As instituições parecem otimistas em relação à criptografia, apesar das saídas recordes de Bitcoin

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No início de 2021, a indústria de criptomoedas fervilhava de notícias de aumento do investimento institucional, e isso ainda é em grande parte verdade. Apesar dos relatórios sugerirem maiores saídas de investidores institucionais, as entradas líquidas ainda são muito positivas. Além disso, embora o Bitcoin (BTC) pareça ser o investimento de escolha para liquidações, o investimento institucional em Ethereum (ETH) nunca foi tão saudável.

De fundos de hedge de Wall Street a grandes bancos, grandes investidores estão embarcando no trem da criptografia. A queda do Bitcoin de seu recorde histórico de US $ 65.000 colocou dúvidas nas mentes de todos os investidores em criptomoedas, embora isso possa estar mudando, já que seu preço começou a se recuperar.

O BTC é responsável por mais de 44% da capitalização de mercado total de ativos digitais de US $ 2 trilhões, enquanto o Ethereum é de cerca de 18%. Em maio, o número de endereços com mais de 1.000 BTC caiu para cerca de 2.100 da marca de 2.500 vista em fevereiro, de acordo com a empresa de análise de dados de blockchain CoinMetrics. No entanto, a maioria dos indicadores aponta para as instituições aumentando seus acervos gerais.

De acordo com Nikita Ovchinnik, diretor de desenvolvimento de negócios da plataforma descentralizada 1inch Network, “Não há dúvida de que os investidores institucionais têm uma abordagem otimista de longo prazo para criptografia e Bitcoin especificamente.” A longo prazo, ele também disse que o principal obstáculo para as instituições residiria na própria tecnologia.

“Devido à sua arquitetura, o DLT funciona de uma maneira única que difere da infraestrutura de TI e de produtos financeiros estabelecida. Certamente exigiria alguns ajustes e atualizações para integrar mais entidades na criptografia. ” Ele acrescentou ainda:

“O número de investidores institucionais expostos à criptografia aumentou dramaticamente no último ano, e eles não vieram em busca de ganhos de curto prazo.”

Bancos de investimento internacionais e empresas de serviços financeiros como Morgan Stanley, BlackRock, Goldman Sachs e JP Morgan criaram serviços e fundos relacionados ao Bitcoin nos últimos meses. Depois de atingir um pico de US $ 40 bilhões em abril, o Grayscale Bitcoin Trust, um dos maiores investidores institucionais no espaço, relatou que seus ativos totais sob gestão caíram para US $ 20 bilhões em julho antes escalando de volta a quase US $ 41 bilhões em meio à recente alta.

Com as preocupações de uma repressão regulatória às trocas de ativos digitais e provedores de serviços, bem como a posição da China em relação ao comércio e mineração de Bitcoin, há razões suficientes para os investidores tradicionais hesitarem em entrar no mercado. No entanto, a recente resistência acima da marca psicológica de US $ 40.000 pode ser um sinal de que o sentimento está se recuperando. A verdadeira questão é: o que farão as instituições a seguir?

ETH e fluxo

Um dos principais motivos pelos quais os investidores migraram para o Bitcoin nos últimos dois anos foi o aumento da taxa de inflação do dólar americano. Em meio à crise atual do COVID-19, o Federal Reserve dos Estados Unidos imprimiu trilhões em nome de cheques de estímulo, levando os investidores preocupados a procurar outros lugares para estacionar seu capital.

Em meados de agosto, o Bitcoin relatou sua sexta semana consecutiva de saídas institucionais, com mais de US $ 22 milhões em liquidações em uma única semana. Isso marca o período mais longo de saídas para o ativo digital desde 2018. Ainda assim, o total de ativos sob gestão para produtos de investimento de ativos digitais aumentou 10% na mesma semana, embora isso tenha sido principalmente devido à valorização do preço.

Por outro lado, os produtos de múltiplos ativos parecem muito menos incertos sobre sua direção, com investidores institucionais aumentando suas participações em US $ 7,5 milhões e atraindo quase US $ 12 milhões por meio de ingressos no mês passado. Em contraste, no mesmo período, os fundos Bitcoin tiveram quase US $ 68 milhões em saídas.

Tudo isso aponta para as instituições diversificando suas participações em outros ativos digitais além do Bitcoin, com altcoins como Ethereum, Cardano (ADA) e Binance Coin (BNB) também registrando fluxos maiores. Embora as saídas de BTC possam ser maiores do que nunca, os investimentos institucionais em ativos digitais estão maiores neste ano do que nunca.

“O padrão inegável é que o interesse institucional e a participação no campo continuam a aumentar”, disse Jack Tao, CEO da Phemex, uma bolsa de criptomoedas com sede em Cingapura, em uma conversa com a Cointelegraph, acrescentando: “Isso ocorre apesar dos períodos de alta volatilidade que a criptografia os veteranos estão acostumados, mas podem ser indesejáveis ​​para os investidores tradicionais ”.

Ele também afirmou que o espaço DeFi ainda estava em suas fases iniciais de adoção e que, embora algumas tecnologias e aplicativos já estejam em vigor, ainda estamos vendo apenas a ponta do iceberg. “Os investidores institucionais inteligentes podem sentir a mudança chegando e desejam se posicionar diretamente como beneficiários do que está por vir”, disse ele, acrescentando: “Os casos de uso finais que o blockchain abordará ainda nem foram imaginados.”

