardíaca aos 76 anos em 2015, e a fortuna da família agora estimada pela Forbes em US $ 2 bilhões está sob sua viúva Lin Chang Su-O e seus três filhos: Andy Lin administra os negócios de mídia da família, que incluem o Liberty Times e os jornais Taipei Times, ambos amigos do Partido Democrático Progressista de Taiwan; Kevin Lin, promotor imobiliário estrangeiro RSL; e Jeff Lin preside a Union.

Não é um grande salto de lucro este ano que está ajudando as ações do banco – o Union superou os grandes rivais, mas seu próprio lucro líquido de nove meses caiu 34% para NT$ 2,37 bilhões, ou de NT$ 3,57 bilhões.

Em vez disso, o apelo do banco pode estar vinculado à sua imagem de longa data como uma instituição que se concentra no relacionamento bancário pessoal, disse Jeff Lin em entrevista na sede do banco em Taipei na sexta-feira. “Temos estado muito focados e crescido organicamente”, disse Lin. “Você precisa criar alguns nichos para si mesmo e ser firme no que deseja fazer na administração do negócio”, disse ele. “Sempre me perguntei como competir, mas nunca tive medo de competir.”

Tampouco Lin, de 59 anos, está abalado com o aumento da tensão militar entre o continente e Taipei este ano, especialmente depois de uma visita a Taiwan em agosto pela presidente da Câmara dos Representantes dos EUA, Nancy Pelosi. “Eu me preocupo com isso. Eu planejo isso. Estarei analisando seriamente os problemas. Estou com medo? Não, não estou com medo”, disse ele.

Uma força competitiva da União é uma rede de cerca de 90 filiais em Taiwan, disse Lin. “Achamos que temos que usar essa vantagem para penetrar nos bairros, bem como nas pessoas e empresas ao nosso redor”, disse ele. “Quando olho para o meu portfólio, sei que ele é muito sólido.”

Dois riscos potenciais estão à frente. Um deles, o mercado imobiliário de Taiwan, está “muito superaquecido”, disse Lin, que é graduado pela San Francisco State University com especialização em ciência da computação, além de pós-graduação em negócios internacionais pela National Taiwan University. “Mas estamos dizendo isso há décadas”, ele sorriu. As perguntas-chave para o mercado, disse ele, são: “Quem vai comprar e quem pode pagar?”

Alguns são compradores de casa pela primeira vez e também proprietários que desejam atualizar. “Isso é saudável”, disse Lin. Outros, no entanto, são investidores. “Hoje vemos mais investidores nesse mercado do que pessoas que querem apenas comprar uma casa e morar lá. Eles sabem que o preço que pagam é muito alto.”

Entre os proprietários e investidores imobiliários estão membros dos dois milhões de taiwaneses que supostamente viviam no continente antes da pandemia e que decidiram passar mais tempo em Taiwan. “Realmente vemos essa onda nos últimos dois anos”, disse Lin.

“Depois que eles voltam, eles percebem que estão interessados ​​em comprar uma casa”, principalmente no mercado de luxo, disse Lin. “Muitos deles estão afastados há algum tempo. Eles querem voltar e ter uma vida boa.”

A demografia é um fator na tendência. Muitos dos primeiros investidores de Taiwan no continente, quando os laços através do Estreito eram mais quentes nas décadas de 1990 e 2000, agora têm mais de 60 anos. “Voltar para casa é uma grande coisa para eles”, disse ele.

A decisão de sair do continente também pode fazer sentido para alguns. “Não há muita vantagem em continuar na China em termos de ter uma fábrica” devido aos custos relativamente altos, disse Lin. Muitos “se mudam para o Vietnã ou voltam para Taiwan”. A tendência se reflete no aumento dos preços em Taiwan para terrenos industriais para fábricas, disse Lin.

Esse movimento de clientes se alinha com os resultados de uma pesquisa realizada neste verão pelo Centro de Estudos Estratégicos e Internacionais, com sede nos EUA, que encontrou interesse entre as empresas de Taiwan em reduzir sua exposição ao continente. Cerca de 76% das 525 empresas de Taiwan pesquisadas concordaram com a afirmação: “Taiwan precisa reduzir sua dependência econômica da China continental”, enquanto apenas 21% discordaram. Enquanto isso, a Comissão de Supervisão Financeira de Taiwan disse na semana passada que a exposição a empréstimos do setor bancário na parte continental caiu para a menor porcentagem de seus ativos líquidos totais – 28,9% – em setembro desde que o governo começou a coletar dados há nove anos. (Ver postagem aqui.) A da União está próxima de zero, disse Lin.

Além da propriedade, outro risco enfrentado por Lin é a perspectiva econômica mundial. Taxas de juros crescentes internacionalmente sugerem crescimento mais lento ou recessão, disse ele. Para a Union, isso significa ir mais fundo para entender os portfólios dos clientes. “Estamos muito bem comprometidos”, então os empréstimos são seguros, disse Lin, embora observando que alguns clientes podem sofrer com a recessão global. Por enquanto, Lin concordou com uma previsão do Instituto de Pesquisa Econômica de Taiwan de 2,91% de crescimento do PIB no próximo ano, em parte devido à força da demanda doméstica; isso está abaixo de uma previsão de 3,45% para 2022. À medida que mais empresas de Taiwan renovam os laços em casa, “leva alguns anos para construir suas instalações e tudo mais. Esse é o crescimento que você pode ver chegando”, disse ele.

Ele também vê promessa no Sudeste Asiático. “Estarei mais interessado em me concentrar” no Vietnã, onde a Union tem um escritório de representação e solicitou uma licença de filial, ou outros países do Sudeste Asiático, disse ele. Embora menores que o continente, esses mercados são mais transparentes e há espaço para acompanhar os clientes de Taiwan que mudam de fábrica para o sul do continente, disse Lin. “Nos sentimos mais familiarizados”, disse ele.

Por outro lado, a China continental e sua antiga economia não são atraentes para seu banco no momento. “Não há muito lucro se você se concentrar apenas nos empresários de Taiwan na China” por causa da concorrência de preços, disse Lin.

“Esse não é o meu foco”, disse ele, um pensamento que parece ser cada vez mais compartilhado por outros em Taiwan quando se trata de negócios no continente.

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@rflannerychina

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