O credor de criptomoedas em apuros Babel Finance perdeu mais de US $ 280 milhões ao negociar com fundos de clientes, The Block relatado 29 de julho, citando deck de proposta de reestruturação da empresa.
O relatório disse que a Babel Finance perdeu cerca de 8.000 Bitcoin (BTC) e 56.000 Ethereum (ETH) em junho, quando enfrentou a liquidação forçada de suas posições devido à desaceleração do mercado.
O baralho dizia:
“Naquela semana volátil de junho, quando o BTC caiu vertiginosamente de 30k para 20k, posições não cobertas em [proprietary trading] contas registraram perdas significativas, levando diretamente à liquidação forçada de várias contas de negociação e eliminou ~ 8.000 BTC e ~ 56.000 ETH. ”
Devido a essas perdas, os departamentos de empréstimos e negociação da Babel não conseguiram atender às chamadas de margem das contrapartes, disse o relatório. Os problemas da empresa podem ser atribuídos ao fracasso da equipe de negociação proprietária, disse o baralho.
O baralho revelou ainda que a equipe de negociação proprietária da Babel Finance tinha rédea solta e não conseguiu proteger o risco. A equipe lidava com várias contas de negociação que não eram controladas ou monitoradas pelo departamento de negociação da empresa, mostrou o baralho. Além disso, a equipe de negociação proprietária não tinha mandatos de negociação ou proteção contra riscos e não relatou nenhum lucro ou prejuízo.
A equipe de negociação proprietária também operava no escuro, de modo que suas ordens de compra e venda “não eram suportadas por nenhuma folha de termos e, portanto, não eram registradas em [the] sistema”, conforme o deck. Além disso, não havia limite de negociação para a equipe e a equipe de gerenciamento de carteiras da Babel “liberava uma quantidade ilimitada de fundos” para as contas de negociação controladas pela equipe, segundo o relatório.
Um porta-voz da Babel Finance disse ao The Block que a empresa é…
“trabalhando em estreita colaboração com clientes, investidores e outras partes interessadas e consultores externos durante este período muito difícil da indústria, pois acreditamos que é o melhor caminho para uma recuperação total e maximização de valor para todas as partes.”
A Babel Finance já foi acusada de usar fundos de usuários de forma inadequada antes. Em outubro de 2020, gravações vazadas sugeriram que a Babel alavancou os fundos dos clientes para aumentar uma posição comprada no Bitcoin e corria risco de inadimplência durante a queda do mercado na Quinta-feira Negra em março do ano.
Na época, Tether tinha supostamente resgatou o credor estendendo seus prazos de chamadas de margem em um mês.
O plano de ação de Babel
A Babel pretende levantar centenas de milhões de dólares em investimentos de dívida e capital como parte de seu plano para se salvar.
De acordo com o baralho, o credor quer converter US$ 150 milhões de sua dívida dos maiores credores em títulos conversíveis. A Babel também pretende levantar US$ 250 a US$ 300 milhões em títulos conversíveis e garantir uma linha de crédito rotativo de US$ 200 milhões dos credores, segundo o relatório. Isso significa que, se o plano for executado, os maiores credores de Babel se transformarão em acionistas.
A Babel, que interrompeu a retirada de fundos de clientes no mês passado, levantou US$ 80 milhões em uma rodada de financiamento da Série B no final de maio, dias antes de seus problemas financeiros começarem. Na época, a empresa estava avaliada em US$ 2 bilhões. Babel também levantou US$ 40 milhões em maio de 2021.
A Babel Finance é apoiada por investidores de renome, incluindo a Circle Ventures, o braço de capital de risco do emissor USDCoin Circle, Sequoia Capital China, Tiger Global Management e Dragonfly Capital, entre outros.