Investir em ativos digitais como uma instituição é muito diferente de compras no varejo. Apesar da maioria das instituições cripto-positivas já operando em mercados cambiais, elas enfrentam riscos muito diferentes dos sistemas tradicionais. Encontrar diferenças nos preços à vista pode se tornar uma provação custosa e, uma vez que eles acabam negociando com contrapartes desconhecidas, fatores como confiabilidade tecnológica e profundidade de liquidez são muito mais críticos do que o normal.

“Ainda há um longo caminho a percorrer”, disse Daniel Santos, CEO do criador de mercado automatizado da Woonkly Labs, defi.finance, à Cointelegraph: “[Institutions] não precisam apenas de produtos regulamentados, mas também de produtos fáceis de usar que são adaptados especificamente às suas necessidades ”. Ele adicionou:

“As instituições procuram produtos que lhes permitam investir no DeFi com segurança e tranquilidade. Acredito que eles estão adotando uma abordagem de longo prazo e estão otimistas. ”

“O DeFi atrai muita atenção”, disse Yves Longchamp, chefe de pesquisa do SEBA Bank, um banco de ativos digitais licenciado pela FINMA. Como Longchamp disse à Cointelegraph, os investidores institucionais estão focados em três fatores principais, incluindo a adição de rendimento às suas carteiras – uma fonte de receita que não existe nas finanças tradicionais.

Apesar dos fluxos de saída de Bitcoin consistentes, as instituições parecem estar otimistas como sempre sobre o espaço de ativos digitais. Recentemente, a rede global de intermediários financeiros profissionais, TP ICAP, anunciou que lançaria uma plataforma de negociação de criptomoedas juntamente com os gigantes da indústria Standard Chartered e Fidelity Investments.

Embora pareça que muito dinheiro está entrando no setor com confiança, trazendo seu capital para o mercado, a valorização dos preços pode ficar em segundo plano, já que a regulamentação se torna uma preocupação mais proeminente para os investidores institucionais.

Intriga institucional

A adoção da criptomoeda está crescendo mais rápido do que nunca, com mercados antes menos proativos vendo um movimento maior, enquanto as regiões participantes mais ativamente lutam com mudanças mais amplas e questões regulatórias.

De acordo com o diretor de mercados financeiros da bolsa de ativos digitais OKEx Lennix Lai, as principais preocupações são em torno de Anti-Lavagem de Dinheiro (AML) e evasão fiscal, como disse à Cointelegraph: “Vemos a aceitação regulatória como um obstáculo fundamental para o mercado como um todo , mas o tamanho do mercado e a integridade também são desafios ”. De acordo com Ovchinnik, como “a maioria dos protocolos é totalmente sem permissão, sempre existe a possibilidade de se tornar a contraparte de algum tipo de criminoso”.

No entanto, ele também acrescentou que essas questões estão sendo resolvidas por equipes de desenvolvimento em nível de protocolo, tomando medidas preventivas para garantir sua aprovação regulatória no longo prazo. Isso pode se tornar um fator significativo para os investidores institucionais que entram no espaço, que são obrigados a cumprir rigorosamente os regulamentos e as decisões de suas autoridades políticas governantes.

De acordo com o diretor de operações da Huobi Trust, Robert Whitaker, as instituições estão satisfeitas com o Bitcoin e estão começando a criar ofertas de mercado em torno dele. “As instituições ainda estão agregando uma quantidade significativa de BTC para suas próprias necessidades e nos balanços”, disse ele à Cointelegraph, acrescentando: “Isso pode facilmente levar os mercados a sustentar dois a três trilhões em avaliações no próximo ano ou mais”.

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Com entradas líquidas positivas em ativos digitais, as possibilidades são infinitas para a tecnologia blockchain. As oportunidades neste espaço são aparentemente intermináveis ​​e mesmo as menores podem ser imensamente lucrativas. Enquanto Ocvhinnik acredita que as instituições se concentrarão mais em soluções cross-chain Layer-one, Tao diz que haverá mais foco na descentralização dos serviços financeiros tradicionais e na exploração de aspectos mais experimentais da indústria, como NFTs e GameFi.

De acordo com Rachid Ajaja, CEO da AllianceBlock, um mercado de capitais descentralizado, finanças descentralizadas ou DeFi, as ofertas estão se expandindo para produtos estruturados mais tradicionais, como embalagem de produtos e empréstimos estruturados. “Estamos em um momento muito emocionante”, disse ele à Cointelegraph, acrescentando: “A mudança em direção ao DeFi está acontecendo agora.”

O maior desafio será encontrar um equilíbrio entre o espírito de descentralização do setor e atingir o nível de conformidade que os governos buscam. Por enquanto, embora as duas forças pareçam fundamentalmente opostas uma à outra, uma solução mais robusta provavelmente surgirá em breve, à medida que mais legisladores e líderes governamentais se instruam sobre as criptomoedas e a tecnologia por trás delas.

“A regulamentação dos ativos digitais é um fator positivo”, disse o CEO da Bitstamp Exchange Julian Sawyer em uma conversa com a Cointelegraph, acrescentando: “Ao separar os bons dos maus, construir mais confiança com os investidores e responsabilizar as empresas por suas ações por meio de diretrizes mais claras , o interesse regulatório significa credibilidade e crescimento para toda a indústria. ”


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