Aqui está o que aconteceria com o Bitcoin se o governo tentasse tomá-lo

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Em 7 de junho, a força-tarefa do governo dos Estados Unidos apreendeu mais de $ 2 milhões em Bitcoin (BTC) para pagar um resgate após um ataque ao sistema Colonial Pipeline. Um mandado apresentado ao Tribunal Distrital dos EUA para o Distrito Norte da Califórnia mostra que as autoridades recuperaram 63,7 BTC.

À medida que a notícia da recuperação se espalhava pela grande mídia, alguns veículos sugeriram que o governo dos Estados Unidos de alguma forma hackeara o endereço do Bitcoin para extrair os fundos. Por exemplo, Justin Wolfers, professor da Universidade de Michigan e colaborador do New York Times, tuitou:

Isso desencadeou uma discussão sobre se uma entidade poderia quebrar a criptografia SHA-256 e, em caso afirmativo, por que desperdiçar essa capacidade desbloqueando uma carteira Bitcoin que contém apenas $ 2 milhões?

O mesmo tipo de criptografia é usado pela Agência de Segurança Nacional, bancos, agências estrangeiras, sistemas de armazenamento em nuvem e a maioria dos dispositivos eletrônicos, como smartphones e aplicativos de comunicação.

Se os governos quisessem criar confusão de curto prazo no mercado de criptomoedas, eles precisariam fazer grandes vendas para impactar negativamente o preço. No entanto, provavelmente haveria pelo menos 3 sinais reveladores que indicariam que esse tipo de cenário estava se desenrolando.

A participação em aberto nos futuros do CME BTC aumentaria

O veículo mais provável para as entidades governamentais venderem a descoberto é negociar futuros de Bitcoin CME. Além da pressão de preços, os analistas precisariam confirmar um grande aumento nas posições em aberto, que é o número de contratos em jogo. Infelizmente, o CME não fornece dados em tempo real para este indicador.

Dados de liquidação de futuros de Bitcoin CME. Fonte: CME

Conforme mostrado acima, cada contrato futuro de Bitcoin CME representa 5 BTC, portanto, os 7.572 contratos em aberto totalizam 37.860 BTC. Esses contratos são liquidados financeiramente, o que significa que o vencedor é pago em dólares.

Embora os atuais US $ 1,25 bilhão em contratos em aberto não pareçam significativos o suficiente para criar ondas de choque, o número chegou a US $ 3,3 bilhões em fevereiro, com o Bitcoin sendo negociado a US $ 58.000. Portanto, um aumento substancial e rápido nos contratos em aberto é um indicador potencial de atividade relacionada ao governo.

O prêmio futuro deve virar negativo

Um grande vendedor de contratos futuros causará uma distorção momentânea no prêmio futuro. Ao contrário dos contratos perpétuos, esses futuros de calendário fixo não têm uma taxa de financiamento, de modo que seu preço será muito diferente das bolsas à vista regulares.

Ao medir a diferença de preço entre os futuros e o mercado à vista normal, um trader pode avaliar o nível de alta do mercado. Sempre que houver uma atividade agressiva de vendidos (vendedores), o contrato futuro de dois meses será negociado com um desconto de 1% ou mais.

Prêmio / desconto de futuros de Bitcoin de julho CME vs. Coinbase, maio de 2021. Fonte: TradingView

Observe como os futuros do CME de julho geralmente são negociados entre um desconto de 0,5% e um prêmio de 1,5% em comparação com as bolsas à vista regulares. No entanto, durante o crash de 19 de maio, a venda agressiva de contratos futuros fez com que o preço fosse negociado 2,5% abaixo da Coinbase.

Esse movimento pode ocorrer durante as ordens de liquidação ou quando grandes participantes decidem vender a descoberto no mercado usando derivativos.

A infraestrutura do Exchange seria atacada

Embora a maioria das trocas de criptomoedas tenha estabelecido seus servidores em locais remotos, os governos podem tentar confiscar servidores físicos ou domínios da web.

Os investidores que acompanham o setor de criptografia desde 2017 vão lembrar que Alex Vinnik, o fundador do BTC-e, foi preso e o site sequestrado pelo governo dos Estados Unidos em julho de 2017.

Em novembro de 2020, a Cointelegraph publicou um excelente artigo que explicava como, de acordo com uma estrutura do Departamento de Justiça dos Estados Unidos, poderia ser suficiente para uma transação criptográfica “tocar os sistemas financeiros, de armazenamento de dados ou outros sistemas de computador nos Estados Unidos” para provocar ação coercitiva.

Qualquer esforço coordenado por governos para suprimir criptomoedas provavelmente envolverá um esforço massivo de “anti-lavagem de dinheiro” contra as bolsas, especialmente aquelas que oferecem produtos derivados para investidores de varejo.

Portanto, a menos que esses três sinais estejam no lugar, há poucos motivos para acreditar que uma campanha massiva liderada pelo governo para desestabilizar o setor esteja em andamento.

As visões e opiniões expressas aqui são exclusivamente as dos autor e não refletem necessariamente as opiniões da Cointelegraph. Cada movimento de investimento e negociação envolve risco. Você deve conduzir sua própria pesquisa ao tomar uma decisão.