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Aproximadamente 48% das negociações Ethereum NFT em outubro eram falsas

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As vendas globais de NFT em outubro atingiram mais de US$ 850 milhões em aproximadamente 3 milhões de transações totais. Eu examinei as operações de lavagem de NFT no mês passado e essa pesquisa me levou a examinar os números mais de perto.

Análise de Pegada – Vendas Mensais NFT

Os pontos de gatilho para eu dizer que as transações estão se tornando mais falsas são os seguintes:

  1. Apesar das más condições de mercado, continuamos a ver um grande número de compradores e vendedores únicos. Em outubro, tivemos mais de 1 milhão de compradores e vendedores únicos. Tanto os compradores quanto os vendedores aumentaram em relação a setembro.
  2. O número de compradores e vendedores únicos parece ser inconsistente com o crescimento do valor de vendas e transações. Cerca de 1 milhão de usuários contribuíram com mais de 4 milhões de vendas em maio, contra menos de 250.000 em outubro. Para mim, parece improvável ter uma demanda de mercado crescente com menos valor de venda negociado.
Footprint Analytics – Valor de vendas vs. Usuários únicos

Para aprofundar isso, conversei com duas trocas centralizadas que operam mercados NFT. As bolsas disseram que cerca de 80% dos novos compradores estão mantendo NFTs em suas carteiras, em vez de vendê-los. Com o mercado tão desfavorável, manter esses ativos parece ser o movimento sensato.

Então, de onde vêm todos esses compradores e vendedores únicos? Conversei com a Footprint Analytics e apresentei meus pontos. Percebi que as estatísticas que estou vendo são muito grandes. Envolveu várias cadeias e é difícil rastrear tudo. Concordamos em trabalhar apenas em mercados baseados em Ethereum como um exemplo para mergulhar profundamente, já que é o mais popular.

Aqui estão as descobertas:

De acordo com os filtros da Footprint Analytics, o wash trading representa quase metade de todo o volume de negociação NFT.

Análise de Pegada – Visão geral do mercado ETH NFT (com lavagem de negociação filtrada)

Os comerciantes que buscam inflar artificialmente o preço das coleções ou ganhar recompensas de negociação no mercado geraram US$ 389 milhões em wash trades do total de US$ 758 milhões em volume de negociação NFT em outubro – elevando a quantidade de wash trading no mercado NFT para quase a metade do comércio orgânico. O número de usuários de wash trading representa quase 46% do total de usuários.

Footprint Analytics – Marketplace Market Share Wash Trading filtrado e sem filtrado
Footprint Analytics – Vendedores e compradores de NFT sem comércio de lavagem
Análise de Pegada – Vendedores e Compradores de NFT

Wash trading é uma forma de manipulação de mercado em que um investidor simultaneamente vende e compra os mesmos instrumentos financeiros para criar atividades enganosas e artificiais no mercado. Isso cria uma enorme dissonância na indústria de NFT entre o que a maioria das pessoas imagina que a negociação de NFT é, ou seja, alguém comprando um NFT para especulação e o comportamento que realmente fundamenta o mercado – centenas de insiders transferindo NFTs entre suas próprias carteiras.

Existem vários indicadores para identificar atividades comerciais suspeitas.

Sinais e indicadores incluem:

  1. Negociações NFT superfaturadas com taxas de criadores de 0%
  2. IDs NFT específicos que são comprados mais vezes do que o normal em um dia
  3. NFTs comprados pelo mesmo endereço do comprador em um curto período de tempo

Os incentivos para o wash trading são ganhar recompensas de plataforma e criar uma aparência de valor ou liquidez para os ativos. Como não há como impedir ou desencorajar o wash trading no mercado de NFT hoje, as pessoas têm uma imagem extremamente equivocada da quantidade de atividades comerciais orgânicas e genuínas no setor.

Por exemplo, 81% por cento de todas as negociações no X2Y2, um dos 3 principais mercados de NFT, foram operações de lavagem de acordo com o filtros aplicado. A principal razão para a negociação de lavagem X2Y2 são as recompensas diárias de negociação baseadas em volume. Quanto maior a porcentagem de volume que um usuário contribui para X2Y2, maior a parcela de recompensas diárias de negociação que o usuário ganhará. Uma divisão semelhante pode ser observada quando se olha para as coleções individuais. Por exemplo, de $ 1,1 bilhão do Dreadfulz em volume total, US$ 1,131 bilhão foi sinalizado como negociação de lavagem.

Análise de pegada – estatísticas de negociação de lavagem de mercado
Footprint Analytics – As 10 coleções mais negociadas de todos os tempos

Um analista ou escritor que não entende essa dinâmica de wash trading corre o risco de entender mal o mercado atual. Por exemplo, aqui está o que Business2Community escreveu em 12 de outubro sobre Terraforms de Mathcastles:

“As coleções de tokens não fungíveis continuam mostrando forte resiliência em meio à atual desaceleração geral do mercado de criptomoedas até agora este ano. Aqui estão algumas das coleções NFT mais vendidas esta semana: 1. Terraforms recupera o primeiro lugar. Terraforms, uma coleção de tokens não fungíveis (NFT) de Mathcastles, recuperou o primeiro lugar depois de ficar abaixo de nossas dez listas mais vendidas na semana passada. A Terraforms tem um volume de vendas de 24 horas de 1.814 ETH.”

As próximas coleções listadas pelo artigo foram BAYC e CryptoPunks, que quase não possuem wash trading. Isso daria ao leitor a impressão de que a Terraforms é uma coleção mais popular do que as coleções blue chip, quando na realidade quase não havia comércio orgânico.

Footprint Analytics – Estatísticas de negociação do Bored Ape Yacht Club
Footprint Analytics – Estatísticas de negociação de lavagem de criptopunks
Footprint Analytics – Terraforms-by-mathcastels Wash Trading Stats

Ao filtrar negociações para wash trading, traders, analistas e investidores podem avaliar com mais precisão os ativos NFT e o setor. Ter conjuntos de dados precisos e usá-los são duas coisas distintas. Meu papel aqui não é denunciar ou quebrar os mitos do NFT, estou aqui para compartilhar meu conhecimento e contar meu lado da história para todos.

Usando este artigo, gostaria de fazer uma solicitação para analisar os dados dos marketplaces CEX NFT. Binance ou Bybit NFT Marketplace seria o ideal.

Este é um post de convidado trazido a você por Anne Lian.

Postagem de convidado por Anndy Lian da Organização de Produtividade da Mongólia

Anndy Lian é estrategista de negócios com mais de 15 anos de experiência na Ásia. Anndy trabalhou em vários setores para empresas locais, internacionais e de capital aberto. Sua recente incursão na cena blockchain o viu gerenciar algumas das empresas de blockchain mais proeminentes da Ásia. Ele acredita que o blockchain transformará as finanças tradicionais. Atualmente, ele é presidente da BigONE Exchange e consultor digital chefe da Organização de Produtividade da Mongólia.

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