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As ações estão caindo, mas a história mostra que este mercado em baixa pode se recuperar mais rapidamente do que outros

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As ações têm lutado por direção desde que caíram em um mercado de baixa no início deste mês em meio a temores de recessão iminente, mas a história mostra que o rápido ritmo de declínio do mercado este ano pode realmente ser um sinal positivo – com as ações prontas para se recuperar se a economia em geral evitar uma desaceleração. .

Principais fatos

O S&P 500 caiu oficialmente em baixa em 13 de junho, fechando mais de 20% em relação ao recorde de janeiro; e embora o índice de referência tenha se recuperado acima desse limite na semana passada, as ações vêm caindo e empurrando os mercados para baixo mais uma vez.

“Não há dois mercados em baixa exatamente iguais”, de acordo com o Bespoke Investment Group; Dito isso, mais da metade dos mercados em baixa desde a Segunda Guerra Mundial precederam uma recessão, mas aqueles que não levaram a uma desaceleração econômica tenderam a durar menos tempo, em média.

“A boa notícia é que o mercado em alta levou apenas 161 dias corridos para ir de seu pico a um limite de declínio de 20% – em comparação com uma média de 245 dias em mercados de baixa anteriores”, diz Sam Stovall, estrategista-chefe de investimentos da CFRA Research.

Com base nos retornos históricos do S&P 500 desde 1945, uma descida “rápida” em um mercado em baixa geralmente tende a sinalizar quedas mais “rasas” à frente, em vez de “megarreflexões” – quedas de 40% ou mais, acrescenta ele.

Houve cinco mercados em baixa no passado em que o S&P 500 atingiu um limite de declínio de 20% em tempo abaixo da média (1961, 1966, 1987, 1990 e 2020) e, em todos os casos, o declínio médio do mercado acabou sendo inferior a 27%. , aponta Stovall.

No geral, em todos os 14 mercados em baixa desde 1945, o S&P 500 caiu em média 32% e levou em média 12 meses para encontrar um fundo, enquanto recuperava totalmente essas perdas em uma média de 23 meses, de acordo com dados da CFRA.

Fato surpreendente:

O mercado de baixa mais recente (e mais curto) foi em março de 2020, quando os bloqueios da pandemia de Covid levaram a economia dos EUA a uma breve recessão. Essa desaceleração foi muito mais curta do que outros mercados em baixa no passado, no entanto, durando apenas um mês em comparação com o mercado em baixa após o crash das pontocom, que durou 31 meses. As ações levaram pouco mais de um mês para atingir um declínio de quase 34% durante o mercado de baixa de 2020.

Citação crucial:

“Historicamente, o mercado de baixa atual é leve em relação a muitos vistos desde 1946”, diz Lindsey Bell, estrategista-chefe de dinheiro e mercados da Ally. Se o Fed for capaz de “empurrar a inflação para baixo”, isso traz uma probabilidade maior de apenas uma desaceleração econômica “leve”, tornando uma possibilidade de “mercado de urso raso”, observa ela, acrescentando que, uma vez que as ações atingem o fundo, os retornos são superiores. no ano seguinte são muitas vezes bastante fortes.

O que observar:

“Se uma crise e uma recessão completas, como em 2000-2002 e 2008-09, puderem ser evitadas, esse mercado em baixa poderá cair em breve”, prevê Ryan Detrick, estrategista-chefe de mercado da LPL Financial. Com mais da metade dos últimos cinco mercados em baixa terminando em três meses ou menos, “o atual mercado em baixa pode estar mais perto do fundo do que muitos esperam”, diz ele, acrescentando que “como esse mercado em baixa provavelmente vai depender do ritmo em que a inflação cai, o que ditará o momento e a magnitude da campanha de aumento da taxa do Federal Reserve”.

Leitura adicional:

Dow despenca quase 500 pontos, temores de recessão retomam à medida que a confiança do consumidor atinge novo mínimo (Forbes)

Powell diz que o Fed continuará subindo as taxas até que haja ‘evidências convincentes’ de que a inflação está diminuindo (Forbes)

Ações registram a pior semana desde março de 2020 em meio a preocupações de recessão ‘ensurdecedoras’ (Forbes)

Como investir durante uma recessão: por que os especialistas escolhem essas ações durante a turbulência econômica (Forbes)

Fonte

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